Portal:資產配置

　　資產配置是指因應投資者個別的情況和投資目標，把投資分配在不同種類的資產上，如：股票、債券、房地產及現金等，在獲取理想回報之餘，把風險減至最低。

　　總括而言，資產配置為一理財概念，投資者根據其投資計劃的時限及可承受的風險，來配置資產組合。資產配置可以應用於任何擁有兩隻以上股票的投資組合內，唯較常用於資產類別的層面。不同類別的資產在市場上的運作也有所不同，所以其回報和所涉及的風險亦各有不同。...>>詳細<<

　　現代資產組合理論由美國紐約市立大學巴魯克學院的經濟學教授馬柯維茨提出的。

　　現代資產組合理論的評析:

1. Markowitz均值方差理論的缺陷:在理論方面，Markowitz認為大多數有理性的投資者都是風險的厭惡者這一論點，其真實性值得懷疑。
2. 資本資產定價模型的局限:按照資本資產定價模型的構思，應用分析法的投資者願意接受與市場相等或接近的收益率，排除了投資者比市場幹得更好的可能性。
3. 套利定價理論的不足:一般而言，諸如國民生產總值增長率、通貨膨脹率、利率、公司資信、付息等均屬影響證券收益的基本因素，但重要因素大致在10個左右。然而，這一問題還有待理論與實務界的進一步探索。>>詳細<<

1.投資目標
2.可承受風險
3.投資計劃的時限
4.投資者年齡...>>詳細<<

　　影響資產配置組合因素：

1. 行業性質
2. 經濟規模
3. 風險報酬...>>詳細<<