無形資產融資

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什麼是無形資本融資

  無形資產融資又叫做知識產權運作,是指將無形資產資本化,進行無形資產營運,利用無形資產籌資投資,使其實現價值的最大增值。

無形資本融資的分類

  無形資本融資可以分為技術融資、人才融資、品牌融資以及組織管理、經營特許權融資等多種類型。

無形資產融資的特點[1]

  1.與信貸股權融資債權融資、租賃融資等融資方式相比,利用無形資產融資具有自身的優勢。利用無形資產融資既不存在償債的壓力與破產風險,也不會喪失企業對資產的所有權、控制權,同時也沒有太多的限制條件,只要市場上存在交易對象,企業就可以通過無形資產轉讓、使用許可或投資獲得資產增值,從而擴大企業的自有資本的規模,還可為企業進一步利用其他形式融資創造信用條件

  2.無形資產融資作為資本經營的一個重要內容,將促進企業經營管理思想與方法的發展。

  3.無形資產融資還可以推動企業產業結構調整產品結構的高技術化。無形資產融資有利於通過吸收高新技術,向高新技術產業邁進;通過運用高新技術,可以提高產品技術含量,增加產品的附加值。無形資產融資可以推動企業重視技術和產品開發,形成具有競爭力的產品系列。

無形資產融資的意義[2]

無形資本融資的運作方式[1]

  不同的企業根據其擁有無形資產的特點選擇不同的融資方式。通常,無形資產融資方式大致包括以下3種:無形資產的許可、轉讓與參股投資;利用聲譽資產籌資和特許權融資

  (一)無形資產的許可、轉讓與參股這種融資方式大多用於知識產權類無形資產,特別是工業產權類無形資產,如專利權商標權融資。

  1.專利權的許可與轉讓專利權的許可是指專利權人通過簽定許可合同或許可證協議准許他人製造、使用、銷售專利產品或者使用其專利方法,並通過許可權出售得到經濟上的補償。

  2. 專有技術轉讓

  3. 商標權的轉讓與許可使用。

  4. 專利權商標權參股投資。

  5. 購入無形資產,擴大資產規模,實現資本經營

  (二)特許權融資

無形資產融資的優勢[3]

  相對而言,企業利用無形資產融資既不存在償債的壓力與破產風險,也不會喪失企業對資產的所有權、控制權,同時也沒有太多的限制條件,只要企業經過自身的努力開發新產品,註重品牌建設,樹立良好的企業形象和聲譽,就會擁有無形競爭優勢,其品牌、商譽等就會成為企業所擁有的重要的自有資本。企業憑此無形資產可以進行籌資投資,增加企業的市場價值,而不受許多外部環境或審批條件的限制,有利於拓寬企業的融資渠道

  1.通過無形資產的轉讓直接融資。只要市場上存在交易對象,企業就可以通過無形資產的轉讓、使用許可或投資獲得資產增值,從而擴大企業的自有資本的規模。

  2.利用無形資產獲得其他融資便利。利用良好的聲譽和財務信用等無形資產,還可為企業進一步利用其他形式融資創造信用條件。如優先取得銀行貸款或為企業發行股票、債券提供條件。例如江蘇南通櫻華化妝品有限公司對其“東洋之花”產品商標進行價值評估,市場估價達1200萬元,該企業據此獲得銀行最高質押比例貸款600萬元,滿足了擴大生產經營規模的需要春蘭集團以其良好的業績和聲譽爭取到了股票上市的機會,籌集到了大量資金。幸福集團在上市前的資本總額中有1500萬元的無形資產,其中商標就占有1200萬元左右。

  3.利用無形資產引進外資。近幾年,外資看好中國市場,紛紛選擇那些在國內有一定品牌知名度和較好聲譽的廠家作為合作伙伴。例如,上海張小泉剪刀總廠築巢引鳳,吸引了世界上剪刀行業最具實力的德國一家剪刀廠的合資意向,雖然這一合資計劃因張小泉剪刀總廠不願放棄自己的名牌商標“張小泉”而流產,卻也從另一個方面說明瞭品牌對一個企業的重要性。需要註意的是,國內不少企業為擺脫資金嚴重不足的困境,急於籌資,在合資過程中給外商提供種種優惠,不註意保護自己的品牌,甚至放棄自己多年創造的品牌。例如,國內洗滌行業在合資過程中,自身原有品牌基本上被外方品牌所取代,形成美國的“寶潔”、英國的“利華”、日本的“花王”、德國的“漢高”等品牌並一統中國洗滌市場的局面,造成國內無形資產的大量流失,這一教訓是深刻的。

參考文獻

  
  1. 1.0 1.1 彭福永.涉外金融與保險實務(M).北京:中國海關出版社,2002年05月.
  2. 盧漢林.國際投融資(M).湖北:武漢大學出版社,1998年10月
  3. 崔蔭.國際融資實務(M).北京:中國金融出版社,2006.9.

     

  

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