戰上海指數
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戰上海指數,簡稱“戰上海指”,由證券之星獨家編製,旨在反映滬深兩市中受益於上海經濟建設的A股股價變動總體趨勢的跨市場成份指數,其樣本由66只市場關註度高、成交活躍的股票組成。
戰上海指數基日定為2008年11月4日,基點為1706.70點,與2008年上證指數的見底日期和點位完全一致。
據統計,按照2009年5月27日收盤價格計算,戰上海指數66只樣本股的總市值為13740.85億元,占滬深A股的比重為6.38%;總流通市值為11536.58億元,占比為10.82%;指數凈資產為5228.52億元,占比6.99%;指數總資產57278.19億元,占比10.68%。
從基本面數據看,戰上海指數66只樣本股2008年的加權每股收益為0.4783元,2009年一季度的加權每股收益為0.1147元,處於A股市場的中上游水平。
從行業分佈看,戰上海指數的66只樣本股涉及17類行業,其中,金融保險業、機械設備儀錶、房地產的合計行業市值占比達71.68%,確保了指數較好的代表性和穩定性。其中,中國太保、交通銀行、浦發銀行、海通證券、寶鋼股份、上海汽車的合計權重占比達到57.97%。金融保險業權重占比較高(43.93%),符合上海建設國際金融中心的現狀和未來發展方向。
截至2009年5月27日,戰上海指數點位為3393.82點,較基日點位,指數收益率為98.85%,高於同期上證指數(54.27%)、滬深300指數(69.54%)和深證成指(78.66%)。尤其是2009年以來,戰上海指數上漲68.31%,遠高於深成指的56.16%,上證指數的44.60%。
戰上海指數樣本空間由同時滿足以下條件的A股股票組成:
- 上市時間超過一個季度;
- 非ST,*ST股票,非暫停上市股票;
- 經營狀況良好,最近一年無重大違法違規事件,財務報告無重大問題;
- 受益於上海經濟建設;
- 股價無明顯的異常波動或市場操縱;
- 剔除其他經專家委員會認定的應該剔除的股票。
根據A股總市值、成交金額對股票進行綜合排名,取排名前66只股票。
基日與基期
基日:2008年11月4日 基點:1706.70點 以基日66只成份股的調整市值為基期。
指數計算公式
報告期指數=報告期成份股的調整市值/基期 * 1706.70 其中,調整市值 = Σ(A股市價×A股股數),基期亦稱為除數。
指數的實時計算
戰上海指數實時計算,成份股實時成交價格來自上海證券交易所和深圳證券交易所交易系統。 具體做法是,在每個交易日集合競價結束後,用股票開盤價(無成交者取前一個交易日收盤價)計算開盤指數,以後每5秒重新計算一次指數,直至收盤。其中成份股的計算價位(X)根據以下原則確定: 若當日沒有成交,則 X = 前日收盤價 若當日有成交,則 X = 最新成交價。 當滬深交易所行情發生異常情況時,證券之星視情況決定是否繼續計算指數。
為保證指數的連續性,當成份股名單發生變化或成份股的股本結構發生變化或成份股的調整市值出現非交易因素的變動時,戰上海指數採用“除數修正法”修正原除數。
修正公式
修正前的調整市值 / 原除數 = 修正後的調整市值 / 新除數 其中,修正後的調整市值 = 修正前的調整市值 + 新增(減)調整市值; 由此公式得出新除數(即修正後的除數,又稱新基期),並據此計算以後的指數。
需要修正的情況
- 除息 - 凡有成份股除息(分紅派息),指數不予修正,任其自然回落。
- 除權 - 凡有成份股送股或配股,在成份股的除權基準日前修正指數。
- 修正後調整市值 = 除權報價×除權後的股本數+修正前調整市值(不含除權股票);
- 停牌 ─ 當某一成份股停牌,取其最後成交價計算指數,直至復牌。
- 摘牌 - 凡有成份股摘牌(終止交易),在其摘牌日前進行指數修正。
- 股本變動 - 凡有成份股發生其他股本變動(如增發新股、配股上市、內部職工股上市引起的流通股本增加等),在成份股的股本變動日前修正指數。
- 修正後調整市值 = 收盤價×變動後的調整股本數+修正前調整市值(不含變動股票);
- 停市 ─ 部分樣本股停市時,指數照常計算;全部樣本股停市時,指數停止計算。
戰上海指數依據樣本穩定性和動態跟蹤相結合的原則,每個月和每半年調整一次成份股。成份股調整實施時間分別是每月的第一個交易日。
成份股調整數量
每個月調整時,每次調整的比例一般情況不超過3只;每半年調整時,每次調整的比例一般情況不超過10%。
緩衝區規則
戰上海指數定期調整時採用緩衝區規則,排名在50名之前的新樣本優先進入,排名在70名之前的老樣本優先保留。
長期停牌股票的處理
對於戰上海指數的成份股,
- 至交易數據考察截止日已連續停止交易3個月,且仍未恢復交易的樣本股成為候選刪除股票。
- 至交易數據考察截止日已連續停止交易接近3個月的樣本股,證券之星須將上述樣本股名單通知專家委員會。
- 在交易數據參考時段內連續停止交易達到3個月,現已恢復交易的樣本股,如符合樣本股規則,將保留在指數內,證券之星須將上述樣本股名單通知專家委員會。
對於尚未進入指數的股票,
- 至交易數據考察截止日已連續停止交易3個月,且仍未恢復交易的股票不能成為候選新進股票。
- 至交易數據考察截止日已連續停止交易接近3個月的樣本股,且仍未恢復交易的股票,證券之星須將上述樣本股名單通知專家委員會。
- 在交易數據參考時段內連續停止交易達到3個月的股票,恢復交易3個月後才可以進入指數,指標依其恢覆上市後至考察截止日期計算。
財務虧損股票的處理
定期審核樣本股時,最近一次財務報告虧損的股票原則上不計入新選樣本,除非該股票影響指數的代表性。
專家委員會
為規範指數運作,保證戰上海指數編製方法的科學性和權威性,證券之星設立指數專 家委員會,專家委員會由國內外指數編製、指數化投資、市場研究的專家和學者組成。
證券之星
證券之星負責戰上海指數的經營運作事宜,包括按照指數規則對指數進行維護、管理和市場服務以及實施專家委員會的決議。
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