投資估算
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投資估算(Estimated Investment)
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投資估算是指在建設項目整個投資決策過程中，依據已有的資料，運用一定方法和手段，對建設項目全部投資費用進行的預測和估算。
1﹑項目建議書階段的投資估算，是多方案比選，優化設計，合理確定項目投資的基礎。是項目主管部門審批項目建議書的依據之一，並對項目的規劃，規模起參考作用，從經濟上判斷項目是否應列入投資計劃。
2﹑項目可行性研究階段的投資估算，是項目投資決策的重要依據，是正確評價建設項目投資合理性，分析投資效益，為項目決策提供依據的基礎。當可行性研究報告被批准之後，其投資估算額就作為建設項目投資的最高限額，不得隨意突破。
3﹑項目投資估算對工程設計概算起控製作用，它為設計提供了經濟依據和投資限額，設計概算不得突破批准的投資估算額。投資估算一經確定，即成為限額設計的依據，用以對各設計專業實行投資切塊分配，作為控制和指導設計的尺度或標準;
4﹑項目投資估算是進行工程設計招標，優選設計方案的依據。
5﹑項目投資估算可作為項目資金籌措及制訂建設貸款計劃的依據，建設單位可根據批准的投資估算額進行資金籌措向銀行申請貸款。
投資估算貫穿於整個建設項目投資決策過程之中，投資決策過程
可劃分為項目的投資機會研究或項目建設書階段，初步可行性研究階段及詳細可行性研究階段，因此投資估算工作也分為相應三個階段。不同階段所具備的條件和掌握的資料不同，對投資估算的要求也各不相同，因而投資估算的準確程度在不同階段也不同，進而每個階段投資估算所起的作用也不同。
(一)投資機會研究或項目建設書階段的投資估算
這一階段主要是選擇有利的投資機會，明確投資方向，提出概略的項目投資建議，並編製項目建議書。該階段工作比較粗略，投資額的估計一般是通過與已建類似項目的對比得來的，因而投資估算的誤差率可在30%左右。這一階段的投資估算是作為相關管理部門審批項目建議書，初步選擇投資項目的主要依據之一，對初步可行性研究及投資估算起指導作用，決定一個項目是否真正可行。
(二)初步可行性研究階段的投資估算
這一階段主要是在投資機會研究結論的基礎上，弄清項目的投資規模，原材料來源，工藝技術，廠址，組織機構和建設進度等情況，進行經濟效益評價，判斷項目的可行性，作出初步投資評價。該階段是介於項目建議書和詳細可行性研究之間的中間階段，誤差率一般要求控制在20%左右。這一階段是作為決定是否進行詳細可行性研究的依據之一，同時也是確定某些關鍵問題需要進行輔助性專題研究的依據之一，這個階段可對項目是否真正可行作出初步的決定。
(三)詳細可行性研究階段的投資估算
詳細可行性研究階段也稱為最終可行性研究階段，主要是進行全面，詳細，深入的技術經濟分析論證階段，要評價選擇擬建項目的最佳投資方案，對項目的可行性提出結論性意見。該階段研究內容詳盡，投資估算的誤差率應控制在10%以內。這一階段的投資估算是進行詳盡經濟評價，決定項目可行性，選擇最佳投資方案的主要依據，也是編製設計文件，控制初步設計及概算的主要依據。
投資估算是擬建項目前期可行性研究的重要內容，是經濟效益評價的基礎，是項目決策的重要依據。估算質量如何，將決定著項目能否納入投資建設計劃。因此，在編製投資估算時應符合下列原則:
(一)實事求是的原則
(二)從實際出發，深入開展調查研究，掌握第一手資料，不能弄虛作假。
(三)合理利用資源，效益最高的原則
市場經濟環境中，利用有限經費，有限的資源，儘可能滿足需要。
(四)儘量做到快，準的原則
一般投資估算誤差都比較大。通過艱苦細緻的工作，加強研究，積累的資料，儘量做到又快，又準拿出項目的投資估算。
(五)適應高科技發展的原則
從編製投資估算角度出發，在資料收集，信息儲存，處理，使用以及編製方法選擇和編製過程應逐步實現電腦化，網路化。
根據國家規定，從滿足建設項目投資計劃和投資規模的角度，建設項目投資估算包括固定資產投資估算和鋪底流動資金估算。但從滿足建設項目經濟評價的角度，其總投資估算包括固定資產投資估算和流動資金估算。不管從滿足哪一個角度進行的投資估算，都需要進行固定資產投資估算和流動資金估算。固定資產投資估算前面我們已經介紹過，鋪底流動資金的估算是項目總投資估算中流動資金的一部分。它等於項目投產後所需流動資金的30%。根據國家現行規定要求，新建，擴建和技術改造項目，必須將項目建成投資投產後所需的鋪底流動資金列入投資計劃，鋪底流動資金不落實的，國家不予批准立項，銀行不予貸款。
1﹑項目建議書(或建設規劃)，可行性研究報告(或設計任務書)，方案設計(包括設計招標或城市建築方案設計競選中的方案設計，其中包括文字說明和圖紙)
3﹑造價指標(包括單項工程和單位工程造價指標)
4﹑類似工程造價。
5﹑設計參數，包括各種建築面積指標，能源消耗指標等
6﹑相關定額及其定額單價。
7﹑當地材料，設備預算價格及市場價格(包括設備，材料價格，專業分包報價等)
8﹑當地建築工程取費標準，如措施費，企業管理費，規費，利潤，稅金以及與建設有關的其他費用標準等。
9﹑當地歷年，歷季調價繫數及材料差價計算辦法等。
10﹑現場情況，如地理位置，地質條件，交通，供水，供電條件等。
11﹑其他經驗參考數據，如材料，設備運雜費率，設備安裝費率，零星工程及輔材的比率等。
不同類型的工程項目可選用不同的投資估算方法，不同的投資估算方法有不同的投資估算編製程式。現從工程項目費用組成考慮，介紹一般較為常用的投資估算編製程式:
1﹑熟悉工程項目的特點，組成，內容和規模等；
2﹑收集有關資料，數據和估算指標等；
3﹑選擇相應的投資估算方法；
4﹑估算工程項目各單位工程的建築面積及工程量；
5﹑進行單項工程的投資估算；
6﹑進行附屬工程的投資估算；
7﹑進行工程建設其他費用的估算；
8﹑進行預備費用的估算；
9﹑計算固定資產投資方向調節稅；
10﹑計算貸款利息；
11﹑彙總工程項目投資估算總額；
12﹑檢查，調整不適當的費用，確定工程項目的投資估算總額；
13﹑估算工程項目主要材料，設備及需用量。
常用的估算方法有: 資金周轉率法、生產能力指數法、比例估演算法、綜合指標投資估演算法等。
流動資金估算一般是矣日起現有同類企業的狀況採用分項詳細估演算法 , 個別情況或者小型項目可採用擴大指標法。
( 一) 資金周轉率法
( 二 ) 生產能力指數法
( 三 ) 比例估演算法
這種方法適用於設備投資占比例較大的項目。
( 四 ) 指標估演算法
投資估算指標分為建設工程項目綜合指標、單項工程指標和單位工程指標三種。
( 五 ) 建設投資分類估演算法
1. 建築工程費的估算
建築工程投資估算一般採用以下方法。
(1) 單位建築工程投資估演算法
(2) 單位實物工程量投資估演算法
(3) 概算指標投資估演算法
2. 設備及工器具購置費估算
3. 安裝工程費估算
安裝工程費 = 設備原價×安裝費率
安裝工程費 = 設備噸位×每噸安裝費
安裝工程費 = 安裝工程實物量×安裝費用指標
4. 工程建設其他費用估算
5. 基本預備費估算
6. 漲價預備費估算
( 六 ) 流動資金估算的方法
1. 分項詳細估演算法
對存貨、現金、應收賬款這三項流動資產和應付賬款這項流動負債進行估算
2. 擴大指標估演算法
(1) 按建設投資的一定比例估算。
(2) 按經營成本的一定比例估算。
(3) 按年銷售收人的一定比例估算。
(4) 按單位產量占用流動資金的比例估算
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