承兑费

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什么是承兑费

  承兑费是指银行或承兑所(Acceptance house)承兑汇票时收取的费用。

  承兑作为一项信用产品,虽无须占用资金,但却承担了票据业务链中的所有信用风险,故其风险收益应通过提供信用的价格——承兑费来体现。

中国银行承兑费的定价

  中国银行承兑费实行商业银行市场定价机制后,承兑银行将依照其经济资本和出票人的资信度进行个性化费率定价;经济资本由信用风险资产(依据信用风险权重法或信用风险内部评级法确定)、资本充足率资本报酬率所构成, 2013年实施的银监会《商业银行资本管理办法(试行)》,将银行承兑归入等同于贷款的授信业务,其资产风险权重为100%;现行大型银行资本充足率为11.5%,中小银行资本充足率为10.5%;资本报酬率由各家银行自行确定。

  若以资产风险权重100%,资本充足率10.5%,资本报酬率10%,则银行承兑费率的最低经济资本当为 100%×10.5%×10%=1.05%;亦即银行分支机构对银票承兑风险敞口部分若仅收取1.05%承兑费率,那么在扣除了总行资本占用费后的经济利润则为零,因此必须在此基础上根据出票人的评级资信度加收风险溢价,并须覆盖该评级群体的违约概率。若某银行能接受的风险违约概率以5%为限,则该银行承兑费率的区间为1.05~6.05%,即相当于该银行贷款定价中的存贷利差水平。

承兑费市场定价的优势

  承兑费实行市场定价机制后,将充分体现企业的信用价值,培育出票人信用观念,塑造社会信用环境,使资信度高的出票人享受相对低的融资成本,资信度低的出票人则须付出较高的融资成本;但资信度低的出票人也可通过供应链金融风险缓释模式,借助核心企业的资信度,降低自身的融资成本。电子商业汇票系统构建了信用环境,记载商业汇票债务人的所有出票与兑付的历史详情,签发电子商业承兑汇票的行为越多,并都按期兑付,将可有效提升自身信用度,获得向银行申请承兑时的低费率。

  承兑费率作为利率市场化要素中的主要内容之一,实行市场定价后,将会与其他信用工具产生相互影响的作用,最终形成市场均衡利率。为商业保理融资性担保公司提供了信用中介的盈利模式,通过制度创新,开展商业承兑专营业务,借助品牌优势和运用互联网大数据优势,为中小企业提供商业承兑汇票信用增级的承兑服务,并实现风险溢价收益,也为国内票据市场增添多元化的参与主体。

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