信貸融資

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信貸融資（Credit Financing）

　　信貸融資是指企業為滿足自身生產經營的需要，同金融機構(主要是銀行)簽定協議，借入一定數額的資金，在約定的期限還本付息的融資方式。它是向金融機構申請貸款是企業融資的主要方式。

信貸融資的種類有以下幾類：

　　1.按期限分類:短期貸款,中期貸款,長期貸款；

　　2.按有無擔保品分類:信用貸款,擔保貸款；

　　3.按資金來源分類:政策性銀行貸款,商業銀行貸款,保險公司貸款等。

信貸融資的方式主要有：

　　1.銀行抵押貸款,直接貸給企業；

　　2.對個人的抵押貸款和消費信用貸款,貸款給企業股東個人；

　　3.有擔保的信用貸款,主要貸款給附屬於大企業,為大企業提供服務和配套產品的中小企業。

信貸融資的條件有：

　　1.必須經過國家工商銀行行政管理部門批准設立,登記註冊,持有營業執照；

　　2.實行獨立經濟核算,自負盈虧；

　　3.有一定的自有資金；

　　4.遵守政策法令和銀行貸款,結算管理制度,並按規定在銀行開立基本帳戶和一般存款帳戶；

　　5.產品有市場；

　　6.生產經營有效益；

　　7.不擠占挪用信貸資金；

　　8.誠信為本。

　　債券融資與股票融資一樣，同屬於直接融資，而信貸融資則屬於間接融資。在直接融資中，需要資金的部門直接到市場上融資，借貸雙方存在直接的對應關係。而在間接融資中，借貸活動必須通過銀行等金融中介機構進行，由銀行向社會吸收存款，再貸放給需要資金的部門。債券融資和信貸融資不同之處在於：

　　1、資金的需求者不同：在我國，債券融資中政府債券占有很大的比重，信貸融資中企業則是最主要的需求者。

　　2、資金的供給者不同：政府和企業通過發行債券吸收資金的渠道較多，如個人、企業與金融機構、機關團體事業單位等，而信貸融資的提供者，主要是商業銀行。

　　3、融資成本不同：在各類債券中。政府債券的資信度通常最高，大企業、大金融機構也具有較高的資信度，而中小企業的資信度一般較差，因而，政府債券的利率在各類債券中往往最低，籌資成本最小，大企業和大金融機構次之，中小企業的債券利率最高，籌資成本最大。與商業銀行存款利率相比，債券發行者為吸引社會閑散資金，其債券利率通常要高於同期的銀行存款利率；與商業銀行貸款利率相比，資信度較高的政府債券和大企業、大金融機構債券的利率一般要低於同期貸款利率，而資信度較低的中小企業債券的利率則可能要高於同期貸款利率。此外.有些企業還發行可轉換債券，該種債券可根據一定的條件轉換成公司股票，靈活性較大，所以公司能以較低的利率售出，而且，可轉換債券一旦轉換成股票後，即變成企業的資本金，企業無需償還。

　　4、信貸融資比債券融資更加迅速方便：我國企業發行債券通常需要經過向有關管理機構申請報批等程式，同時還要作一些印刷、宣傳等準備工作，而申請信貸可由借貸雙方直接協商而定，手續相對簡便得多。通過銀行信貸融資要比通過發行債券融資所需的時間更短，可以較迅速地獲得所需的資金。

　　5、在融資的期限結構和融資數量上有差別：一般來說，銀行不願意提供巨額的長期貸款，銀行融資以中短期資金為主，而且在國外，當企業財務狀況不佳、負債比率過高時，貸款利率較高，甚至根本得不到貸款，而債券融資多以中長期資金為主。因此，企業通過債券融資籌集的資金通常要比通過銀行融資更加穩定，融資期限更長。

　　6、對資金使用的限制不同：企業通過發行債券籌集的資金，一般可以自由使用，不受債權人的具體限制，而信貸融資通常有許多限制性條款，如限制資金的使用範圍、限制借入其他債務、要求保持一定的流動比率和資產負債率等。

　　7、在抵押擔保條件上也有一些差別：一般來說，政府債券、金融債券以及信用良好的企業債券大多沒有擔保，而信貸融資大都需要財產擔保，或者由第三方擔保。