財務預警模型
出自 MBA智库百科(https://wiki.mbalib.com/)
目錄 |
財務預警模型是指藉助企業財務指標和非財務指標體系，識別企業財務狀況的判別模型。
財務預警模型的類型[1]
財務預警模型的研究趨勢[2]
1.規範財務信息資料，力求以最為客觀、真實的數據為研究依據
2.將非財務信息納入考察範圍
4.研究股價因素與企業財務危機的關係
6.建立動態財務預警模型
7.建立適用於行業或企業的專門模型
8.建立分部門財務預警模型
建立財務預警模型的步驟[3]
- (一)選擇合適的分析模式
建立財務預警模型最根本的是要選擇一個合適的分析模式，也就是要首先分析判斷所研究的對象是適合選用單變數模型還是多變數模型。如果對企業的財務運行有深刻的認識，並且具有豐富的實踐經驗，能夠清楚地瞭解企業財務指標變化的規律，同時也認為企業的重要變化基本可用一個指標組合來體現，或企業的財務體系比較簡單，就不妨考慮選擇單變數模型。反之，如企業的財務體系比較複雜，財務變動難以用一個指標來體現，就應考慮使用多變數模型。
- (二)確定合適的分析樣本
對於一個判別函數來說，很重要的一點就是使判別值相對集中於兩個或幾個區間，以達到判別的效果，這就需要從分析樣本開始，將樣本分成幾個明顯的類別。對於財務預警模型來說，分析樣本首先必須要分開財務失敗樣本與財務正常樣本。因此，怎樣定義財務失敗與財務正常就成了焦點問題。
- (三)設計和進一步篩選出恰當的財務指標或財務指標組合
在財務指標的設計篩選過程中，要依據以下四個原則：
- 一是要體現企業的償債能力。因為償債能力是與財務失敗最密切相關的分析點。
- 二是應反映企業的經營效益。企業陷入財務失敗，最根本的原因還是來自於經營業績差的影響。
- 三是可操作原則。能夠反映企業償債能力和經營效益的財務指標很多，但有些較難獲得或取得成本很高的數據應不予考慮。比如利息保障倍數中的利息費用這項數據在上市公司所披露的財務報表中並不一定會明示，儘管該比率能夠較好地反映企業償債能力，但在必要時也只能忍痛割愛了。
- 四是非共線性原則，選擇指標時還應註意，既要儘可能綜合全面地反映企業的財務狀況，又不會造成指標內容的重覆浪費。這就需要對指標的相關性進行檢驗，相關性較強的指標需要作出取捨。
- (四)運用分析軟體計算模型參數(假設選用SPSS系統完成分析模型)
SPSS系統是常用的統計分析系統，編製樣本數據表的工作可在Excel軟體中完成計算後導入統計分析系統，也可以將計算結果直接錄入SPSS的表格中。在SPSS系統中建立了完整的數據表之後，就可以進行分析計算了。這個過程，分析系統主要進行兩部分工作：一是對所有指標進行篩選；二是對選人的指標進行回歸分析，計算參數值。
- (五)結果檢驗
對結果的檢驗主要有兩個方面：一個是準確性檢驗，另一個是預測性檢驗。要對回歸模型進行準確性檢驗，就需要將所有同類企業或隨機抽取部分企業的財務數據進行整理，代人預警模型，對判定結果進行檢驗，算出準確率。準確率越高，說明該預警模型越能判定企業的財務狀況是否陷入財務危機。當然，一個模型是否能滿足使用者的需要，主要還應考察模型是否能達到使用者對預警模型準確性的要求。進行預測性檢驗的目的是檢驗預警模型能夠提前多久預測財務危機的發生。這需要將幾年前的數據逐年代入預警模型，得到每年的準確率表，判斷最佳的預測年限，以保證預測準確度。
