商業銀行經營理論

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商業銀行經營理論(Commercial banks operation theory)

　　現代商業銀行業務經營活動，受一定的經營理論的指導，而其理論又將隨著商業銀行經營管理實踐的不斷發展，逐漸形成比較系統、全面的經營理論體系。不同歷史時期，由於經營條件的變化，現代商業銀行的經營理論，經歷了資產管理理論→負債管理理論→資產負債管理理論的演進過程。

　　商業銀行發展的初期階段，由於當時資金來源渠道比較固定、狹窄，主要是吸收進來的活期存款；與此同時，工商企業的資金需求比較單一，一般是短期的臨時性貸款，加上金融市場不發達，銀行變現能力較低。商業銀行經營管理的重點，主要放在資產管理方面，通過資產結構的合理安排，實現其經營總方針的要求。由此而形成資產管理理論。

　　（一）商業性貸款理論（Commercial loan theory）

　　商業性貸款理論又稱“真實票據理論”（Rea IB bill theory），從銀行資金來源主要是吸收進來的存款這一客觀事實出發，考慮到保持資產的流動性的要求，主張商業銀行只應發放短期的，與商品周轉相聯繫或與生產物資儲備相適應的自償性貸款，即隨物資周轉發放貸款，待銷售過程完成後，貸款會從收入中得到償還。這種貸款是以商業行為為基礎，有真正的商業票據為憑證。商業性貸款即符合銀行資產流動性要求，又適當地考慮到了盈利性。而且，由於貸款是隨貿易活動伸縮的，不會引起貨幣和信用膨脹。

　　（二）轉移理論（The Shift ability theory）

　　隨著金融市場的進一步發展和完善，金融資產多元化且流動性增強，商業銀行持有的短期國庫券和其他證券增多，銀行對保持流動性有了新的認識，應運而生的是資產轉移理論，簡稱轉移理論。這種理論認為，銀行能否保持其資產的流動性，關鍵在於資產的變現能力。只要掌握了一定量的，信譽好，期限短，且易於出售的證券，併在需要資金時，能夠迅速地、不受損失地出售或轉讓出去，銀行就能維持其經營的流動性，轉移理論最早是由美國的莫爾頓在1918 年《政治經濟學雜誌》上發表的論文《商業銀行及資本形成》中闡述的。一次大戰後，美國因軍費開支巨大，導致公債大量發行，與此同時，經濟危機開始發生和加深，以後接著又爆發二次大戰，導致企業和個人對銀行的借款需求急劇減少，而政府的借款需求猛增，銀行把大量短期資金投入政府債券，證券成為銀行保持資產流動性的主要投資對象，商業銀行保持流動性的一種全新而積極的方法。

　　（三）預期收入理論（the expected income theory）

　　第二次世界大戰後，經濟發展帶來了資產多樣化需求，尤其是大量的設備和投資貸款的需求，而且消費經濟需求也增加了。加上金融業競爭加劇，業務開拓和發展迫在眉捷。這時，貸款和投資的預期收入，引起了商業銀行經營者的高度重視，預期收入理論應運而生。

　　預期收入理論是一種關於銀行資產投向選擇的理論，其基本思想是：商業銀行的流動性應著眼於貸款的按期償還或資產的順利變現，而且商業銀行貸款或可轉讓的資產，其償還或變現能力都以未來的收入為基礎。只要未來收入有保證，即使是長期放款，仍可保持流動性。反之，如果沒有未來收入作保證，即使是短期放款，也存在發生壞帳，到期收不回來的可能。因此，銀行應根據借款人的預期收入來安排貸款的期限、方式，或根據可轉換資產的變現能力來選擇購買相應的資產。該理論最早是由美國的普魯克諾於1949年在《定期放款與銀行流動性理論》一書中提出的。這種理論指出了銀行資產流動的經濟原因，為銀行業務經營範圍的進一步擴大提供了理論根據，商業銀行不僅發放短期貸款，還對一些未來收入有保證的項目，發放中、長期貸款。

　　20 世紀60 年代中以後，由於經濟處於繁榮階段，生產流通不斷擴大，通貨膨脹率提高。與此同時，對銀行貸款需求也逐漸擴大。為了防止銀行間的利率競爭，制訂了各項法規，使銀行無法通過利率的競爭來吸收資金。然而，追求高額利潤的內在動力和競爭的外在壓力，商業銀行感到應從負債方面考慮擴大資金來源，既滿足客戶的資金需要，又增加銀行盈利，這是負債管理理論形成的主要原因。此外，在通貨膨脹條件下，負債經營有利可圖，這也向銀行負債業務提出了新的要求。

　　（一）存款理論（DeposIt theory）

　　存款理論的最主要特征在於銀行負債經營的穩健性，它曾是商業銀行負債的主要正統理論。存款理論認為：存款是銀行最重要的資金來源，是銀行資產經營活動的基礎；存款是被動的，從屬的，受存款人的意志左右；為了實現銀行經營的穩定性和安全性，資金運用必須限制在存款的穩定的沉澱額度之內。存款理論的邏輯結論就是：強調按客戶的意願組織存款，遵循安全性原則管理存款，根據存款的總量和結構來安排貸款，參考貸款收益來支付存款利息，不主張盲目發展存貸業務，不贊成盲目冒險的獲利經營。

　　（二）購買理論（Buying theory）

　　購買理論的最主要特征在於主動性，銀行應以積極的姿態，主動地負債，主動地購買外界資金。它是在存款理論之後出現的一種負債理論。購買理論對存款理論作了很大的否定，認為銀行對負債並非消極被動，無能為力，而完全可以主動出擊；銀行購買外界資金的目的是保持流動性，銀行在負債方面有廣泛的購買對象，如：一般公眾；同業金融機構，中央銀行，財政機構等等。還有眾多的購買手段可以運用，最主要的手段是直接或間接提高資金價格，如高利息、隱蔽補貼、免費服務等高於一般利息的價格。一般在通貨膨脹條件下，存在著實際的低利率或負利率，或實物資產投資不景氣。而此時金融資產投資較為繁榮時，購買行為較為可行。

　　（三）銷售理論（bring to market theory）

　　銷售理論的最主要特征是推銷金融產品和金融服務的營銷策略。認為銀行是金融產品的製造企業，銀行負債管理的中心任務就是適合客戶的需要，營銷這些金融產品，以擴大銀行資金來源和收益水平。為此，銀行應做到：客戶至上，竭誠為客戶提供金融服務；善於利用服務手段達到吸收資金的目的，這就是要做到圍繞著客戶的需要來設計服務，通過改進銷售方式來完善服務。最為重要的是，銷售觀念要貫穿負債和資產兩個方面，將資產與負債聯繫起來進行營銷活動的籌劃。

　　銷售理論。出現在20 世紀80 年代，在金融改革和金融創新風起雲涌，金融競爭金融危機日益加深的條件下，現代企業營銷思想註入銀行負債經營中，標志著負債管理理論發展的時代屬性和新趨勢。

　　資產管理理論過於偏重安全性與流動性，在一定條件下以犧牲盈利為代價，雖然隨後在解決盈利性上有所突破，但始終沒有實質性進展，負債管理理論能夠較好地解決流動性和盈利性之間的矛盾，而實現它們兩者之間的均衡，在很大程度上依賴外部條件，往往風險較大。

　　20 世紀70 年代未80 年代初，西方各國都通過了一系列法規，使銀行吸收資金的限制逐步縮小，業務範圍愈來愈來大。一方面促成了銀行業之間吸收存款的競爭，另一方面同業競爭引起了存款利率上升，資金成本提高，這對銀行安排資產結構從追逐高額盈利方面帶來了困難。只有通過資產結構和負債結構的共同調整，資產負債兩方面的統一協調，才能實現銀行經營總方針的要求。

　　資產負債管理的原則

　　資產負債管理理論是以資產負債表各科目之間的“對稱原則”為基礎，來緩解流動性、盈利性和安全性之間的矛盾，達到三性的協調平衡。所謂對稱原則，主要是指資產與負債科目之間期限和利率要對稱，以期限對稱和利率對稱的要求來不斷調整其資產結構和負債結構，以實現經營上風險最小化和收益最大化。其基本原則主要有：

　　1.規模對稱原則。這是指資產規模與負債規模相互對稱，統一S 平衡，這裡的對稱不是一種簡單的對等，而是建立在合理經濟增長基礎上的動態平衡。

　　2.結構對稱原則，又稱償還期對稱原則。銀行資金的分配應該依據資金來源的流通速度來決定，即銀行資產和負債的償還期應該保持一定程度的對稱關係，其相應的計算方法是平均流動率法，也就是說，用資產的平均到期日和負債的平均到期日相比，得出平均流動率。如果平均流動率大於1，則說明資產運用過度，相反，如果平均流動率小於1，則說明資產運用不足。

　　3.目標互補原則。這一原則認為三性的均衡不是絕對的，可以相互補充。比如說，在一定的經濟條件和經營環境中，流動性和安全性的降低，可通過盈利性的提高來補償。所以在實際工作中，不能固守某一目標，單純根據某一個目標來決定資產分配。而應該將安全性，流動性和盈利性綜合起來考慮以全面保證銀行目標的實現，達到總效用的最大化。

　　4.資產分散化原則。銀行資產運用要註意在種類和客戶兩個方面適當分散，避免風險，減少壞帳損失。