財務顧問

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財務顧問(Finance Consultant):具備專業財務知識為顧客提供投資理財咨詢策劃服務的專業人員。

　　財務顧問業務是指專業財務咨詢公司根據客戶的自身需求，站在客戶的角度，利用公司的產品和服務及其他社會資源，為客戶的日常經營管理、財務管理和對外資本運作等經濟活動進行財務策劃和方案設計等。根據雙方約定的財務顧問服務範圍和服務方式，擔任企業的財務顧問併為企業直接提供日常咨詢服務和專項顧問服務的有償顧問金融服務。

　　財務顧問在各個公司跟各個行業的工作職責跟服務內容都有所不同，但是財務顧問大概的工作流程如下圖：

　　財務顧問的工作主要包括以下方面：

　　1、盡職調研，撰寫甲方的股改可行性報告；

　　2、擬訂甲方股權結構及股份公司設立方案；

　　3、擬訂甲方財務調整方案；

　　4、協助選擇審計、評估、律師等中介機構，完成符合要求的審計、評估和法律方面報告；

　　5、協助選擇保薦人（輔導券商），提供上市前財務顧問服務。

　　企業股改上市過程中選擇合適的財務顧問應具備的條件：

　　1、熟悉國內外資本市場的特點、上市規則與各環節的具體細節；

　　2、具備進行盡職調查的專業能力,善於發掘企業的潛在優勢，能夠提出符合國際國內資本市場的基本要求的股改與上市整體方案。

　　3、具有足夠的業務網路和協作關係,可以根據企業的特點和要求選擇合適的中介機構----保薦人、承銷商、律師、會計師等；

　　4、提供長期的顧問服務而不僅僅是眼前利益,為企業的長遠發展考慮，與企業共同成長，提供完整、系統、長期的戰略規劃以及相應的財務顧問服務, 並且能夠向企業提供近期與未來發展的分析和相應的獨立意見；

　　5、實際操作經驗豐富，能在企業股改上市過程中遇到各種困難時,為企業提供多種應對方案。

　　6、業績良好,收費合理，客戶有較好的口碑。

　　一、商業銀行財務顧問業務的內涵

　　財務顧問業務是指商業銀行依托自身在長期經營過程中形成的網路、資金、信息、人才和客戶群方面的優勢,為客戶提供策劃、咨詢、分析、方案設計等服務並從中收取一定咨詢費的業務。

　　財務顧問的對象有兩大類:一類是資金籌集者,包括國內外工商企業和各級政府部門,對工商企業而言,主要是為其提供併購重組顧問、風險管理顧問、項目融資顧問等;對政府來說,則主要涉及實施產業政策和區域經濟政策,制定經濟發展戰略,就區域經濟和行業經濟的整合提出決策方案,委托銀行進行公共工程的可行性分析、籌資安排和資金運用,進行國有資產的估價、出售和資產轉換等。另一類是投資者,包括中小投資者或機構投資者,主要內容是為投資者進行巨集觀經濟分析、行業分析、公司分析和市場分析,為其提供投資項目策劃和投資方案等。

　　二、商業銀行拓展財務顧問業務的戰略意義

　　(一)增強商業銀行的國際競爭能力

　　企業財務顧問業務不僅是商業銀行中間業務框架中最富有挑戰性的領域,而且是商業銀行體現其實力和信譽的品牌和旗幟,也是商業銀行迎接外來挑戰的有力工具。在歐美,中間業務收入占總收入比例達到30%以上,而我國銀行中間業務收入平均還不到10%,差距還相當大。中間業務的興盛,已經對我國商業銀行的傳統業務產生了巨大衝擊,而在中間業務中外資銀行又可能會憑藉其運作的嫻熟和經驗的豐富選擇財務顧問業務作為突破口。面對國內外銀行業激烈競爭的挑戰,國內商業銀行要在鞏固傳統業務的基礎上,以財務顧問業務為切入點,大力發展中間業務,強化自身的核心競爭力。^[2]。

　　(二)拓展新的盈利空間

　　目前我國商業銀行傳統存貸款業務已進入了一個微利時代,存貸款市場已由賣方市場轉向買方市場,金融機構存貸款增長率已呈下降趨勢,客戶對銀行的依賴程度逐漸降低,銀行的實際存貸利差在減小,直接後果就是傳統銀行業務的盈利空間將大大縮小。

　　銀行要在激烈競爭中取勝,必須突破傳統贏利模式的束縛,尋找新的利潤增長點。財務顧問業務正是一種不直接占有資金成本、不產生壞賬的低風險高收益的黃金業務,積極拓展有利於增加商業銀行的利潤收入。^[3]。

　　(三)建立新型銀企關係的突破口

　　近年來,資本市場的發展導致以傳統信貸關係為主要紐帶的銀企關係受到了挑戰,外資銀行的進入也使已建立的銀企關係格局發生了變化。銀行通過擔任企業財務顧問,對企業的經營管理有廣泛的參與性和極強的滲透性,通過提前參與企業的項目或發展,實現銀行經營管理有廣泛的參與性和極強的滲透性,實現銀行營銷戰略性前移,達到穩定和控制優質高端客戶的目的;此外,為企業提供財務顧問,對企業進行深入瞭解,有利於解決信息不對稱的問題,加強銀行整體的風險防範與控制。

　　(四)轉變傳統經營模式

　　在現有法律框架下,我國商業銀行實行的是分業經營模式,這是我國現階段合乎邏輯的選擇。但隨著市場化程度的提高,以為客戶提供最佳金融服務為中心的混業經營是未來發展的必然趨勢。毋庸置疑,我國商業銀行要融入到這一潮流中,財務顧問業務就是商業銀行在不違背分業經營禁令的前提下逐步向混業經營轉變的突破口。開展財務顧問業務不僅本身能帶來豐厚的回報,而且可以大大改善國內銀行“一條腿走路”的不利局面,為未來混業經營積累經驗、鍛煉人才、儲備客戶,可以說是混業經營的前哨戰。

　　三、財務顧問應重點發展的方向

　　一般的財務管理涉及的方向有財務分析診斷、投融資決策、財務決策、財務制度及資本運營等方面,而商業銀行的財務顧問業務涉及的領域已遠遠不止這些,主要有以下幾個方面:。

　　(一)兼併收購

　　經濟全球化和市場競爭程度的加劇使得併購成為企業快速發展壯大、提高競爭力的一種趨勢。在新建與併購之間,企業選擇併購作為實現產業升級的手段,有助於縮短投入產出時間,降低進人壁壘,獲得最新技術,擴大市場份額,減少競爭對手及實現多元化經營;經濟全球化的不斷推進使跨國公司不得不面對更多的競爭對手,越來越多的企業開始感受到國際競爭的殘酷性和巨大的生存壓力,同時,經濟全球化使各國內部市場與外部市場的界限日趨模糊,跨國公司要取得競爭優勢就需直接面向全球市場,而跨國併購則成為企業國際化擴展的理性選擇^[4]。

　　企業併購呼喚專業指導。併購的定價、併購的策略程式、反併購策略及併購後的整合等都需要十分專業的金融財務知識和實踐經驗的積累。而一般企業不會是經常進行併購,所以不會有大量併購的經驗,而且併購僅靠企業具備的實力是遠遠不夠的,所以只有專業的財務部門才能擔當起企業併購的財務顧問,對併購進行指導。

　　銀行具備擔當企業併購財務顧問的眾多優勢。最主要的是銀行擁有大量高素質的金融財務專家,能夠對併購進行理論和實踐指導,並對併購後的重組整合提供建議;銀行擁有天然的資金優勢,當併購需要資金支持時,銀行自然是一種較好的選擇,不但對併購成功提供支持,也為銀行創造了利潤;銀行具有信譽和各方關係優勢,銀行與政府、相關企業及部門都有較好的關係,對政策把握也比較全面,而且信譽比一般財務公司要好。^[5]所以銀行擔當併購財務顧問是正確合理的選擇。

　　(二)風險投資

　　發展風險投資具有重大意義。風險投資是一種高風險、高成長、高回報的投融資方式,投資方向主要集中於新興的、迅速發展的高成長性、高科技中小企業。它有利於提高資源利用效率,改變我國傳統的經濟增長方式,對於促進高科技產業的發展具有重要作用,是我國實現“科技興國”巨集偉目標的重要突破口。^[6]目前,政府已經充分認識到發展風險投資的巨大作用和重要意義,正在大力推動風險投資大業的發展。

　　風險投資運作全過程是一個系統工程,需要專業咨詢單位的指導。風險投資項目的選取、資金的投入、投入的時間和數量、何時退出、退出方式、時機和數量等都不是一件簡單的事情。而單靠風險企業和風險投資家來完成整個運作幾乎是不可能的,而銀行可以利用自身的人才優勢和資金優勢對風險投資的各項工作進行財務咨詢及指導,有可能還可以提供資金支持,擴大銀行的業務。

　　(三)項目融資

　　項目融資是為大型公用基礎設施建設和大型能源開發項目進行的融資行為,^[7]建設項目如:高速路、港口碼頭、水電站、西氣東輸、電網鋪設,等等。

　　它以項目的產出作為保證,可用較少的資本金獲得數額比資本金大得多的貸款。這種籌資方式對於經濟發展快速增長、國內資金缺乏而又具有許多良好投資項目的發展中國家,有著重要的現實意義。

　　項目融資牽扯的關係較多,融資十分複雜。商業銀行可以積極介入項目的規劃和評估,主要包括進行項目的風險評估、確定結構性融資方案、安排融資方式,組織貸款銀團、實施監督和管理等。在安排銀團貸款時,可以充分創新各種金融產品(如資產券、各貸款證券化、融資租賃、可轉換債券、委托貸款等),^[8]從中可以獲取大量咨詢費用,並且可以辦理銀團貸款業務。

　　(四)企業財務

　　財務相當於企業的血液,一旦出問題,企業將面臨巨大損失甚至破產倒閉。而財務顧問可以充當企業財務的醫生,不但可以為其治病,還能使其更加健康發展。財務顧問擔任的工作可以是:財務分析診斷、投融資決策、項目評估、財務決策、財務創新、財務制度及資本運營等多方面工作。

　　(五)個人理財

　　隨著市場經濟的發展以及金融體制改革的不斷深入,加之人們生活水平的提高,社會和公眾對私人金融服務的需求無論在質上還是在量上,要求都越來越高。當前,個體、私營經濟方興未艾,私人金融業務才剛剛起步,對於商業銀行來說,應該抓住這一潛力巨大的市場,把握契機,加強業務聯動,拓寬中間業務渠道,以求得自身的發展。

　　四、開展財務顧問應避免的誤區

　　財務顧問業務在商業銀行中的優勢地位雖然已在一些銀行有所顯露,但是仍然存在以下三個誤區需要我們避免:

　　(一)避重就輕

　　怎樣才能為客戶提供優質的財務顧問服務,並不取決於不同機構競爭者在不同領域具有的資源優勢,而在於能否針對客戶的重點問題做客觀準確的診斷,並“對症下藥”。而實際中各種領域的財務顧問都不同程度地存在著避重就輕的問題。

　　(二)大方案為“贏”方案

　　咨詢機構存在的意義在於能夠為企業提供解決實際問題的合適方案。而實際中不少咨詢單位喜歡搞“假、大、空”,即:無病呻吟,無中生有;題目過大,缺乏重點;空洞無物,實施性差。^[9]因為這樣的咨詢問題不僅容易在咨詢機構和客戶之間產生意見分歧,從控制風險的角度考慮,咨詢題目越小越具體,越可能給客戶帶來實際的收益,咨詢的結果越有意義。

　　(三)“說到”不必“做到”

　　很多咨詢類機構重視營銷,輕項目管理,一旦咨詢合同簽訂下來便放慢工作節奏,不積極組織團隊完成項目。這樣可能會令客戶不滿意,甚至砸掉自己的牌子。而實際中咨詢客戶一方面可能對咨詢報告的精髓理解方面存在偏差,另一方面在實施方案過程中可能存在一些疑難問題,所以咨詢機構有必要協助客戶實施方案,有必要時可以指定專門人員協助項目實施。