營運資本需求

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營運資本需求(Working Capital Requirement,WCR)

　　營運資本需求是存貨、應收賬款減應付賬款的餘額。如果流動資產中包括預付費用，流動負債中包括預提費用，那麼凈投資就是流動資產減流動負債的差額，但不包括現金。因為現金是公司全部投資剩下的部分，全部投資包括營運資本需求。同樣，營運資本需求也不包括短期借款。短期借款是為支持公司的投資而籌集的，這裡也包括為營運資本需求而籌集。短期借款為公司的營業迴圈籌集資金，但不是營業迴圈的組成部分。

營運資本需求=(應收賬款+存貨+預付費用)-(應付賬款+預提費用)

　　營運資本需求完全可以與企業的經營效率聯繫在一起。當我們衡量一個企業的效率時，現實中的指標太散，需要我們做大量的分析，直觀度不夠。我們需要一個綜合性的指標，能將企業管理的各方面都涵蓋。我們知道，企業的應付賬款、存貨、預付款、應付賬款等方面的管控，只要出現變化，營運資本需求就會變動。因此，我們可以通過營運資本需求的核算，判斷出企業在當期或者上一期的效率。比方說，企業銷售收入不變，但是營運資本需求減少，就意味著企業的管理效率在提升。同樣，企業銷售收入略微增長，但是營運資本需求增長的速度更快，這就預示著企業犧牲效率換取了銷售收入的增長。所以，營運資本需求是一個綜合性的管理指標。

　　如何使用營運資本衡量企業管理效率?

　　我們用銷售額和營運資本需求的值進行對比，可以看出銷售的增長和營運資本需求額之間的變化。同時，把營運資本需求的增長比和銷售的增長比做匹配分析，我們就可以判斷出企業經營質量的變化。另外，用營運資本的需求和投入資本的總額做比較，並選擇兩個時間階段作對比，我們可以判斷資本結構變化，並能結合公司戰略和行業做合理化分析。

　　1．節約存貨和應收賬款的資金占用，加速現金流通

　　具體措施如下：

　　(1)把好採購關，降低採購價；

　　(2)減少經濟存量，降低運輸價，減少資金占用；

　　(3)加快生產周期，提高產品工序流轉；

　　(4)減少破損數，也就是減少了消耗；

　　(5)嚴格進行倉庫管理，目的是加強企業的盤存，減少產品在存貨之中發生損耗；

　　(6)適時催討應收賬款，即要在信用期即將到的時候加強應收賬款的催討；

　　(7)儘可能地在信用期內延付應付賬款，比如，有些國外的大型超市跟供應商說三個月付款，三個月後，供應商跑去拿款，拿到的卻是三個月以後才能夠兌現的款。實際上，供應商六個月以後才能拿到這筆貨款。這一手非常高明。

　　2．增加收益

　　(1)提升銷量，擴大市場份額，因為總量越大，節約的空間就越大。

　　(2)提供特色服務，增強競爭力。客戶提前付款就是因為你有特色，性價比高。現在很多企業都有類似的問題。比如，企業有100萬元的應收賬款，往往只能收回90萬元，甚至更少。而如果你的企業能夠提供特色服務，使客戶產生需求的依賴性，那麼在企業與客戶溝通上，企業就具有了優勢。