营运资本需求

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营运资本需求(Working Capital Requirement,WCR)

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什么是营运资本需求

  营运资本需求存货应收账款应付账款的余额。如果流动资产中包括预付费用,流动负债中包括预提费用,那么净投资就是流动资产减流动负债的差额,但不包括现金。因为现金是公司全部投资剩下的部分,全部投资包括营运资本需求。同样,营运资本需求也不包括短期借款。短期借款是为支持公司的投资而筹集的,这里也包括为营运资本需求而筹集。短期借款为公司的营业循环筹集资金,但不是营业循环的组成部分。

营运资本需求的计算公式[1]

营运资本需求=(应收账款+存货+预付费用)-(应付账款+预提费用)

营运资本需求衡量企业管理的效率[2]

  营运资本需求完全可以与企业的经营效率联系在一起。当我们衡量一个企业的效率时,现实中的指标太散,需要我们做大量的分析,直观度不够。我们需要一个综合性的指标,能将企业管理的各方面都涵盖。我们知道,企业的应付账款、存货、预付款、应付账款等方面的管控,只要出现变化,营运资本需求就会变动。因此,我们可以通过营运资本需求的核算,判断出企业在当期或者上一期的效率。比方说,企业销售收入不变,但是营运资本需求减少,就意味着企业的管理效率在提升。同样,企业销售收入略微增长,但是营运资本需求增长的速度更快,这就预示着企业牺牲效率换取了销售收入的增长。所以,营运资本需求是一个综合性的管理指标。

  如何使用营运资本衡量企业管理效率?

  我们用销售额和营运资本需求的值进行对比,可以看出销售的增长和营运资本需求额之间的变化。同时,把营运资本需求的增长比和销售的增长比做匹配分析,我们就可以判断出企业经营质量的变化。另外,用营运资本的需求投入资本的总额做比较,并选择两个时间阶段作对比,我们可以判断资本结构变化,并能结合公司战略和行业做合理化分析

减少营运资本需求的措施[2]

  1.节约存货和应收账款的资金占用,加速现金流通

  具体措施如下:

  (1)把好采购关,降低采购价;

  (2)减少经济存量,降低运输价,减少资金占用;

  (3)加快生产周期,提高产品工序流转;

  (4)减少破损数,也就是减少了消耗;

  (5)严格进行仓库管理,目的是加强企业的盘存,减少产品在存货之中发生损耗;

  (6)适时催讨应收账款,即要在信用期即将到的时候加强应收账款的催讨;

  (7)尽可能地在信用期内延付应付账款,比如,有些国外的大型超市供应商说三个月付款,三个月后,供应商跑去拿款,拿到的却是三个月以后才能够兑现的款。实际上,供应商六个月以后才能拿到这笔货款。这一手非常高明。

  2.增加收益

  (1)提升销量,扩大市场份额,因为总量越大,节约的空间就越大。

  (2)提供特色服务,增强竞争力客户提前付款就是因为你有特色,性价比高。现在很多企业都有类似的问题。比如,企业有100万元的应收账款,往往只能收回90万元,甚至更少。而如果你的企业能够提供特色服务,使客户产生需求的依赖性,那么在企业与客户沟通上,企业就具有了优势。

参考文献

  1. 徐光华,柳世平主编.财务管理 理论与应用.清华大学出版社,2007.8
  2. 2.0 2.1 史永翔著.搞通财务出利润:总经理财务课堂.北京大学出版社,2007年11月第1版
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