基金招募說明書

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(重定向自招募说明书)

目錄

什麼是基金招募說明書

  基金招募說明書是基金最重要、最基本的信息披露文件,有助於投資者充分瞭解將要買入的基金。

基金招募說明書編製和披露的原則要求

  (1)編製要求:要求發起人將所有對投資者作出投資判斷有重大影響的信息予以充分披露,以便投資者更好地作出投資決策。發起人應據此原則編製招募說明書。凡對投資者作出投資決策有重大影響或有助於其作出決策的信息,無論《證券投資基金管理暫行辦法》及其實施準則第三號《證券投資基金招募說明書的內容與格式》是否有規定,均應予以披露;如本準則未予規定,發起人應增加該部分內容;本準則某些具體要求確不適用的,經報中國證券監督管理委員會(以下簡稱中國證監會)同意後,發起人可作出合理調整和變動。

  (2)表達要求:招募說明書的表述應使用淺顯易懂、符合法律法規及本準則規定的語言,以便非專業投資者準確瞭解基金情況。招募說明書不得登載任何個人、機構或企業的祝賀性、恭維性或推薦性的題字、用語及任何廣告、宣傳性用語。招募說明書中的數字應採用阿拉伯數字。除有特別說明外,貨幣單位一般應為人民幣元

基金招募說明書的內容和格式

  (1)重要提示。

  招募說明書封面應在顯著位置載明下列文字作為重要提示:”發起人保證招募說明書的內容真實、準確、完整。本招募說明書經中國證監會審核同意,但中國證監會對本基金作出的任何決定,不表明其對本基金的價值和收益作出實質性判斷或保證,也不表明投資於本基金沒有風險基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產,但不保證基金一定盈利,也不保證最低收益”。

  (2)緒言。

  緒言中須載明招募說明書編寫所依據的法規和基金契約。下列文字必須載人緒言:“全體發起人已批准該招募說明書,確信其中不存在任何虛假內容、誤導性陳述或重大遺漏,並對其真實性、準確性、完整性承擔個別及連帶責任。”

  本基金單位是根據本招募說明書所載明的資料申請發行的。本基金髮起人沒有委托或授權任何其他人提供未在本招募說明書中載明信息,或劉·本招募說明書作任何解釋或者說明。

  (3)釋義。

  是對招募說明書中具有特定含義的辭彙作出明確的定義、解釋和說明。

  (4)基金設立。

  應說明以下內容:

  ①基金設立的依據。說明基金由發起人依照《證券投資基金管理暫行辦法》、基金契約及其他有關規定發起設立,並說明中國證監會批准設立的日期及批准文號。

  ②基金存續期間及基金類型。

  ③基金髮起人認購及持有情況。說明基金髮起人認購基金單位的份額、比例及其在基金存續期間須持有的份額、比例;說明基金髮起人認購的基金單位,自基金成立之日起至少一年內不得贖回或者轉讓

  ④基金契約。基金契約是約定基金當事人權利、義務的法律文件。基金投資者自取得依基金契約所發行的基金單位,即成為基金持有人,其持有基金單位的行為本身即表明其對基金契約的承認和接受,並按照《證券投資基金管理暫行辦法》、基金契約及其他有關規定享有權利、承擔義務;基金投資者欲瞭解基金持有人的權利和義務,應詳細查閱基金契約。

  (5)本次發行有關當事人。

  列出下列有關本次發行當事人的機構名稱、住所、法定代表人、電話、傳真以及下述發事人中負責本次發行有關事宜的聯繫人:

  ①基金髮起人

  ②銷售機構

  ③律師事務所和經辦律師

  ④會計師事務所和經辦註冊會計師

  ⑤其它與本次發行有關的機構

  (6)發行安排。

  說明與本次發行有關的下列事項如:發行方式、發行時間、發行對象、基金單位發行總份額、發起人認購份額及向社會公開發行的份額、基金單位每份發行價格、面值、發行費用、基金單位的認購和持有限額。

  (7)基金成立。

  說明基金成立的條件及基金未能成立時已募集資金的處理方式。說明基金成立前,投資者的認購款項只能存人商業銀行,不得動用。

基金招募說明書的要素

  投資目標

  基金的投資目標是基金成立的宗旨。投資目標表明該基金投資所具有的風險和收益情況,基金在基金招募說明書中都有明確的說明。比如南方高增長基金的投資目標就是:本基金為股票性基金,在適度控制風險並保持良好的流動性的前提下,以具有高增長性的公司為主要投資對象,力爭為投資者尋求最高的超額回報。

  金融商品市場上的基金如果按基金的投資目標分類,可相應地分為三類:收益型基金(或叫人息基金)、平衡型基金和增值型基金,同以上三類的投資策略相適應。人息基金適合保守型投資策略的需要,可為投資者帶來比較穩定的經常性收入,又有較能保證資金安全與容易套現的好處,如貨幣市場基金債券基金、優先股基金、藍籌股基金等。獲多利管理基金《投資組合目標及經理人政策》就明確提出:“本基金的資產均投資於各類一級股票、政府債券公司債券、定息證券及現金存款,旨在求取穩定的長遠資本增值,需能滿足養老金的需要。”平衡型基金一般適應穩健型投資者的需要,以平均投資組合的形式出現,基金既投資於股票,又投資於債券,儘量將基金資產分散投放在不同的投資市場和投資工具上。其所選擇的股票亦以低息的大公司為主,投資風險較增值型基金低。增值型基金為進取型的投資者而設計,這類基金一般投資在小型公司股票、認股權證期指等風險較高的金融商品上。因承擔的風險大,收益也較高,可使投資者的資金獲得大幅度增值。

  投資策略

  投資策略是基金實現投資目標的具體計劃,它是影響基金業績的最重要因素之一,也是投資者最容易判斷的因素,所以最需要投資者重視。基金常用的投資策略有以下幾種:

  1.投資三分治

  投資三分法是指證券投資基金將基金自有資產分為三部分,第一部分用於投資收益穩定、風險較小的有價證券,如債券、優先股等;第二部分用於投資風險較大、收益較高的股票;第三部分以’現金的形式保持,作為備用金。這種投資策略最為常見。

  2.固定比例投資

  要求投資者把投資分為股票和債券兩部分,併在投資操作中努力保持股票投資總額和債券投資總額的相應比例。這種方法比較適合在成熟的市場進行長期的投資,而在我國的基金中運用較少。

  3.固定金額投資.

  這種方法和固定比例投資法類似。比較適用於股價短期雖有波動但長期指數相對穩定的情形。

  4.杠鈴投資法

  常用於債券投資,是債券基金的主要投資策略之一。它將投資集中在短期證券和長期證券兩種工具上,並隨市場利率變動而不斷調整資金在兩者之間的比例分配。這種方法可以比較好的迴避利率風險,在債券基金中有相當廣發的應用。

  風 險

  這是招募說明書中最重要的部分。招募說明書中會詳細說明基金投資的潛在風險,一般會從市場風險信用風險流動性風險管理風險等方面來作說明。明瞭風險,投資才能理性。側如,債券基金通常會重點分析其所投資債券的信用度,以及利率變動對基金凈值的影響等。關於風險,國內的基金一般從市場風險、信用風險、流動性風險、管理風險等方面進行描述。

  費 用

  投資基金的費用一般可以分為兩類:一為顯現的費用,即投資者交易時自行額外負擔的成本,主要有申/認購費、贖回費;二為隱含的費用,包括管理費和托管費以及其它費用。這些費用信息在招募說明書中有詳細說明,以便投資者比較各基金的費率水平。

  基金經理人

  電腦的處理器再好,沒有主板是不行的,基金經理人是我們在閱讀基金招募書時必須考察的一項。基金管理人部分介紹了基金管理公司的情況、基金經理的專業背景和從業經驗。投資者應考察基金經理在該基金的任職期問長短以及業績表現,如果其曾在其他基金任職,從其他基金過往的表現可瞭解其投資風格以及投資成敗。

  過往業績

  雖然我們常說“過往業績並不代表將來業績”,但是以往業績可以在一定程度上體現基金業績的連續性。開放式基金每6個月會披露公開說明書以更新招募說明書所披露的信息,其中經營業績部分對基金歷史上單位凈值的最高值、最低值和期末值進行回顧比較,有時也披露基金最近6個月的凈收益資產凈值以及凈值增長率

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