境外經營凈投資套期

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　　境外經營凈投資套期是指對境外經營凈投資外匯風險進行的套期。境外經營凈投資是指企業在境外經營凈資產中的權益份額。

　　境外經營凈投資套期的會計核算與現金流量套期相類似。其處理原則：對於套期工具，有效套期部分的未實現損益，計入所有者權益。無效套期部分的未實現損益，若套期工具屬衍生金融工具的，計入當期損益；不屬衍生金融工具的，應根據外幣折算會計有關規定，按照性質的不同，分別計入當期損益或計入所有者權益。被套期項目未實現損益的處理與現金流量套期的處理相同。

　　在稅務處理上，境外經營凈投資的套期與現金流量套期的處理不同。按照稅法的相關規定，套期工具及被套期項目按照實際成本為計稅基礎，因公允價值變動確認的會計利得或損失，不計入應納稅所得額。企業在彙總計算繳納企業所得稅時，其境外營業機構的虧損不得抵減境內營業機構的盈利。在企業收回或實際處置時，才允許扣除套期工具及被套期項目的計稅基礎。

　　A公司於2007年1月1日取得美國子公司境外投資 1000000美元，為規避人民幣可能升值帶來的損失，A公司與某境外金融機構簽訂一項外匯遠期合同，約定於6個月後賣出1000000美元。A公司每季度對境外凈投資餘額進行檢查，且依據檢查結果調整境外凈投資的套期。假定不考慮其他因素，相關資料如表1所示：A公司在評價套期有效性時， 將遠期合同的時間價值排除在外(註：因該遠期合同的期限僅為6個月，其時間價值可以忽略不計；若遠期合同的期限較長，受時間價值影響，則應當考慮)。A公司採用比率分析法評價套期有效性，即通過比較套期工具與被套期項目間的價值變動比率，來評價套期有效性。該例中的兩組數據：350000/400000=87.50%，650000/700000=92.86%，均屬於80%至125%之間，故符合有效套期的認定。

　　因此，A公司預期該套期完全有效，滿足套期會計處理方法的條件。同時按新準則規定，比率分析法也可通過比較套期工具與被套期項目間價值的累計變動比率來評價套期的有效性，即第二季末評價其套期的有效性也可用(350000+650000)/(400000+700000)=90.91%分析，其值屬於 80%至125%之間，故有效。

　　A公司的會計處理如下(以人民幣為單位)：(1)2007年1月1日

　　借：被套期項目-- -境外經營凈投資　8000000

　　貸：長期股權投資　8000000

　　外匯遠期合同的公允價值為零，不作賬務處理。

　　(2)2007年3月31日，確認遠期合同的公允價值變動：

　　借：套期工具-- -外匯遠期合同　350000

　　貸：資本公積-- -其他資本公積　350000

　　確認對子公司凈投資的匯兌損益：

　　借：資本公積-- -其他資本公積　400000

　　貸：被套期項目-- -境外經營凈投資　400000

　　(3)2007年6月30 日，確認遠期合同的公允價值變動：

　　借：套期工具-- -外匯遠期合同　650000

　　貸：資本公積-- -其他資本公積(套期)　650000

　　確認對子公司凈投資的匯兌損益：

　　借：資本公積-- -其他資本公積　700000

　　貸：被套期項目-- -境外經營凈投資　700000

　　確認外匯遠期合同的結算：

　　借：銀行存款　1000000

　　貸：套期工具-- -外匯遠期合同　1000000

　　最後，有幾點需要我們特別註意：因銷售商品或提供勞務等形成的期限較短的應收賬款，不構成境外經營凈投資。境外經營凈投資套期產生的利得或損失，類似於現金流量套期，在所有者權益中列示，直至子公司被處置。

　　例如，甲公司是一個中國電器製造企業。該公司2005年11月1日投資一家美國公司，使其成為子公司，凈投資額為2000萬美元。2005年11月1日，甲公司與某銀行簽訂了一份4個月期限的遠期外匯合約，賣出2000萬美元，以規避美元匯率下降的風險。2005年11月1日，4個月的美元對人民幣的遠期匯率為l：8.42，l1月1日即期匯率為l：8.44，l2月31日即期匯率為1：8.34，2006年3月1日即期匯率為1：8.24。假定投資日的歷史匯率與2005年l1月1日的即期匯率相同。甲公司購人的4個月期、價值為20o0萬美元的遠期外匯合約，遠期匯率為1：8.42。遠期外匯合約為衍生金融工具。因此應按照《企業會計準則第24號—— 套期保值》進行處理。這種會計處理包含兩條線索，兩種業務，不要將兩者混淆起來。本例中包含的業務之一是對境外經營凈投資的套期保值，利用的是遠期外匯合約，即甲公司將在4個月後按1：8.42的匯率賣出2000萬美元。業務之二是甲公司對境外子公司凈投資隨著匯率變動而產生的價值變動。為方便起見.將各個時期的匯率列於下表：

　　若某些企業套期業務發生得較頻繁.可按照自身需要設立“套期工具”、“套期工具價值變動”、“被套期項目—— 衍生工具”與“被套期項目價值變動” 科目，以專門核算套期業務。套期會計處理也可直接採用金融工具核算有關科目，本例採用後者。

　　1.《企業會計準則第22號— — 金融工具確認和計量》第二十四條規定：“企業成為金融工具合同的一方時，應確認一項金融資產或金融負債。”因此，甲公司在l1月1日所作的會計分錄如下(金額單位：萬元，以下同)：

　　借：應收遠期外匯合約— — 人民幣 1684|D

　　貸：應付遠期外匯合約——美元 16840

　　由於投資的歷史匯率與2005年l1月1日的匯率一致，因此，公司掙投資業務不做會計處理，且長期投資賬面餘額為8440萬元。

　　2.資產負債表日。匯率由1：8.44變到1：8.34，長期投資的公允價值產生未實現損失，遠期外匯合約產生未實現收益。按照《企業會計準則第24號—— 套期保值》第三十二條規定：“套期工具形成的利得或損失中屬於有效部分，應直接確認為所有者權益，並單列項目反映。”“套期工具形成的利得或損失屬於無效部分，應計人當期損益。”

　　從合約簽訂日至資產負債表日。遠期外匯合約升值160萬元，即160萬元：(8.42—8.34)x2000)，小於境外經營凈投資的公允價值的變動200萬元，(即200萬元=(8.4 —8.34)x2000，因此，套期有效部分160萬元計人所有者權益，無效部分40萬元直接計入當期損益。2o05年l2月31日會計分錄如下：

　　借：應付遠期外匯合約— — 美元 160

　　貸：資本公積——其他資本公積 160

　　借：資本公積— — 套期工具利得160

　　投資收益 40

　　貸：長期股權投資 200

　　3.甲公司以鎖定的匯率1：8.42賣出美元2000萬元，於2006年3月1日交割.同樣按照准則處理如下：

　　從資產負債表日至2006年3月1日，遠期外匯合約增200萬元，即200萬元：(8.34—8.24)x2000，境外經營凈投資公允價值減值200萬元[(8-34—8，24)x2000]，套期有效部分為100萬元。會計分錄如下：

　　借：應付遠期外匯合約—— 美元 200

　　貸：資本公積——其他資本公積 200

　　借：應付遠期外匯合約—— 美元 16480

　　貸：銀行存款 16480

　　借：銀行存款——人民幣 16840

　　貸：應收遠期外匯合約— — 人民幣16840

　　借：資本公積——套期工具利得200

　　貸：長期股權投資 200

　　根據以上分析可以計算出：長期股權投資匯兌損失(8.44—8.24)x2000=400萬元，遠期外匯合約利得(8.42—8.24)x2000=360萬元.套期後的實際損失為400—360=40 萬元，抵消的實際結果為360/400=90% ，在80%- 125%的範圍內，該套期高度有效.用套期會計方法是正確的。同時，還要註意上述資本公積中反映的套期工具利得360萬元在境外子公司被處置時轉入當期損益。此類套期可按照類似於現金流量套期的會計。

• 現金流量套期
• 公允價值套期