典當市場

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典當市場(Mortgage market)

　　典當市場是典當行為發生的市場。典當是以實物質押為基礎的短期貸款，是指當戶將其動產、財產權利作為當物質押，或者將其房地產作為當物抵押給典當行，交付一定比例費用，取得當金，併在約定期限內支付當金利息、償還當金、贖回當物的行為。典當行又稱當鋪，是專門接受抵押品而放款的金融機構的通稱。

　　典當市場的功能主要體現在提供便捷的短期貸款，促進中小企業發展和社會金融業繁榮等方面。

　　（一）典當市場的短期融資功能

　　典當市場為社會提供了便捷的短期貸款。與銀行貸款相比，典當市場融資的優勢主要體現在借款速度快、不審核借款人的信用度和不過問借款用途等。無論是企業或是個人，遇到短期資金周轉困難，典當融資的方便和快捷是顯而易見的，因而又有“應急小銀行”之稱。與舊社會的“當鋪”截然不同，我國現時典當業適應社會的需要，不斷拓展經營領域，對銀行服務起到拾遺補闕的作用。

　　（二）典當市場的資產變現功能

　　典當市場上的很多當品在其他場合的變現功能都不高，資產的流動性較低。典當市場由於有專門的資產價值評估服務和質押貸款服務，因此很多在一般市場上因變現程度低而交易困難的資產可以快速地在典當市場上變現，典當市場的存在提高了部分低流動性資產的資產變現能力。

　　（三）典當市場促進了中小企業的發展

　　典當市場是隨著社會經濟的發展而不斷發展的，廣大中小企業在生產過程中對貨幣的需求量逐步增大，典當市場是滿足這一層生產者貨幣需求的較好機構。它一方面剋服了過去的純高利貸者對小生產者的高額剝削．另一方面剋服了銀行信貸中的複雜手續。典當市場中的資金供給者典當行是以抵押、貸款、收息為一體的金融機構，它以間接信用行為取代直接信用行為，其利率是法定的而不是人為的。中小企業通過典當行得到生產中急需的資金，小商業經營業者也可以通過典當行得到開展商業活動所急需的資金。這樣廣大的中小生產者和小商販可在典當行平等地舉債，促進了社會商品生產和流通的發展。

　　（四）典當市場在一定程度上促進了社會金融業的繁榮

　　典當市場作為專門經營貨幣借貸的信用市場，在一定程度上促進了社會金融業的繁榮。特別是早期的典當行作為專門從事貨幣借貸的信用機構，典當業的經營活動，比較有效地滿足了不同社會成員，特別是廣大小生產者日益增長的貨幣需要，併為近現代金融業的形成、完善和發展訂下了較堅實的基礎。

　　典當行為中的主要當事人是交當人和收當人，因此典當市場的市場主體業主要分為交當人和收當人兩類，另外典當市場的監管部門也是典當市場的重要主體。

　　（一）交當人

　　交當人是指將一定物品交給典當行作抵押而換取相應貸款的人，又稱出典人或當戶。交當人實際上是借款人，任何團體和個人均可充當，目前我國典當市場上的交當人除了繼續短期資金周轉的個人和個體工商戶外，許多中小企業也開始通過典當來獲得企業發展中所需的短期流動資金。

　　（二）收當人

　　收當人是指以收受一定物品為條件並按相應估價發放貸款的人，又稱承典人或當鋪。收當人實際上是貸款人。典當中的抵押品又稱當物，一般由動產即珠寶首飾．票據債券等充當。在典當中借款人在約定的當期內付足所借款項的本息之後，從典當行取回原先抵押品的行為，稱為族當。目前我國典當市場中的收當人一般被叫做典當行，目前中國典當行的數量一直維持在1000多家的水平，其主管機構是各地區的經貿委。

　　典當中交當人與收當人之間通過抵押借貸行為，形成了法律上的借貸關係，即一種特殊的債權債務關係。收當人在典當活動中具有取得貸款本息的權利，但同時負有在當期內妥善保管抵押品的義務；而交當人則具有還錢取物的權利．但同時負有按一定比例支付借款利息的義務。

　　（三）監管機構

　　典當市場實質上是一個短期抵押貸款市場，同時由於典達業經營比較靈活，容易產生不規範行為和導致市場混亂，所以典當市場的監管受到了各國的普遍重視。2000年之前，我國典當市場的監管機構是中國人民銀行，2000年以後，典當市場的監管職能被移交到了各省市的經貿委。

　　根據典當交當人的典當動機類型劃分，典當可分為應急型典當、投資型典當和消費型典當三種。

　　（一）應急型典當

　　應急型典當融資的目的是為了應付突發事件，如天災人禍、生老病死等。這類當戶以廣大普通社會公眾居多。

　　（二）投資型典當

　　投資型典當融資的目的是為了從事生產或經營，如做生意用錢、上項目調頭寸等。這類當戶通常是個體老闆、一些中小企業。他們往往利用手中閑置的物資、設備等，從典當行押取一定量的資金，然後投入到生產或經營中，將死物變成活錢，利用投融資的時間差，獲得明顯的經濟效益。

　　（三）消費型典當

　　消費型典當融資的目的既不為應急也不為賺錢，而純粹是為了滿足某種生活消費，如出差典當些路費、旅游典當些零花錢。

　　按照典當的對象即當物的類別不同，典當主要分為民品典當、不動產典當、機動車典當和股票典當等。

　　（1）民品典當

　　民品典當的民品主要是有一定價值的金銀首飾、家電產品、通訊工具、家庭生活用品等。在典當時，典當行要重點審查當戶的合法身份證件，以及當物的真假、手續是否齊全、合法，經評估確定當金及綜合費用等。　　

　　（2）不動產典當

　　不動產典當的不動產主要是指房屋等不動財產。在不動產典當中，典當行要重點審查如下當戶提交的證件，以避免欺詐風險：房屋所有權證、土地證；房屋所有權者身份證以及委托書；戶口、結婚證（離婚需證明）；發票；購房協議書；契稅完契證。

　　（3）機動車典當

　　機動車典當的當品就是各類機動車。與不動產典當一樣，為了避免欺詐風險，典當行要重點審查如下當戶提交的證件：發票；機動車行駛證（年檢期內）；車輛購買附加費憑證；車輛有效期內保單；養路費交稅憑證；車輛交稅證；車主身份證，私章。另外，如果是單位所有的車輛，需持單位介紹信、營業執照、法人委托書；如果是進口車輛，應提供車輛商檢單、海關關稅單、進口汽車準運證等相關證明。　　

　　（4）股票典當

　　股票由於價格的變動性，典當行需要實時監控股票和交易情況，一旦發現股票市值在約定的價格下，提前中止合同，要求當戶還款付息，然後辦理解凍手續件。同樣，為了避免欺詐風險，典當行要重點審查如下當戶提交的證件：經當戶簽字確認的資金賬戶及其對應的滬、深股東賬戶號；身份證複印件；必要的權屬證明書。

　　我國的典當市場開始於90年代初，經歷了由快速復興轉而萎縮並一直穩定發展的轉變過程後，中國典當市場開始成為民間資本踴躍涉足的金融領域和中小企業融資的重要渠道。

　　（一）典當市場主體數量保持穩定

　　中國大陸典當業在復興之初的1996年，有典當行4000餘家，經人民銀行整頓後有1304家，2000年8月移交給經貿委監管的有1100家，目前中國典當行的數量一直維持在1000多家的水平。可以說中國的典當行在數量上經歷了一個由快速復興轉而萎縮並一直穩定發展的轉變過程。

　　（二）典當市場規模快速增長，民間資本踴躍涉足

　　雖然典當行的數量一直保持穩定，但近年來典當市場的規模卻實現了實質性的增長，並呈現出民間資本踴躍涉足的局面。以山東省的情況為例，作為金融業的一個輔助行業，山東省省典當業自2000年底由中國人民銀行移轉省經貿委管理後，典當越來越成為民間資本的投資和服務主體。2003年底，全省共有典當行69戶，註冊資本達6.2億元。2003年，全省典當行共完成典當業務43000筆，向社會發放當金14.96億元，同比增長121.3%。自2001年山東省對典當業清理整頓以來，全省典當業市場秩序穩定，未出現新的非法集資、高息攬儲、銷贓窩贓等違法違規現象，經濟效益指標也連續三年保持兩位數的增長。典當業的快速發展吸引了越來越多的民間資本投入其中，2001年1月至2004年3月底，山東省共新設典當行31家，新增註冊資本3.８億元，全部來自民間投資。

　　（三）典當行爭強中小企業

　　中小企業在近年來成為典當市場上的融資主體，各典當行紛紛採取措施爭強中小企業。

　　以上海為例，2003年上海的典當行普遍生意興隆，從2002年的24家增加到37家，在發放的30億元典當貸款中，超過1/3都用在中小企業身上（以參加統計的27家計）。申請典當貸款的企業以生產製造類為多，融資目的主要為了應付臨時的生產訂單，急需添購設備和原材料。面對越來越多上門融資的中小企業，典當行絞盡腦汁地在擴充資金鏈和降低雙方成本上下工夫，如上海東方典當行的咨詢熱線就專門為中小企業開設了通道。

　　（四）典當市場業務靈活，但利息成本相對高昂

　　近年來當品的種類可謂五花八門。企業向典當行提供的質押品或抵押品可以是動產，比如包括古玩和字畫在內的傳統民品、汽車和生產物資及原材料；可以是有價證券，如股票；也可以是不動產，如土地和房產。但是典當融資最大的風險是高昂的成本。目前銀行企業貸款利率年均6%，但典當動產類質押品每月要收取當金 4.5%的綜合管理費另加0.5%的利息，不動產的費用為3%加0.5%，有價證券為2%加0.5%，貸款年利率平均高達60%。如果一個企業用鋼材做質押品，換得200萬元當金，一個月就要支付9萬元的費用和1萬元的利息。綜合管理費主要用於質押品的評估、倉儲和保險支出。