短期債務融資

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什麼是短期債務融資

  短期債務融資又稱流動負債融資短期負債融資短期資本,它是指公司為滿足臨時性流動資產周轉需要而進行的償還期在1年之內或者一個經營周期內的融資行為。

短期債務融資的特點[1]

  短期債務融資有很多方式,它們對維持公司的正常運營具有不可替代的作用。

  從財務角度來看,短期債務融資具有以下基本特點:

  1.速度快

  進行短期債務融資時,一般所需時間較短,程式較為簡單,可以快速獲得資金。

  2.靈活性強

  進行短期債務融資時,公司與債權人直接商定融資的數額、時間、利率等;在用款期間,公司如有特殊情況,也可與債權人進行協商,變更相關融資條款。因此,短期債務融資具有較大的靈活性。

  3.成本

  短期債務融資成本普遍較低,如短期借款成本低於長期融資方式下的資本成本;大多數應付賬款自然融資方式,都屬於免費融資方式,從而可以不考慮融資成本

  4.風險

  短期融資利率波動較大且融資時間較短,因此在融資額較大的情況下,如果公司資金調度不靈,就有可能出現無力按期償付本金利息的情況。

無擔保短期債務融資的特點[2]

  償付期限短,因此風險較小。

  短期融資數額通常少於長期融資。

  借貸雙方之間往往存在著密切的合作關係。

  絕大多數情況下,短期融資不需要提供抵押品。如果金額較大、對方的信用記錄不佳或償付可能有問題,則會要求借款方提供抵押品。無擔保的短期融資方式包括貿易信貸供貨商保函商業票據

短期債務融資的分類[1]

  1.無息債務融資

  它是指在商業交易過程中自發形成的短期債務來源,如應付賬款等商業信用融資應付稅金應付工資等。其中,由商業交易而形成的商業信用(應付賬款)等,在各類無息債務融資中所占的比例最大。這類債務融資的基本特點是:第一,這類資金來源大多屬於“免費”性質;第二,產生於商業交易過程,是公司經營活動(而非財務活動)的伴生物;第三,融資相對靈活且不規範。正是基於這些特點,在財務上,人們常常又將這類融資行為稱之為“自發性融資”。

  2.有息債務融資

  它是指為滿足公司流動資產占用需要而從銀行及其他金融機構融入的資金。與無息負債融資相比,它首先是一種單獨的借款行為——財務行為;其次,它需要為借人資金的使用而支付利息;最後,相對而言,其借款方式規範,即它需要通過借款合同明確借款雙方各自的責任與義務。有息債務融資的具體形式有短期銀行借款、短期融資券等。

短期債務融資的作用[3]

  企業進行短期性的債務融資一般是為了彌補現金流入相對於支出的突然增加而造成的資金不足,並且,預期在未來的某一時間點上將有現金流入以償還貸款。由於季節性原因,企業銷售旺季通常會集中在一年的某一段時間內。這樣,企業就需要借入短期資金以滿足產品的季節性需求,完成季節性銷售後,就償還短期貸款

  短期債務融資的目的還在於避免長期負債,後者可能會使資金出現過剩,造成不必要的浪費。短期負債解決了資金暫時匱乏的問題,從而避免了因留存過剩資金而發生成本的浪費。

參考文獻

  1. 1.0 1.1 王斌.財務管理.高等教育出版社,2007.10.
  2. 吳何.現代企業管理 激勵績效與價值創造.中國市場出版社,2010.02.
  3. 郭麗虹,王安興.公司金融學.上海財經大學出版社,2008.8.
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