承兌費

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什麼是承兌費

  承兌費是指銀行或承兌所(Acceptance house)承兌匯票時收取的費用。

  承兌作為一項信用產品,雖無須占用資金,但卻承擔了票據業務鏈中的所有信用風險,故其風險收益應通過提供信用的價格——承兌費來體現。

中國銀行承兌費的定價

  中國銀行承兌費實行商業銀行市場定價機制後,承兌銀行將依照其經濟資本和出票人的資信度進行個性化費率定價;經濟資本由信用風險資產(依據信用風險權重法或信用風險內部評級法確定)、資本充足率資本報酬率所構成, 2013年實施的銀監會《商業銀行資本管理辦法(試行)》,將銀行承兌歸入等同於貸款的授信業務,其資產風險權重為100%;現行大型銀行資本充足率為11.5%,中小銀行資本充足率為10.5%;資本報酬率由各家銀行自行確定。

  若以資產風險權重100%,資本充足率10.5%,資本報酬率10%,則銀行承兌費率的最低經濟資本當為 100%×10.5%×10%=1.05%;亦即銀行分支機構對銀票承兌風險敞口部分若僅收取1.05%承兌費率,那麼在扣除了總行資本占用費後的經濟利潤則為零,因此必須在此基礎上根據出票人的評級資信度加收風險溢價,並須覆蓋該評級群體的違約概率。若某銀行能接受的風險違約概率以5%為限,則該銀行承兌費率的區間為1.05~6.05%,即相當於該銀行貸款定價中的存貸利差水平。

承兌費市場定價的優勢

  承兌費實行市場定價機制後,將充分體現企業的信用價值,培育出票人信用觀念,塑造社會信用環境,使資信度高的出票人享受相對低的融資成本,資信度低的出票人則須付出較高的融資成本;但資信度低的出票人也可通過供應鏈金融風險緩釋模式,藉助核心企業的資信度,降低自身的融資成本。電子商業匯票系統構建了信用環境,記載商業匯票債務人的所有出票與兌付的歷史詳情,簽發電子商業承兌匯票的行為越多,並都按期兌付,將可有效提升自身信用度,獲得向銀行申請承兌時的低費率。

  承兌費率作為利率市場化要素中的主要內容之一,實行市場定價後,將會與其他信用工具產生相互影響的作用,最終形成市場均衡利率。為商業保理融資性擔保公司提供了信用中介的盈利模式,通過制度創新,開展商業承兌專營業務,藉助品牌優勢和運用互聯網大數據優勢,為中小企業提供商業承兌匯票信用增級的承兌服務,並實現風險溢價收益,也為國內票據市場增添多元化的參與主體。

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