榮光與原罪

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《榮光與原罪》

《榮光與原罪》——一部真實而震撼人心的美國金融列傳

• 　　作者:(美)費雪著，王海琳，朱紅燕譯
• 　　ISBN:9787500680994 ， 7500680996
• 　　出版社:中國青年出版社
• 　　出版日期:2008年06月
• 　　頁碼：456 頁

　　他們是美國金融市場的拓荒者；他們所走過的路，就是美國乃至國際金融市場的形成之路；他們的故事，就是一部美國金融史。

　　一半是天使，一半是魔鬼，他們貪婪、姦詐、好鬥，玩弄億萬資本於股掌之中，為擊敗對手而不擇手段；他們專註、果敢、堅韌、才思敏捷、於千頭萬緒之中能發掘巨大商機，賺取巨額財富。他們並不是現代意義上的資本家，而是金融史上的偉大先驅。

　　你可以在書中找到：偉大的羅斯柴爾德家族、證券分析之父本傑明·格雷厄姆、現代投資管理之父保羅·卡波特、風險資本之父喬治斯·多利奧特、多元化投資之父羅伊·利特爾、“龐氏騙局”製造者查爾斯·龐茲、江恩……

• 中文版序
• 代序
• 致謝
• 前言
• 第1章 恐龍大而無情
  • 梅耶·阿姆斯切爾·羅斯柴爾德——從猶太人區進入了引人註目的中心
  • 內森·羅斯柴爾德——當現金成為君主時，信用就變成了總
  • 斯蒂芬·吉拉德——最富有的美國武裝民船融資者
  • 約翰·雅各布·阿斯特——個人的組織
  • 科尼利厄斯·範德比爾特——凌駕於法律之上
  • 喬治·皮博迪——融資和金融家的探測器
  • 朱尼厄斯·斯賓塞·摩根——最後的現代操盤手
  • 丹尼爾·朱——一無所有對他都太多了
  • 傑伊·庫克——只管自己的事情
• 第2章 記者和作家華爾街的信息流：報紙、雜誌和書
  • 查爾斯·道——他的名字說明瞭一切
  • 埃迪·瓊斯——羅傑斯和哈默斯坦是分不開的
  • 托馬斯·勞森——股市賭博是所有一切的地獄
  • B.C.福布斯——他使財務報告人性化
  • 埃德文·拉斐爾——你不能把他的事實與小說分開
  • 克萊倫斯·W·巴倫——一位重量級的新聞記者
  • 本傑明·格雷厄姆——證券分析之父
  • 阿諾德·本哈德——優雅地只瀏覽一個專欄
  • 路易斯·安吉爾——幫助大家賺了更多的錢
• 第3章 投資銀行家和經紀人他們的資本配置是資本主義的一切
  • 奧古斯特·貝爾蒙——美國的歐洲金融巨頭
  • 伊曼紐爾·雷曼和他的兒子菲利浦——眾多華爾街公司的榜樣
  • 約翰·皮爾伯特·摩根——歷史上最強大的金融家
  • 雅各布·H·謝夫——華爾街的另一面
  • 喬治·W·帕金斯——他讓摩根財團駛入快車道
  • 小約翰·皮爾伯特·“傑克”·摩根——號大的鞋子誰也塞不滿
  • 托馬斯·拉蒙特——整整一代人的燈塔
  • 克拉倫斯·狄龍——他挑戰傳統，象徵著正在變化的世界
  • 查爾斯·梅里爾——不尋常的牧群在股票超市裡狂奔
  • 傑拉德·M·羅卜——泡沫之父：他是個內行，但缺乏邏輯
  • 西德尼·韋恩伯格——現代投資銀行家的典範
• 第4章 創新者擁有讓美國變強大的新觀念的專家
  • “幸運兒”伊萊亞斯·傑克遜·鮑爾溫——當你幸運時，你可以走自己的路
  • 查爾斯·耶基斯——他把政治變成壟斷的權力
  • 托馬斯·福瓊·瑞恩——美國第一家控股公司
  • 羅素·塞奇——一個永遠順應潮流的聖人
  • 羅傑·W·巴布森——創新的統計學家和時事通訊作家
  • T·羅·普萊斯——廣為人知的成長型股票之父
  • 弗洛伊德·B·奧德林——最早的現代企業狙擊手
  • 保羅·卡波特——現代投資管理之父
  • 喬治斯·多利奧特——風險資本之父
  • 羅伊·利特爾——多元化之父
• 第5章 銀行家和中央銀行家沒有銀行家就沒有投資銀行
  • 約翰·勞——不像父親的中央銀行之父
  • 亞歷山大·漢密爾頓——美國金融教父
  • 尼古拉斯·比德爾——沒能擊敗冷酷投機者的文明人
  • 詹姆斯·斯蒂爾曼——美國最大銀行的精神領袖
  • 弗蘭克·範德里普——任何一個華爾街人都想成為的典範
  • 喬治·貝克——三思而後行的回報
  • 阿馬迪·P·賈尼尼——在紐約之外把脈華爾街
  • 保羅·M·沃伯格——美國現代中央銀行的創建者和評論家
  • 本傑明·斯特朗——如果斯特朗夠有權勢，經濟也會很強大
  • 喬治·哈里森——不，他不是披頭士(Beatles)樂隊里的喬治·哈里森
  • 納塔莉·申克·蘭比爾——華爾街第一位卓越的女銀行家
  • 查爾斯·E·米歇爾——20年代狂飆歲月的發動機
  • 以利沙·沃克——幾乎造成美國最大的銀行搶劫
  • 艾爾伯特·H·威金——手伸進點心罐子里
• 第6章 新政改革者幾乎和他們輕視的人一樣
  • E.H.H西蒙斯——政府過多干預的根源之一
  • 溫思羅普·阿爾德里奇——暴怒的貴族
  • 約瑟夫·P·肯尼迪——證券交易委員會SEC的創辦主席
  • 詹姆士·M·蘭蒂斯——最後坐牢的警察
  • 威廉·O·道格拉斯——華爾街的最高法院大法官
• 第7章 騙子，誹謗者和無賴重擊教育下的最終勝利者
  • 查爾斯·龐茲——龐氏騙局
  • 賽謬爾·英薩爾——他輕視華爾街並付出了代價
  • 伊瓦爾·克魯格——他玩火，燙傷了自己
  • 理查德·惠特尼——華爾街高利潤醜聞
  • 邁克爾·J·米漢——第一個被SEC盯上的人
  • 洛厄爾·M·比勒爾——最後一個偉大的現代操盤手
  • 沃爾特·F·泰勒——低價股詐騙之王
  • 傑瑞和傑拉德——幾個壞蘋果毀掉整箱蘋果
• 第8章 經濟學家及其他華爾街的巫醫
  • 威廉·P·漢密爾頓——最早應用技術分析
  • 伊萬傑琳·亞當斯——通過占星，她成為明星
  • 羅伯特·雷亞——他把理論轉化為實踐
  • 歐文·費雪——不要聽經濟學家、尤其是偉大的經濟學家的話
  • 威廉·D·江恩——造就了很多狂熱騙徒的大師
  • 韋斯利·克萊爾·米歇爾——華爾街有用數據之父
  • 約翰·梅納德·凱恩斯——證明規則的例外之一
  • R.N.艾略特——聖人還是騙子?
  • 埃德森·古爾德——證明規則的例外之二
  • 約翰·邁吉——把圖表發揚光大
• 第9章 成功的股票倒爺和操盤手白天瘋狂——但晚上安靜
  • 傑伊·高爾德——吸別人的血，自己也吐血：高爾德或食屍鬼?
  • “鑽石”吉姆·佈雷——某些時候女士的運氣就是站在他旁邊
  • 威廉·H·範德比爾特——他證明他父親是錯的
  • 約翰·W·蓋茨——你能對一個綽號“一百萬賭金”的人說什麼呢?
  • 愛德華·哈里曼——手持大棒輕輕地行走
  • 詹姆士·J·希爾——當機會來敲門
  • 詹姆士·R·基涅——不如高爾德優秀，但比其他人更敏銳
  • 亨利·H·羅傑斯——華爾街的青須公
  • 費雪兄弟——汽車城的要人
  • 約翰·J·拉斯科布——消費金融先驅
  • 亞瑟·W·卡頓——炒高價格，然後收穫、撤退
  • “賣掉他們，本”伯納德·E·史密斯——一隻富有的變色龍
  • 伯納德·巴魯克——他輸輸贏贏，但知道什麼時候停手
• 第10章 不成功的股票倒爺及操盤手
  • 他們得到了自己最想要的，但卻是不成功的
  • 雅各布·利特爾——第一個做了那麼多事的人
  • 詹姆士·菲斯克——如果你像他一樣瞭解喬茜，你也死定了
  • 威廉·克瑞普·杜蘭特——一半是空想家，一半是瘋狂的賭徒
  • F·奧古斯塔斯·海因策——兩頭燒的蠟燭
  • 查爾斯·W·莫爾斯——像冰一樣光滑，冰冷，他接觸的每件事情都融化了
  • 歐裡斯·P·施瓦金和馬恩斯J·範·施瓦金——以杠桿為生，因杠桿而死
  • 傑西·L·利弗莫爾——從小開始投機，但最終失敗
• 第11章 形形色色，但並非毫無關係傳奇人物和沒有分類的人物
  • 海蒂·格林——巫婆的養成
  • 帕特裡克·博洛尼亞——來得容易的錢——不是錢
  • 羅伯特·R·楊——以後再也不會有相同的事情
  • 塞勒斯·伊頓——安靜、靈活、富有
• 結束語

　　肯·費雪( Kenneth L. Fisher)，是費雪投資公司(Fisher Investments)的創辦人兼總裁，他的父親是被尊為“成長股價值投資策略之父”的菲利普·費雪。肯·費雪在20世紀70年代發展出市銷率(Price Sales Ratio)作為投資的主要核心指標，至今這項指標已成為證券註冊分析師考試(CFA exam)的必考項目，自1984年起，肯·費雪已為《福布斯》雜誌撰寫專欄長達20多年，是其創刊以來為期第四長的專欄作家。

　　一位未曾謀面的熱心朋友要我為他編的一本書寫點東西。雖然我欽佩他所在出版社為讓我們共同的朋友認識資本市場這場“偉大的游戲”異常熱情，也為 “投資者教育”殫精竭慮，出了一套叢書，但我依然猶豫再三。我一個無名鼠輩能寫什麼，寫了什麼又怎麼。但我還是決定寫了。因為即使我不寫，它們早已在我心裡了。

　　這本書就是《福布斯》專欄作家肯·費雪寫的《榮光與原罪——影響美國金融市場的100個人》(100 minds that made the market)。

　　讀了為數不多的一些金融史，包括證券史，大多是美國人寫的。就算是孤陋寡聞，我也已經很驚嘆於金融(資本)這根“鞭子”對於這個世界的鞭撻是何等悲壯、深邃和具有效率，它幾乎已經達及外星球。我同意，“貨幣戰爭時代”這個比喻非常恰當。

　　作為這個年代的見證人，我們目前還健在的人類是有幸的。從遠古過來，文明尚未來得及打造成歷史長河中的一葉扁舟，人類就已經那麼誇張地融於經濟和文明的高增長的福祉。全球經濟當然毫不吝嗇地給國人以富足的禮物，我們仰身於幾乎是全球最高增長的溫馨搖籃。雖然當前A股在喘息，但我們剛剛經歷過那麼猛烈的高潮，這不是所有地球人都能體驗的。甚至，不認同完全自由資本主義的歐洲紳士，在美國次貸危機、美元貶值、利率滑梯之後也後悔不迭——當初為何在投奔山姆大叔的森林中，他們家的哥倫布迷失了，從而錯過中國等新興市場這塊經濟新大陸呢?

　　然而，國人似乎應該摒棄盲目沾沾自喜和拒“歷史陷阱”於視野之外的功利想法。正如同查爾斯·D·埃裡斯(格林威治協會合伙人)為這本書所寫的序言中告誡的一樣，“向知識挑戰，並且完善自己的學習，是豐富我們經驗的一個方面——部分是要通過反覆試驗和失敗(我們一次又一次地犯錯，但是錯誤越來越少)”。人很脆弱，生命有限而珍貴。因而，這種“反覆試驗和失敗”也許大部分不應該，也不可能由我們自己來完成；“錯誤越來越少”大部分不能歸功於我們自己，它們的基礎毋庸置疑地要由經濟史上最偉大的蘇格蘭人亞當·斯密(Adam Smith)來奠定(這位深受亞里士多德、孟德斯鳩等影響的先知，其雕塑的“看不見的手”令他之後幾乎所有的經濟學家高山仰止。其著於16世紀的《國家財富的性質和原因的研究》一直並且至今仍然是影響世界經濟的希望和方向的燈塔，近乎於宗教)，而具體的“反覆試驗和失敗”當由經濟學界的居裡和他的夫人以及阿基米德們來完成。我在接下去的文字中希望舉由《榮光與原罪——影響美國金融市場的100個人》告訴我的、少數幾個對我個人印象最深刻的實驗者的大名—— 不管他是“好人”還是“壞人”——來簡短報告我的學習心得。