Portal:资产配置

　　资产配置是指因应投资者个别的情况和投资目标，把投资分配在不同种类的资产上，如：股票、债券、房地产及现金等，在获取理想回报之余，把风险减至最低。

　　总括而言，资产配置为一理财概念，投资者根据其投资计划的时限及可承受的风险，来配置资产组合。资产配置可以应用于任何拥有两只以上股票的投资组合内，唯较常用于资产类别的层面。不同类别的资产在市场上的运作也有所不同，所以其回报和所涉及的风险亦各有不同。...>>详细<<

　　现代资产组合理论由美国纽约市立大学巴鲁克学院的经济学教授马柯维茨提出的。

　　现代资产组合理论的评析:

1. Markowitz均值方差理论的缺陷:在理论方面，Markowitz认为大多数有理性的投资者都是风险的厌恶者这一论点，其真实性值得怀疑。
2. 资本资产定价模型的局限:按照资本资产定价模型的构思，应用分析法的投资者愿意接受与市场相等或接近的收益率，排除了投资者比市场干得更好的可能性。
3. 套利定价理论的不足:一般而言，诸如国民生产总值增长率、通货膨胀率、利率、公司资信、付息等均属影响证券收益的基本因素，但重要因素大致在10个左右。然而，这一问题还有待理论与实务界的进一步探索。>>详细<<

1.投资目标
2.可承受风险
3.投资计划的时限
4.投资者年龄...>>详细<<

　　影响资产配置组合因素：

1. 行业性质
2. 经济规模
3. 风险报酬...>>详细<<