國際金融市場

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國際金融市場(International financial markets)

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國際金融市場概述

  國際金融市場又叫外部市場(External Market),是金融資產的交易跨越國界、進行國際交易的場所。該市場上的證券的顯著特點是:它們同時向許多國家的投資者發行,且不受一國法令的制約。

  國際金融市場有廣義和狹義之分

  廣義的國際金融市場又稱傳統的國際金融市場,是指進行各種國際金融業務的場所,包括貨幣市場、資本市場、外匯市場、黃金市場以及衍生品市場等。

  狹義的國際金融市場是指同市場所在國的國內金融體系相分離,主要由市場所在國的非居民從事境外交易,既不受所使用貨幣發行國政府法令的管制,又不受市場所在國法令管制的金融市場,又叫離岸金融市場(Offshore Market)或歐洲市場(Euromarket)。

  離岸金融市場是無形市場,只存在於某一城市或地區而不在一個固定的交易場所,由所在地的金融機構和金融資產的國際性交易形成。歐洲市場並不只局限於歐洲,由於該類型市場在歐洲產生,因此是習慣稱謂。

  在國際領域中,國際金融市場顯得十分重要,商品與勞務的國際性轉移,資本的國際性轉移、黃金輸出入、外匯的買賣到國際貨幣體系運轉等各方面的國際經濟交往都離不開國際金融市場,國際金融市場上新的融資手段、投資機會投資方式層出不窮,金融活動也凌駕於傳統實質經濟活動之上,成為推動世界經濟發展的主導因素。

國際金融市場的劃分

  國際金融市場可以按照不同的分類方法來劃分。

  (一)、按性質不同:

  傳統國際金融市場:從事市場所在國貨幣的國際信貸和國際債券業務,交易主要發生在市場所在國的居民與非居民之間,並受市場所在國政府的金融法律法規管轄。

  離岸金融市場:其交易涉及所有可自由兌換的貨幣,大部分交易是在市場所在國的非居民之間進行的,業務活動也不受任何國家金融體系規章制度的管轄。

  (二)、按資金融通期限的長短劃分:

  國際貨幣市場:指資金借貸期在1年以內(含1年)的交易市場,或稱短期資金市場

  國際資本市場:指資金借貸期在1年以上的中長期信貸或證券發行,或稱長期資金市場。

  (三)、按經營業務的種類劃分:

  國際資金市場:是狹義上的國際金融市場,即國際間的資金借貸市場,按照借貸期限長短由可劃分為短期信貸市場長期信貸市場

  國際外匯市場:由各類外匯提供者和需求者組成的,進行外匯買賣,外匯資金調撥,外匯資金清算等活動的場所。主要業務包括外匯的即期交易遠期交易期貨交易期權交易。倫敦是世界最大的外匯交易中心,世界上比較重要的外匯交易市場還包括紐約、蘇黎世、法蘭克福、東京和新加坡。

  證券市場:是股票公司債券,和政府債券有價證券發行和交易的市場,長期資本投資人和需求者之間的有效中介,是金融市場的重要組成部分。

  國際黃金市場:指專門從事黃金交易買賣的市場。

  (四)、按金融資產交割的方式不同:

  現貨市場:指現貨交易活動及場所的總和。

  期貨市場:主要交易類型有外國貨幣期貨利率期貨股指期貨和貴金屬期貨等。

  期權市場:是投資者進行期權交易的場所。

國際金融市場包括的內容

  (1)國際貨幣市場

  (2)國際資本市場

  (3)國際外匯市場

  (4)國際黃金市場

  (5)國際租賃市場

國際金融市場的特點

  (1)無形市場,一般無固定場所,也有有形市場

  (2)機構眾多,複雜(銀行、金融機構),世界範圍。

  (3)通過現代化電訊網路開展業務。

國際金融市場形成的條件

  1.政局穩定。這是最基本條件。

  2.有較強的國際經濟活力。對外開放,貿易具有一定規模,對外經濟交往活躍。

  3.外匯管制少,基本上實現自由外匯制度,管理很松,徵低稅或免徵稅,貨幣政策財政政策較松,較優惠。

  4.國內發達的金融市場。機構、信用、體制、設施、通訊。

  5.地理位置好,交通便利,通訊設施完善。

  6.國際金融人才。高素質能提供高效率服務。

國際金融市場的作用

  1.大規模的國際資金的運用、調撥,合理高效地進行配置調節。生產和資本國際化

  2.調節各國國際收支。①匯率自動調節;②國際儲備動用;③金融市場上借貸籌措資金,維護一國國際收支。

  3.暢通國際融資渠道,能使一些國家;產順利地獲得經濟發展所需資金。聯邦德國和日本的興起就依賴歐洲貨幣市場亞洲貨幣市場對亞太地區經濟發展起到積極作用。

  4.銀行業務國際化。跨國銀行,各國銀行通過市場有機地聯繫在一起,在國際間建立了良好信用關係

  資金餘缺的調配,極大地推動了第三世界經濟發展,從而使整個世界煥然一新。

  當然也會產生消極影響,游資的衝擊,危機傳播,投機存在帶來了諸多不安。

傳統的國際金融市場

  (一)產生

  1.國際交往增加,以貨幣為媒介的國際間貿易發展,在信用不發達的中世紀產生了鑄幣兌換業。

  2.交往發展,信用產生與發展,產生了國際間借貸,迅速擴大集中產生了象倫敦、紐約等大的國際金融中心

  (二)實質(含義)

  在二戰前,各國的金融市場、金融中心實質上 是國內市場,即國內市場的延伸,表現為國內資本的輸出,即使象倫敦國際金融中心,外國人可以在市場上發債券籌集資金,這一點是國際性的,當然此市場受到國 內金融法規、法律、法令管轄,不能稱之為真正意義上的國際金融市場,為傳統的國際金融市場,也稱在岸國際金融市場(Onshore Financial Market)。

  傳統市場實質為國內資本輸出,外國人籌集資金並受到國內金融法律法令管轄的市場。

  (三)傳統國際金融市場的發展

  1.一戰前。英國工業革命最早(19世紀初,19世紀30年代完成工業革命),經濟較早較快地得到發展,對外擴張從海外殖民地掠奪了大量巨額利潤,資金實力雄厚,GBP逐漸成為世界主要結算貨幣,成為貨幣霸主,倫敦率先發展為國際金融中心。

  2.二次大戰。英國參與了戰爭,經濟力量大為削弱,加之許多殖民地國家獨立和世界的殖民者的爭奪瓜分,而美國未參與戰爭,發了戰爭財,實力猛增,美元逐步取代英鎊,瑞士作為中立國,經濟、貨幣都較穩定,逐漸形成了紐約、蘇黎世、倫敦三大國際金融中心。

  3.戰後各國經濟恢復和快速發展,形成了法蘭克福、盧森堡、日本、亞太地區等國際金融中心,特別是日本的迅速崛起,東京一舉成為繼倫敦、紐約之後的長三大國際金融中心。

國際金融市場與國內金融市場的區別與聯繫[1]

  1.國際金融市場與國內金融市場的區別主要有:

  (1)市場運作境界不一。

  國內金融市場的活動領域局限於一國領土內,市場的參與者限於本國居民,而國際金融市場的活動領域則超越國界,其參與者涉及境外居民或多國居民。

  (2)市場業務活動不一。

  國內金融市場的業務活動一般不用外匯,也不必通過外匯市場進行;而國際金融市場的業務活動必然涉及到外匯交易活動,而且要通過外匯市場進行,外匯市場是國際金融市場的中心市場之一。

  (3)市場管製程度不一。

  國內金融市場必須受到貨幣當局的直接干預(含暗地干預),市場運行在很大程度上受到行政力量的左右;而發達的國際金融市場則基本不受所在國金融當局的管制,市場運行一般很少受到干預,甚至完全不幹預。

  2.國際金融市場與國內金融市場的聯繫表現在:

  (1)國內金融市場是國際金融市場得以發展的基礎。

  世界上一些主要的國際金融市場,都是在原先國內金融市場的基礎上發展而成的,這些國際金融市場中的金融機構、銀行制度以及涉外業務與國內金融市場都有著密切的聯繫。

  (2)國內金融市場的貨幣資金運動與國際金融市場的貨幣資金運動互為影響。

  國內金融市場的利率發生變動,會通過各種方式影響到國際金融市場上利率的變化,國內金融市場上貨幣流通發生變化成幣值變動,也同樣會影響國際金融市場上匯率的變動。

  (3)國內金融市場上的某些大型金融機構,同樣也是國際金融市場運作的主要參與者。

國際金融市場的發展[2]

  國際金融市場是隨著國際經濟交易的發展與擴大而產生與發展的。它從最早的國際清算中心,到最早的國際金融市場,直至今天極具特色的歐洲貨幣市場等,歷經了幾個世紀的發展過程。

  1.國際金融市場的萌芽

  2.最早的國際金融市場

  3.二次大戰後的國際金融市場

參考文獻

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評論(共2條)

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183.60.183.* 在 2014年4月19日 20:01 發表

國際金融市場的名詞解釋?

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Mis铭 (討論 | 貢獻) 在 2014年4月21日 11:29 發表

183.60.183.* 在 2014年4月19日 20:01 發表

國際金融市場的名詞解釋?

對國際金融市場定義進行了修改,希望對您有幫助!

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