混合型離岸金融市場

用手机看条目

出自 MBA智库百科(https://wiki.mbalib.com/)

目錄

什麼是混合型離岸金融市場[1]

  混合型離岸金融市場是指該市場的業務和國內金融市場市場的業務不分離,目的在於發揮兩個市場資金和業務的相互補充和相互促進作用。混合型離岸金融市場是最早出現的離岸金融市場,倫敦是目前世界上最著名的內外混合型離岸金融市場。

混合型離岸金融市場的特點[2]

  ①市場的主體包括居民和非居民;

  ②交易的幣種是除東道國貨幣以外的可自由兌換貨幣

  ③該市場的業務經營非常自由,不受東道國國內金融法規的約束,國際和國內市場一體化。

混合型離岸金融市場的內容[3]

  從純理論的角度來分析內外業務混合型模式的利弊,可以發現這種市場模式的優點是可以便利離岸業務與在岸業務的相互轉換,使兩者能夠彼此補充和促進。但其弊端也是明顯的:離岸業務與在岸業務不分,不僅可能促使有關金融機構利用兩種業務的混合逃避監管(比如任意挪用離岸賬目的資金從事在岸業務),而且可能使離岸金融與國內金融體系之間本來的間接聯繫升格為直接聯繫,增加國內金融體系的不穩定性。當時的離岸金融市場之所以採用內外業務混合的形式,主要是為了方便當事人在兩種業務之間轉換,這在經濟穩定增長、金融危機不頻繁、全球金融市場彼此分隔的年代是可以接受的;但在如今這個金融危機頻發、全球金融市場“牽一發而動全身”的時代則是比較危險的,若非實力雄厚、積澱深遠的大型國際金融市場,是斷然玩不起的。

  因此,目前只有為數不多的、金融發達的國家和地區,由於歷史原因而沿用了內外業務混合型離岸金融市場模式。但在實踐中,採用內外業務混合方式的國家或地區在運作本國或本地區離岸金融市場時,也都採取了種種措施以使離岸業務和在岸業務區別開來。比如英國政府規定,離岸英鎊業務不能在倫敦進行,而只能通過英屬海峽群島的離岸金融中心達成;同時該國儘管允許非居民經營在岸業務,但規定必須繳納存款準備金和有關稅款,而且嚴格控制“全面業務”執照的發放量。

混合型離岸金融市場的典型代表[4]

  1、倫敦內外混合型離岸金融市場

  倫敦的離岸金融市場就是倫敦歐洲貨幣市場。在這個市場上,從立法上講,不能在倫敦直接經營歐洲英鎊業務,足允許經營所在地國以外的歐洲貨幣。該市場內外一體化的特征在於允許非居民經營在岸業務和國內業務,但須繳納存款準備金和有關稅款。由於在岸業務受金融當局嚴格限制。因此,在岸業務在該市場占有的規模很小。倫敦離岸金融市場呈國際化態勢,表現在國內金融市場國際金融市場一體化

  倫敦的離岸金融市場有其以下特點:

  (1)離岸金融交易的幣種是市場所在地的國家以外的貨幣(即英鎊以外的歐洲貨幣)。1979年在倫敦的銀行也可以經營歐洲英鎊的存款業務,只是這種交易仍然只能通過英國的海峽群島的離岸金融中心達成。銀行在那裡設立機構。通過電訊設備進行交易。所以,從立法的角度看,在倫敦是不能直接經營歐洲英鎊業務的。

  (2)除離岸金融業務以外,還允許非居民經營在岸業務和國內業務,但必須繳納存款準備金和有關稅款,而且金融機構嚴格控制”全面業務”執照的發放量。所以在這類市場上,在岸業務遠遠小於離岸業務規模。

  (3)國際特征非常明顯。倫敦離岸金融市場是國內金融市場和國際金融市場的一體化。無論在貨幣市場證券市場外匯市場,都有這種裘現。歐洲貨幣市場發展之後,不同市場的界限就被打破,銀行業的英鎊業務和外國通貨業務很快連成一體。證券交易所改組國際證券交易所之後便成為世界上最國際化的交易所。

  2.香港內外混合型離岸金融市場

  在這個市場上,有眾多金融機構發揮著作用。在這些金融機構中,正規金融機構占主導地位。香港的銀行實行三級銀行體制,按接受存款活動的限制大小劃分成三類銀行。在港的外資銀行是香港銀行業的主流。香港的金融業務品種多樣,技術裝備先進。下麵對其特點作逐一介紹。

  (1)金融機構豐富多樣

  眾多的金融機構組成了金融市場,除了正規金融機構以外,還有非銀行機構,例如保險公司(人壽保險和非人壽保險)、證券經紀人單位信托養老基金信用合作社等。此外,長期以來,這些非銀行金融機構一直為中小型企業和私人發揮重要作用,而且目前仍為一些特定海外華人的商業集團和低收入階層提供服務。

  (2)銀行體制完備

  香港目前的體制稱為三級銀行體制,由執照銀行、限制性執照銀行和存款公司等三種正規金融機構組成。這三種機構由港府審批,其他機構不准在香港接受存款。這些正規機構在港內和離岸金融交易中發揮著至關重要的作用。

  執照銀行是從事全能銀行業務的商業銀行,這些銀行除從事存放款業務外,還從事外匯業務、信托業務證券離岸銀行業務。限制性執照和存款公司通常被稱為財務公司.由於它們具有商人銀行職能,可以承擔銀團貸款和認購小型信貸公司.在很多情況下,它們是執照銀行的附屬機構。

  (3)外資銀行雲集

  外國銀行在香港銀行業中居主導地位?按其在香港的重要性可分為六大集團:①英資集團(包括匯豐銀行集團及其在香港的英資銀行);②中資集團(包括中銀集團及其在港的中資銀行);③日資集團;④美資集團;⑤歐洲銀行集團;⑥香港華資集團。

  (4)金融業務品種多樣

  香港銀行業務不斷進行引進和創新,品種多種多樣。一般地說,世界上各大國際金融中心銀行業所經營的業務品種,香港的銀行業都有經營。香港銀行業為了適應客戶需要,自身也常有創新。它經營著能滿足各種客戶需要的業務和服務。在一家銀行里,客戶可以辦理各種匯款、種類繁多的存款,可以辦理貨幣兌換、外匯買賣,可以投資黃金股票債券基金,可以辦理信托、租賃,可以辦理各種借貸,等等。

相關條目

參考文獻

  1. 張建軍主編.薑曉兵,蒲偉芬副主編.第四章 歐洲貨幣市場 國際金融市場學.電子工業出版社,2012.01.
  2. 裴平等編著.第六章 國際金融市場 國際金融學.南京大學出版社,2006.02.
  3. 李仁真主編.第二十一章 中國構建離岸金融監管法律體系研究 後危機時代的國際金融法:制度反思與改革前瞻.武漢大學出版社,2010.11.
  4. 詹向陽等主編.第六編 現代商業銀行國際業務產品創新管理模式 中國現代銀行核心競爭力培育與創新運營成功模式全集 模式一 中國現代銀行 產品創新、服務創新與營銷創新成功模式 第二冊.哈爾濱地圖出版社,2003.11.
本條目對我有幫助1
MBA智库APP

扫一扫,下载MBA智库APP

分享到:
  如果您認為本條目還有待完善,需要補充新內容或修改錯誤內容,請編輯條目

本条目由以下用户参与贡献

方小莉.

評論(共0條)

提示:評論內容為網友針對條目"混合型離岸金融市場"展開的討論,與本站觀點立場無關。

發表評論請文明上網,理性發言並遵守有關規定。

打开APP

以上内容根据网友推荐自动排序生成

闽公网安备 35020302032707号