政治及國家風險分析

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政治及國家風險分析（Political and country risk analysis）

　　政治及國家風險分析是用於評估企業在國外運作的風險類型（如：資產、營運、贏利能力、人員等）與風險程度。假如你的競爭對手屬於跨國經營的公司，並且所屬行業受所在國的政治、經濟影響很大，比如石油開采業，就可以考慮對其進行政治及國家風險分析。

　　所謂的國家風險指在國際經濟活動中，由於國家的主權行為所引起的造成損失的可能性。國家風險是國家主權行為所引起的或與國家社會變動有關。在主權風險的範圍內，國家作為交易的一方，通過其違約行為（例如停付外債本金或利息）直接構成風險，通過政策和法規的變動（例如調整匯率和稅率等）間接構成風險，在轉移風險範圍內，國家不一定是交易的直接參与者，但國家的政策、法規卻影響著該國內的企業或個人的交易行為。

　　中國加入世貿組織以來，越來越多的中國企業開始進軍海外市場，由於投資目的國存在政治、經濟、金融、戰爭等不可預知的因素，因而如何儘可能地規避海外風險成為海外投資的重要課題。從2005年起，政府有關部門、一些投資企業及不少學者就開始探討“國家風險”這一重要課題。

　　一、中國企業“走出去”已初具規模

　　多年來，我國一些企業在“走出去”的過程中實力不斷壯大，取得了可喜的成績。海爾、TCL、聯想、華為等製造企業和高科技企業初步建立起全球生產和銷售網路，中石油、中石化等已成為與境外伙伴合作開發資源的主力，中遠、中國銀行、中信保等服務類企業在國際經營中初見成效。“走出去”各項業務快速發展。商務部提供的資料顯示，“十五”期間，我國對外直接投資年均增長66%，對外承包工程年均增長25%，對外勞務合作年均增長11%。2006年，中國企業實現對外直接投資161.3億美元，同比增長31.6%。截至2006年底，中國企業累計對外直接投資（非金融類）達到733.3億美元，設立境外中資企業萬餘家。

　　目前，我國企業對外投資從過去的一般出口貿易、餐飲、簡單加工等，逐步擴大到營銷網路、資源開發、航運物流、生產製造和設計研發等多個領域，對外直接投資取得重大突破，開始向跨國併購等方式擴展，投資區域從歐美、港澳等發達國家和地區，拓展到亞太、非洲、拉美等160多個國家和地區。

　　此外，對外承包工程發展到總承包、交鑰匙、建設—經營—管理及帶資承包等多種方式，對外承包工程與進出口貿易和資源開發的聯繫也越來越緊密。我國與30多個國家建立了資源長期合作關係，國內有實力的油氣企業與相關國家合作，在當地建立了勘探開采、煉化加工、管道運輸等較為完整的石化工業體系。

　　據商務部不完全統計，目前境外中資企業（非金融類）的資產總額已超過2000億美元，年銷售收入超過1500億美元，年實現利潤177億美元。僅2005年境外中資企業就實現進出口額670億美元，增長71%，為東道國創造稅收35億多美元、直接增加就業27萬人。

　　隨著企業實力的增強，我國企業“走出去”的規模將持續擴大，涉及的領域將不斷拓寬，合作的方式也將日趨多樣，經濟社會效益也將進一步提高。我國已成為建築、紡織和海員勞務的重要輸出國，在緩解國內就業壓力和生產能力過剩的同時，也為當地經濟社會發展做出了積極貢獻。

　　二、“國家風險”制約海外拓展

　　但中資企業進軍海外市場也並非一帆風順。國務院發展研究中心副主任孫曉鬱認為，在自身商業風險之外，國家風險已成為阻礙投資的重要因素。由於中資企業對通行規則和他國法律不熟悉，防範和化解國家風險的管理和服務還不完善，東道國在金融、政治、國有化政策及可能出現的恐怖活動等方面不可預知的風險將影響到中資企業“走出去”的成功率。

　　國家風險是指因為國家的某種特定政治、經濟、金融、自然環境和突發事件等因素引致的經濟利益損失的可能性。許多中小企業對國際市場不熟悉，運用東道國法律及國際通行規則維護自身權益的能力不足，難以適應國際競爭的風浪。一些企業境外投資決策盲目性強、成功率低。商務部副部長魏建國以紡織業為例介紹說，目前在蒙古、越南、柬埔寨等國就有60多家中資服裝廠處於停產、半停產狀態。

　　大多數中國出口企業對出口信用保險不熟悉。中國出口信用保險公司副總經理周紀安透露，當前我國95%的出口均是在沒有出口信用保險支持和保障的情況下進行的。而根據商務部的一項調查，我國外貿企業國際業務的壞賬率高達5%，遠遠超過發達國家0.5%的水平，而這其中相當一部分都是因國家風險而造成的。

　　此外，商務部還提醒說，當前我國企業“走出去”所面臨的外部風險尤其需要加強防範。當前國際形勢總體上比較穩定，但恐怖主義、局部動蕩、宗教和民族衝突等各類突發事件不斷。近年來，隨著我國綜合國力的提高，各種論調的“中國威脅論”不絕於耳，一些國家對中國企業存在著防範、猜忌等複雜心態，對我國企業“走出去”形成了阻撓和掣肘。

　　三、風險預測預警機制亟待建立

　　到國際市場做生意，必然要承擔一定的風險。孫曉鬱認為，在經濟全球化的今天，國家風險已經是不容迴避的話題。一方面社會要加大宣傳，幫助出口企業樹立互利共贏的指導思想，增強風險意識，提高風險管理能力，另一方面國家應從戰略角度採取措施發展長期穩定的多邊經貿關係，有關部門需要構建防範和化解國家風險的機制和體系。

　　一些企業界人士建議，企業走出去要實行行業多元化和國家、地區多元化，通過擴展行業和市場分佈，使相關風險能夠互相抵消，分散並降低單個業務風險形成的總體風險水平。中國普天信息產業集團公司董事長邢煒說，許多大的跨國公司都在多個國家運營，形成了國家風險的組合，這是管理國家風險的一種手段。

　　當然，這並不是要求企業為了簡單防止國家風險而去開拓新的國際市場，對外貿易和投資要考慮諸多因素，是一個戰略上的重要選擇。但是，在關聯度低的國家之間進行投資，確實是分散風險的辦法之一。

　　加強信息服務和政策咨詢服務，健全企業“走出去”的信息網路服務系統。中國人民銀行研究局副局長張濤建議，中國需要儘快建立境外投資風險信息的評價和分享機制，利用出口信用保險等渠道規避國家風險。藉助研究機構和中信保等金融服務企業的力量，加強對重點國家和地區政治經濟形勢、民族宗教矛盾、恐怖主義活動等信息的收集、評估和發佈，建立國家風險預警、防範和應急處理機制，在應急資金支持、交通運輸、醫療救護、保險保障等方面給予支持。

　　據商務部副部長魏建國透露，到目前為止中國已經與178個國家建立了雙邊經貿業委會和磋商機制，商務部定期發佈的報告正在成為越來越多的企業開拓國外市場的重要參考資料。

　　此外，目前中國已有2000多家出口企業在不同程度地利用信用保險的相關產品規避對外業務中的國家風險。中國信保總經理唐若昕說：“政府、企業和金融機構對國家風險的共同關註，有助於提高企業識別商業機會和防範國家風險、市場風險的能力，可以減少在參與國際競爭中的盲目性，實現經濟活動效益的最大化。”