无形资产融资

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什么是无形资本融资

  无形资产融资又叫做知识产权运作,是指将无形资产资本化,进行无形资产营运,利用无形资产筹资投资,使其实现价值的最大增值。

无形资本融资的分类

  无形资本融资可以分为技术融资、人才融资、品牌融资以及组织管理、经营特许权融资等多种类型。

无形资产融资的特点[1]

  1.与信贷股权融资债权融资、租赁融资等融资方式相比,利用无形资产融资具有自身的优势。利用无形资产融资既不存在偿债的压力与破产风险,也不会丧失企业对资产的所有权、控制权,同时也没有太多的限制条件,只要市场上存在交易对象,企业就可以通过无形资产转让、使用许可或投资获得资产增值,从而扩大企业的自有资本的规模,还可为企业进一步利用其他形式融资创造信用条件

  2.无形资产融资作为资本经营的一个重要内容,将促进企业经营管理思想与方法的发展。

  3.无形资产融资还可以推动企业产业结构调整产品结构的高技术化。无形资产融资有利于通过吸收高新技术,向高新技术产业迈进;通过运用高新技术,可以提高产品技术含量,增加产品的附加值。无形资产融资可以推动企业重视技术和产品开发,形成具有竞争力的产品系列。

无形资产融资的意义[2]

无形资本融资的运作方式[1]

  不同的企业根据其拥有无形资产的特点选择不同的融资方式。通常,无形资产融资方式大致包括以下3种:无形资产的许可、转让与参股投资;利用声誉资产筹资和特许权融资

  (一)无形资产的许可、转让与参股这种融资方式大多用于知识产权类无形资产,特别是工业产权类无形资产,如专利权商标权融资。

  1.专利权的许可与转让专利权的许可是指专利权人通过签定许可合同或许可证协议准许他人制造、使用、销售专利产品或者使用其专利方法,并通过许可权出售得到经济上的补偿。

  2. 专有技术转让

  3. 商标权的转让与许可使用。

  4. 专利权商标权参股投资。

  5. 购入无形资产,扩大资产规模,实现资本经营

  (二)特许权融资

无形资产融资的优势[3]

  相对而言,企业利用无形资产融资既不存在偿债的压力与破产风险,也不会丧失企业对资产的所有权、控制权,同时也没有太多的限制条件,只要企业经过自身的努力开发新产品,注重品牌建设,树立良好的企业形象和声誉,就会拥有无形竞争优势,其品牌、商誉等就会成为企业所拥有的重要的自有资本。企业凭此无形资产可以进行筹资投资,增加企业的市场价值,而不受许多外部环境或审批条件的限制,有利于拓宽企业的融资渠道

  1.通过无形资产的转让直接融资。只要市场上存在交易对象,企业就可以通过无形资产的转让、使用许可或投资获得资产增值,从而扩大企业的自有资本的规模。

  2.利用无形资产获得其他融资便利。利用良好的声誉和财务信用等无形资产,还可为企业进一步利用其他形式融资创造信用条件。如优先取得银行贷款或为企业发行股票、债券提供条件。例如江苏南通樱华化妆品有限公司对其“东洋之花”产品商标进行价值评估,市场估价达1200万元,该企业据此获得银行最高质押比例贷款600万元,满足了扩大生产经营规模的需要春兰集团以其良好的业绩和声誉争取到了股票上市的机会,筹集到了大量资金。幸福集团在上市前的资本总额中有1500万元的无形资产,其中商标就占有1200万元左右。

  3.利用无形资产引进外资。近几年,外资看好中国市场,纷纷选择那些在国内有一定品牌知名度和较好声誉的厂家作为合作伙伴。例如,上海张小泉剪刀总厂筑巢引凤,吸引了世界上剪刀行业最具实力的德国一家剪刀厂的合资意向,虽然这一合资计划因张小泉剪刀总厂不愿放弃自己的名牌商标“张小泉”而流产,却也从另一个方面说明了品牌对一个企业的重要性。需要注意的是,国内不少企业为摆脱资金严重不足的困境,急于筹资,在合资过程中给外商提供种种优惠,不注意保护自己的品牌,甚至放弃自己多年创造的品牌。例如,国内洗涤行业在合资过程中,自身原有品牌基本上被外方品牌所取代,形成美国的“宝洁”、英国的“利华”、日本的“花王”、德国的“汉高”等品牌并一统中国洗涤市场的局面,造成国内无形资产的大量流失,这一教训是深刻的。

参考文献

  
  1. 1.0 1.1 彭福永.涉外金融与保险实务(M).北京:中国海关出版社,2002年05月.
  2. 卢汉林.国际投融资(M).湖北:武汉大学出版社,1998年10月
  3. 崔荫.国际融资实务(M).北京:中国金融出版社,2006.9.

     

  

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