P2P網路借貸

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P2P網路借貸（P2P Network Lending）

　　P2P網路借貸是個人通過第三方平臺在收取一定利息的前提下向其他個人提供小額借貸的金融模式。

　　P2P（personal to personal）網路借貸起源於P2P小額借貸。P2P小額借貸是一種將非常小額度的資金聚集起來、借貸給資金需求者的一種商業模式，其社會價值主要體現在滿足個人資金需求、發展個人信用體系和提高社會閑散資金利用率三個方面，由2006年“諾貝爾和平獎”得主尤努斯教授（孟加拉國）首創。隨著互聯網技術的快速發展和普及，P2P 小額借貸逐漸由單一的“線下”模式轉變為“線下”與“線上”並行， P2P網路借貸平臺應運而生。P2P網路借貸平臺是個人通過第三方平臺在收取一定利息的前提下向其他個人提供小額借貸的金融模式，其客戶對象包括兩類：一類是將資金借出的客戶，另一類是需要貸款的客戶。通過這種借貸方式，P2P網路借貸平臺可以緩解人們因為在不同階段收入不均勻而導致的消費力不平衡問題，使更多人群享受到了P2P 小額信貸服務。

　　目前，P2P 網上借貸服務的貸款對象主要是短期、小額借貸者，借款金額在數百元到30 萬元內，借款期限在一年或一年內。網上貸款用途大致可以分為兩大類，一類是用於個人資金周轉，比如租房、裝修、買電腦、結婚、旅游等等，另一類是創業借款，以幫助投資者和創業者更好地應對由於資金不足而引發的各類危機。

　　（一）國外主要模式

　　作為新型的理財模式，P2P網路借貸平臺在英美等發達國家發展較為完善，被身處網路時代的大眾廣為接受。這種方式既有利於出借人實現資產增值，也有利於借款人方便快捷地滿足自己的資金需求。美國最大的網路借貸平臺是Prosper，歐洲最大的網路借貸平臺是Zopa。這兩個平臺提供C2C 的金融服務，實現用戶之間資金借入或借出，整個過程無需銀行的介入。

　　Zopa 於2005 年3 月在英國開始運營。在Zopa網頁上，資金出借人在網路上列出金額、利率和想要出借的時間，其中有些人提供的利率相對較低，但對借貸人信用度要求較高；而如果利率較高，出借條件則相對寬鬆。與此同時，需要資金的人也可以比較各個貸款“產品”，確定適合自己的方案。由於沒有中間機構，出借方和借款方都可以找到最符合自身要求的交易。因此，Zopa 也考慮到了個人對個人借貸交易可能存在的風險。該公司為用戶提供了一個配套系統，把出藉資金分為50 筆，出借人的錢實際上同時借給了50 個不同的借貸者，而且同一個人不會獲得兩筆錢。因此，即使有人拖欠不還，出借人面臨的風險也大為降低。除此之外，借貸雙方還將獲得具有法律約束力的合同。Zopa 每月都會整理償還記錄，如果有人沒有按時還款，該公司同樣會採取類似於商業銀行的補救措施。

　　Prosper 在2006 年2 月上線運營，其功能同Zopa類似，但運營模式有所區別。資金需求者只需在Prosper 網站輸入需要借貸的金額，就會自動出現最高利率；資金出借人則可以尋找自己滿意的金額與利率，同時參考借款者的信用，再以自己願意提供的金額和利率競標，利率最低者將會中標。Prosper 將借款者信用等級分為AA、A、B、C、D、E 六個等級。信用等級高的借款者的借款利率較低。從理論上講，借錢者可以以低於銀行的利率借到錢，而出借者則可以以高於銀行的利率出借，因此能夠實現雙贏。Prosper需確保全全、公平的交易，在概念上秉持著個人對個人的借貸策略。

　　一般來說，資金出借者可以通過Prosper 或Zopa獲得更多回報。Prosper 支持的貸款利率為5.55％到30.99％，貸款利率越高、風險越大。Prosper 和Zopa主要依靠用戶費用獲利，借貸雙方都需要支付一定的費用。

　　（二）國內發展情況

　　自2007 年在上海登陸以來，網路借貸影響範圍遍及全國。類似網路平臺不僅在北京、深圳、上海等經濟發達城市快速發展，而且在一些二三線城市也開始出現。國內的第一家網路借貸平臺是2007 年8 月創立的拍拍貸（ppdai），之後還有紅嶺創投（my089），易貸365（edai365）等網路借貸平臺出現。拍拍貸的模式與Prosper 非常相似，借款者通過網站公佈的不同信用評級的指導利率，設置自己的借款利率。出借人根據借入者的信用評級，結合借入者上傳的資料綜合判斷借入者的風險程度，然後決定是不是把自己的一部分錢投給該借入者。網站會做一個最終的欺詐檢測審核，對於那些涉嫌欺詐的借入者，網站出於保護借出者的目的將否決該筆借款交易。

　　作為一種新興的金融服務形式，P2P網路借貸風險問題是各方關註與爭議的焦點。下麵分析P2P網路借貸的業務流程中可能引發的風險。

　　（一）用戶身份與借款原因審核

　　網路交易的虛擬性導致很難評價借貸雙方的資信狀況，極易產生欺詐現象。目前，儘管許多網路信貸平臺制定了自身的審核機制，個別網站還採用了辦公視頻技術對要求借款人面談。但是，借款人的資料和借款用途僅通過網路驗證並不可靠，造假對於蓄意騙錢的人來講難度並不大。有可能出現冒用他人材料、一人註冊多個賬戶騙取貸款的情況。此外，雖然網路信貸平臺都表示會對貸款者的借款用途進行審核，但實際操作中也存在難度，無法避免借款者借入資金後進行高風險投資的可能。

　　（二）資金轉賬

　　網路借貸資金並不是由出借人的賬戶直接轉入借款人賬戶，必須通過網路平臺才能實現周轉。多數網路信貸平臺都是通過支付寶等第三方支付形式來完成的，也有些網路信貸平臺是直接轉入個人賬戶，這兩種方式都會引發不同程度的風險。通過支付寶轉賬，網路信貸平臺借貸雙方發生的是借貸關係，是套用了支付寶的擔保信用額度。通過個人賬戶劃轉款項，網路信貸平臺經營者的賬戶往往用作出借人與借款人轉賬的中間賬戶，網路信貸平臺經營者在某個時期能控制平臺內的大部分滯留資金。針對這些資金，需要採用行政手段與法律手段加以監管，保證資金安全。如果網路信貸平臺經營者通過虛擬賬戶和在途資金，將沉澱的大量客戶資金用於風險較高的投資活動，可能引發流動性風險、信用風險和操作風險，而且加大了洗錢、套現、賭博和欺詐等非法活動的風險。對監管部門而言，要採取行政手段，實現對資金轉賬流程進行有力的監管。

　　（三）借款使用

　　P2P網路借貸平臺借款者資金使用情況需要保證與借款申報所登記的用途相一致。如果出現不合符借款用途而進行購買股票、彩票等高風險投資的現象，則既違背了網路借貸平臺服務於廣大中低收入人員及創業人員的初衷，又會給網路信貸平臺帶來風險隱患，進而產生不利影響。目前，許多網路信貸平臺缺乏對資金使用情況的監管，相關借款原因的審核流程形同虛設，極易引發資金風險。

　　（四）還款階段

　　P2P網路借貸平臺中，多數網路信貸在借貸過程中沒有抵押，完全在過往信用的基礎上借貸，缺乏對借款人的有效制約。目前，在欠款追討方面，我國沒有相應的法律規定，銀行欠款通常交由專門的機構追討或者訴諸法律。然而，在對方借款數額較小的情況下，運用法律等手段成本太高，可能得不償失。

　　P2P網路借貸是一種依托於網路而形成的新型金融服務模式，本質上屬於民間借貸，其手續簡便、方式靈活，具有正規金融不可比擬的競爭優勢，是正規金融的有益補充。

　　網路借貸之所以能在短時間內發展迅猛，主要原因有兩方面：一方面，操作簡單、門檻低。網路平臺為借貸雙方提供從信息發佈、資料審核到轉賬借款、利率計算、按期還款的“一站式”服務。用戶只需註冊成為網路借貸平臺的會員，並提供一系列身份驗證後，就可以在網站上發帖借錢。用戶的身份證、戶口本、工作證明、生活照片、勞動合同、固定電話賬單、手機詳單、工資卡最近3 個月的銀行流水、營業執照、房屋租賃合同等相關證件都可以成為信用評價的依據，根據提供的證明獲得相應的借款額度。相比於銀行貸款複雜的手續，這種交易比較自由，對出借人和借款人而言都比較方便。另一方面，其相對較高的年收益成為廣大投資者的理財新途徑。網路借貸平臺上，一些借款人提出無抵押、無擔保的貸款條件，並承諾年平均收益率為10-20％、最高可達30％，投資收益豐厚。在民間借貸資本發達的江浙地區，網路借貸發展尤為迅速。

　　總體而言，網路借貸一般為小額無抵押借貸，覆蓋的借入者人群一般是中低收入階層，是現有銀行體系必要和有效的補充；藉助了網路、社區化的力量，有效地降低了貸款審查的成本，促進了小額貸款發展；網路借貸平臺一般不參與借款，而提供信息匹配、工具支持等服務，由於依托於網路，整個借貸過程與現有民間借款不同，透明程度高；由於針對的是中低收入以及創業人群，其有相當大的公益性質，具有較大的社會效益，解決了很多做小額貸款嘗試的機構組織普遍存在的成本高、不易追蹤等問題。

　　隨著網路借貸的快迅發展，網路借貸暴露出的問題將愈加突出，不僅會影響資金安全，更會擾亂金融秩序，其監管問題因此顯得更加迫切。

　　（一）監管原則

　　網路借貸實際上是民間借貸的網路形式，由於其藉助了互聯網平臺而導致了許多不確定性。同時，網路借貸平臺所提供的服務也明顯超出簡單中介信息服務提供者的經營範圍。作為一種新的金融模式，法律和監管的及時跟進顯得更加迫切。為此，應將網路借貸納入政府部門的監管範圍，輔以適當的監管，促使與引導其更加持續健康發展。

　　（二）監管模式

　　政府部門應當針對P2P網路借貸平臺的運營情況出台相關管理辦法，指引並規定經營者從若幹關鍵層面做好網路平臺的自身建設，抵禦各類風險。網路平臺經營者則應該以政府部門頒佈的網路借貸管理辦法為指南，積極開展行業研究並加強自身建設，提高平臺的公信力、防風險能力。同時，政府監管部門應該在管理辦法的基礎上，出台監管細則，從各個層面監督網路借貸平臺的落實情況。

　　（三）監管內容

　　建議從以下幾個方面來加強對網路借貸平臺的監管。

　　1、用戶識別機制。用戶識別機制是網路信貸平臺開展業務所必備的基礎性工作。對用戶的身份、資信狀況、收入情況、借款用途、業務範圍做必要的瞭解和審核，既能有力地配合國家部門做好反洗錢工作，又能保護消費者，為合法用戶提供借貸便利。網路信貸平臺在開展業務的同時，需要明確自己的社會責任，在與用戶建立業務關係時，核實和記錄其身份，併在業務關係存續期間及時更新用戶的身份信息資料。

　　2、資金管理機制。P2P網路借貸平臺的發展帶來了公眾資金的管理與安全問題。由於在資金轉撥的過程中，網路平臺經營者在某個時期控制了平臺內的大部分滯留資金，需要採用行政手段與法律手段加以監管，以保證公眾資金的安全。在資金管理方面，網路借貸平臺內部應建立嚴格的管理條例，進一步明確資金轉賬流程，確認每一步資金的到位情況、責任人情況；對於用戶因轉賬而產生的在途資金則存入委托監管的銀行的無息監控賬戶中，由銀行對網路信貸平臺的轉賬賬戶“專戶專款專用”的情況進行監控，按時出具托管報告，向監管部門提交。這對於提高客戶資金賬戶的透明度、避免用戶資金被挪用或轉移等風險、提升用戶對網路借貸平臺的信任度具有積極作用，同時，企業應定期向監管部門報送資產負債表，接受監管部門的監督。

　　3、反洗錢系統建設。作為反洗錢的義務主體，網路借貸平臺應採取必要措施將用戶身份資料和借貸信息保存一定期限。設立該制度的主要目的有三個：一是作為反洗錢義務主體，履行用戶身份識別和交易報告義務的記錄和證明；二是掌握用戶真實身份、再現用戶資金流轉過程、發現可疑交易提供依據；三是為違反犯罪活動的調查、偵查、起訴、審判提供證據。

　　因此，要完善網路借貸平臺的數據統計和信息披露制度、信息報告與備案制度、現場和非現場檢查制度及信息安全審核制度，在網路環境中遏制洗錢犯罪。

　　4、信用評級體系建設。金融是風險積聚型行業，控制風險是關鍵。對於Prosper 來說，美國有完備而透明的個人信用認證體系，個人信用記錄、社會保障號、個人稅號、銀行賬號等材料可以得到充分驗證。

　　在我國，自然人信用評級制度有待完善。網站通過自身的規範管理來解決借貸雙方信息不對稱和基礎信用制度設計方面的問題是必要的，因此，建設網路借貸平臺信用評級體系也是政府部門監管的重點。

　　5、安全技術與指標設計。在網上資金轉賬過程中，需要利用技術手段解決好兩個方面的安全問題。

　　一是對用戶的身份進行認證，確保用戶身份的有效性與合法性。主要的身份認證方式有：用戶名/ 密碼方式、動態口令、生物特征認證以及USB Key 認證，可以針對級別不同的用戶設計不同的身份認證方式。

　　二是對信息傳輸過程進行加密，確保涉及用戶身份、資金信息的轉賬指令在網路通信過程中不被篡改，主要的關鍵技術有TCP/IP 協議中網路層的防火牆技術、VPN 技術，以及用於保障互聯網數據傳輸安全性的SSL 技術。此外，網路借貸平臺涉及大量用戶的私密信息，在平臺系統架構設計過程中，要註重控制風險和提高效率之間的權衡，採用消息隊列技術提高系統的吞吐量，不斷提高系統運行效率，保證系統的穩定性和可靠性；要註意加強與商業銀行之間的合作，共同保障用戶的資金安全；要加強網路借貸平臺資料庫以及應用層面安全體系的建設，採用多種技術手段，保障用戶信息安全。

　　P2P網貸行業風險正在加速出清。據《經濟參考報》不完全統計，至今已有重慶、湖南、山東等多地取締轄內全部P2P網貸業務。數據顯示，截至2019年10月末，全國納入實時監測的在運營機構數量已降至427家，行業機構數量、借貸規模、參與人數已連續16個月下降。業內指出，下一步，退出和轉型仍是主基調，絕大多數機構都將通過主動清盤、停業退出或轉型發展等方式離開P2P網貸行業。