信用額度

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信用額度（Credit Line）

　　信用額度又稱信用限額，也是企業信用政策的一個組成部分。信用額度包括企業發放給客戶群的總體信用額度和發放給某一具體客戶的信用額度兩個方面。就企業總體來說，信用額度是指企業基於自身的資金實力、銷售政策、最佳生產規模、庫存量等因素，以及受到的來自外部的競爭壓力而確定的可對客戶發放的信用額度的規律。企業應該通過認真地計算和參考以往的經驗，確定在一個科學的總體信用額度，並以此指導和控制企業的信用銷售和應收賬款持有水平。

　　信用額度在一定程度上代表企業的實力，反映其資金能力，以及對客戶承擔的可容忍的賒銷和壞賬風險。其額度過低將影響到企業的銷售規模，並勢必相應增加同客戶的交易次數和交易費用。但是，信用額度過高會加大企業的收賬費用和壞賬風險。因此，企業信用管理部門應根據自身的情況和市場環境，合理地確定信用額度。^[1]

　　(1)設定客戶信用額度的目的

　　①防止客戶倒債；

　　②作為分配客戶的銷售責任額的標準；

　　③確保收回貨款；

　　④能方便地核查合同內容及出貨狀況。

　　(2)設定客戶信用額度應滿足的條件

　　①信用額度不應超出客戶凈資產，以防客戶無力承擔債務，而且大多數情況，信用額度應為客戶凈資產的一小部分。

　　②信用額度不應超出客戶的流動資金，如果客戶流動資金不足，必須對客戶的凈資產進行分析、評估。

　　對客戶設立信用額度可以提高信用管理部門的效率。信用經理不用對每筆都親自決定，尤其是那些已經經過審核，完全符合標準的客戶。如果處理，信用額度為信用經理節省時間，以使他們有精力做其他重要的工作。信度是信用經理保持對賬戶的控制，並將事務性工作交由下屬處理。

　　另外，信用額度加強了對整個賬戶的通盤考慮，而不只局限於考慮某單票生意，這樣反過來會有助於作出更好的決定。同樣，信用額度也保護了買方，對於那些考慮欠周密的客戶是一種控制。這樣客戶可能過於樂觀，認為自己有能力購買更多的貨物，但事實並非如此。

　　通常企業採用信用額度管理辦法，把信用額度視為客戶的信用警戒線，當客戶申請高於信用額度時，信用管理部門要對客戶進一步分析，然後再作出決策。信用額度只是一種事先的預防控制措施，不意味著一旦超過此線，就自動拒絕，而是用它來形成一種制度。

　　信用額度的最大優點在於能夠提高信用部門的工作效率。如果操作得當，只要客戶的申請在信用額度之內，管理人員即可作出決策，而不是等信用部門經理或更高層的企業經理批准，從而節約了時間。另外，信用額度的決定是對客戶的總體考察，而不是對單筆交易的考慮，這就利於作出更準確的授信決策。同樣，信用額度保護了客戶，是對有些客戶過於樂觀、超出能力及購貨時盲目行為的提醒。

　　信用額度的缺點在於企業需要根據實際情況的變化對信用額度及時更新，否則就失去了信用額度管理方法的意義，起到適得其反的作用。其次，當信用額度確定以後，信用管理人員有權決定以後，信用管理人員有權決定在信用額度內的客戶申請，這樣就減少了信用部門經理與客戶的聯繫，可能會影響充分挖掘客戶的潛力。

　　它包括信用限額、信用期限、現金折扣和可接受的支付方式四個方面。

　　(1)信用限額。

　　信用限額為應回收的應收賬款餘額的最高限，超過該限額的應收賬款即為不可接受的風險。

　　(2)信用期限。

　　信用期限是指企業給予分銷商的付款期限。期限過短不足以吸引分銷商，銷售額會下降；期限過長，盲目放寬雖會增加銷售額，但所得利益會被長期增長的賒銷費用、收款費用、壞賬損失抵消。優化信用期限需考核的關鍵點是：延長信用期限增加的銷售利潤是否能超過增加的成本費用。

　　(3)現金折扣。

　　現金折扣是指在分銷商提前付款的條件下，企業在商品價格上給予的優惠，一般與信用期限結合使用。

　　(4)企業可接受的支付方式。

　　企業可接受的支付方式包括現金、支票、匯票、匯款、銀行承兌等。其中最易出現壞賬、呆賬的支付方式是匯票和銀行承兌。

　　根據時間長短，信用額度可分為長期信用額度和短期信用額度。長期信用額度一般為一年，也有超過一年的。短期信用額度往往不超過一年，多數在一兩個月以內。短期信用的發放是長期信用的基礎。

　　(1)要考慮公司的因素。

　　①公司的財務狀況允許多大規模的賒銷。

　　②公司的市場目標是擴張、防守還是退縮，如擴張，則需要更多的賒銷客戶、更高的賒銷額度。

　　③公司的產品利潤狀況。對高利潤的產品可以提高信用額度，利潤低則不可能提供賒銷。

　　④公司產品在市場上的生命周期。在產品導入期、成長期，因為推廣的需要，要有較高的信用額度；而在成熟期和衰退期，則可以降低信用額度以求得更多的現金。

　　(2)要考慮客戶的因素。根據前面劃分的信用等級評定。

　　(3)要考慮和客戶之間的關係，如果客戶認同和相信公司，主推本公司產品並能緊密配合公司的各項政策措施，公司可以給予較高的信用額度，反之則給予較低的信用額度。

　　信用額度的審批有一個總的原則，就是風險要小於收益。

　　(1)參照歷史經驗。

　　如果客戶的財務狀況沒發生大的變動，可在原來的信用額度基礎上，進行適當調整再重新發放。

　　(2)以銷售額作為計算依據。

　　根據已確定的賒銷比率，用客戶上月的銷售額(或預期銷售額)乘以賒銷比率，得到客戶下個月的信用額度。

　　(3)以利潤作為計算的依據。

　　根據公司銷售利潤率預測客戶在信用期限內的銷量，算出客戶對公司的利潤貢獻，客戶所享受的信用額度不應超過他所貢獻的利潤。

　　(4)以其他公司為參照。

　　如果其他公司已向企業的目標客戶提供了信用，則企業提供的信用額度最好不要超過對方的信用額度。

　　(5)綜合評估。

　　公司的財務人員、信用管理人員和業務人員共同對分銷商的各種信息進行分析，確定信用額度。數額巨大時要對方出具第三方擔保。

　　(6)小額試貸法。

　　先向客戶提供一個很小的信用額度以建立合作關係，即使有很大的風險，這一額度也不會影響公司的大局。隨著交往的增多再重新設定信用額度。

　　關於科學地確定發放給客戶的信用額度，可以採取多種方法。常用方法包括：

　　(1)根據收益與風險對等的原則確定發放給客戶的信用額度。也就是說。根據客戶的全年採購量測算全年在該客戶處可獲取的信用銷售收益額，以該收益額作為發放給該客戶的信用額度；

　　(2)根據客戶企業營運資金凈額的一定比例確定發放給客戶的信用額度。客戶企業在一定的生產經營規模下，其流動資產扣除流動負債後的營運資金凈額也是大致穩定的。由於客戶企業的營運資金可看作是快速償債的保證，企業可以客戶營運資金凈額的一定比例作為本企業為客戶設定的信用額度；

　　(3)根據客戶清算價值的一定比例確定發放給客戶的信用額度。清算價值指的是客戶因無力償債或其他某種原因進行破產清算時的資產可變現價值，可視為客戶還款的最後保證。如果客戶企業的清算價值減去現有債後尚有剩餘，企業可以批准客戶的信用申請。信用額度可按照清算客戶企業的變現價值的一定比例確定。^[4]