銀行貸款成本

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　　銀行貸款成本是指銀行貸款成本是指企業取得銀行借款所付出的代價，也即企業向銀行進行信貸融資的資金成本。

　　所謂貸款成本是指為貸款的發放 和收回在活勞動與物化勞動方面的耗費。

　　由於銀行本身也是一個企業，它為借款者提供貸款的目的同樣是其發展的需要和獲利的需要，所以企業籌集資金自然也存在成本與收益核算的問題。

　　銀行貸款成本有直接成本與隱含成本之分。企業向銀行以利息形式支付的以及由於取得借款而直接承擔的各項費用支出是企業的直接成本，包括利息成本、貸款承諾費、補償存款餘額等；按照國際慣例，銀行向企業發放貸款時，為了保護自身的利益，降低貸款的風險，往往在借款合同中提出一些保護性或限制性的條款。這些條款由於是基於保護貸款者利益的，所以它們常常對借款者或籌資者的成本收益產生很大的影響，以致有時會影響到企業對籌資手段的轉換。企業所承擔的這部分代價就是其貸款的隱含成本（或機會成本）。

　　銀行貸款成本還可以區分為名義成本與實際成本。企業按約定利率（名義利率）支付的利息成本是企業向銀行借款的名義成本；由於支付利息的方式不同、利率的表現形式不同、；作為信貸雙方的銀行與企業，提供資金獲得收益與占用；

　　（一）利率（利息率）及利率確定；

　　利率是一定時期內利息額同借款本金的比率；

　　1）市場利率；市場利率，是指根據資金供求關係，由借貸雙方自行協；

　　2）貸款期限；貸款期限越長，表明資金占用的時間越長，利息成本也；

　　3）借款人的資信條件；借款者本；由於支付利息的方式不同、利率的表現形式不同、企業取得各項貸款的信用條件等不同，企業取得銀行貸款實際支付的代價可能要高出名義成本很多，這就是銀行貸款的實際成本。

　　作為信貸雙方的銀行與企業，提供資金獲得收益與占用資支付成本的過程，是一個討價與還價的過程。它們所看重的都是在提供貸款（或獲得貸款）過程中實際收益（或實際成本）的大小。因此，企業對於銀行貸款成本的分析，應側重於貸款的實際成本。

　　1、市場利率

　　市場利率，是指根據資金供求關係，由借貸雙方自行協商、 自行確定的利率。當資金供給大於需求時，利率就下降；反之，當資金供給小於需求時，利率就上升。由於影響資金供求的因素很多，所以市場利率變動非常頻繁，能靈敏地反映出貨幣資金的供求情況。

　　2、貸款期限

　　貸款期限越長，表明資金占用的時間越長，利息成本也就越 大；反之則反是。貸款期限還通過影響利率的高低來影響銀行的貸款成本。一般來講，長期貸款的利率要高於短期貸款的利率，因為貸款的期限越長，銀行所面臨的期限風險越大，要求的補償也就越高，長期貸款成本要高於短期貸款成本。但是，如果企業使用短期貸款進行長期投資，由此產生的問題是企業投資的期限風險增大，特別是過多的短期資金用於長期投資，極容易使企業陷入財務危機，風險和收益總是一對孿生兄弟。

　　3、借款人的資信條件

借款者的其他條件如借款者的信譽、借款金額以及經濟環境也影響著利率的高低。一般來說，借款人的資信度越高、借款金額越少、經濟環境越好，利率就越低，因為這些條件的存在使銀行貸款損失的風險較低。反之，則反是。

　　在這裡需要別指出，由於我國的金融市場還不是很發達，利率市場化的條件還未充分具備，銀行與企業在簽訂貸款利率時，所參照的還不是以市場利率為基準。我國銀行貸款利率是由國家統一規定的，銀行可以在國家法定的利率基礎上做一定的浮動，浮動的幅度不能超過20%。

　　（二）利率的選定

企業與銀行簽定借款合同時，通常要約定利率支付表現形式， 最常見的有兩種，即固定利率和浮動利率。固定利率是把利率鎖定在初始階段的水平並適用於整個借款期；浮動利率則是約定利率隨著市場利率的變化而相機調整。當預期市場利率會上升時，企業應採用固定利率，這樣可以保證借款利率不隨市場利率的上升而提高；當預期市場利率下降時，企業應採用浮動利率，可以獲得市場利率下降的好處，降低借款成本。

　　（三） 利息的支付方式

　　以銀行短期貸款為例，利息的支付方法一般有三種：收款法、 貼現法和加息法。銀行貸款利息的支付方法會對貸款的實際利率產生影響，從而也對銀行貸款的實際成本產生影響。付息方法不同，影響程度也不同。企業應根據不同情況，確定貸款的成本，以便作出選擇。

• 風險定價
• 變更再貼現率