資產負債期限結構

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　　商業銀行的資產負債期限結構是指，在未來特定時段內，到期資產數量（現金流入）與到期負債數量（現金流出）的構成狀況。最常見的資產負債的期限錯配情況時，商業銀行將大量短期借款（負債）用於長期貸款（資產），即“借短貸長”，因此有可能因到期支付困難而面臨較高的流動性風險。

　　通常認為商業銀行正常範圍內的“借短貸長”的資產負債結構特點所引致的持有期缺口，是一種正常的、可控性強的流動性風險。

　　香港金融管理局規定的法定流動資產比率為25%。除此之外，香港金融管理局建議商業銀行將一級流動資產（可在7天內變現的流動資產）比率維持在15%以上，並保持7日內的負錯配金額不超過總負債的10%，1個月內的負錯配金額不超過總負債的20%。

　　商業銀行的資產負債期限結構受多種因素的影響。例如，商業銀行對利率變化的敏感程度直接影響著資產負債期限結構，因為任何利率波動都會導致商業銀行資產和負債的價值產生波動。外部市場因素的變化同樣會影響資產負債期限結構。

　　在實踐操作中，商業銀行通常選擇在真正需要資金的時候借入資金，而不是長期在總資產中保存相當規模的流動性資產，因為流動性資產回報率很低，所以借入流動性可以提高商業銀行的潛在收益。此外，借入資金還有助於保持商業銀行的資產規模和構成的穩定性。

　　從貸款期限結構上看：以河北省金融機構為例，2007年底，受固定資產投資和工業快速增長等因素影響，貸款長期化趨勢明顯。2007年末，我省全部金融機構中長期貸款占全部貸款的比重由年初的40。7％上升到年末的46％。中長期貸款當年新增占比達到85％，同比提高30個百分點。而到了2008年一季度，河北全部金融機構各項貸款比年初增加423．1億元，同比多增25．5億元。其中，中長期貸款比年初增加264．3億元，同比多增60億元。在新增貸款中，中長期貸款當年新增占全部貸款當年新增的62．5％，同比提高了11．1％，貸款中長期化的趨勢有增無減。從存款期限結構看：以河北建行為例，2007年對公存款中活期類存款的新增占比為73％，儲蓄存款中活期類存款的新增占比也達到72％，存款新增以活期為主，存款活期化趨勢明顯。

　　1.商業銀行負債來源不能自主定價，缺少主動負債工具。商業銀行資產負債管理本來是要對資產和負債進行雙重管理，使資金的安全性、流動性和收益性合理地協調。但目前我國商業銀行往往只能立足於資產管理，而存款利率受人民銀行管制，只能被動地接受客戶的存款，銀行沒有自主定價權，缺少主動負債管理的手段和工具，不能根據銀行自身需要，通過對不同客戶、不同期限，不同產品的負債進行差別定價，主動調節負債結構比例。

　　2.資本市場持續火爆、CPI持續走高，是存款活期化的重要原因。2007年我國國內資本市場持續火爆，加之存款的實際負利率，使得更多的居民傾向於選擇流動性較強的活期存款，以方便在合適的機會進入資本市場獲得比定期存款更高的收益。同樣由於資本市場的火爆，商業銀行的同業存款也有大幅增長的趨勢。此外近期國內CPI持續走高，使居民的流動性需求相應增加。故使得商業銀行存款活期化的程度更加明顯。

　　3.資本市場發展滯後，問接導致了貸款中長期化的趨勢。隨著我國資本市場的發展，我國企業的金融脫媒現象逐漸顯現，但我國資本市場的發展相對滯後，直接融資渠道狹窄，限制了企業通過資本市場直接融資的能力，企業的生產經營在很大程度上還要依賴商業銀行的貸款支持。企業無論是固定資產投資還是發展生產，出於經營的考慮，傾向於使用期限相對較長的貸款，以緩解當前的還款壓力。而商業銀行發放長期貸款的收益相對較高、風險相對後移，商業銀行還可以藉此降低不良貸款比例，增加當期收益，銀行也樂於發放中長期貸款。兩種因素疊加，加重了商業銀行貸款中長期化的趨勢。

　　商業銀行資產負債期限結構的嚴重錯配，尤其是在全球通脹壓力上升的情況下，若市場利率水平發生變化或出現逆轉，將導致其流動性缺口加大。若大量短期負債被用作長期資產的來源，則資產負債的流動性水平就會降低，一旦出現儲蓄存款減少或發生“擠提”，就極容易產生流動性風險，發生支付危機。故各家商業銀行必須將化解資產負債期限結構錯配的問題提到相當重視的高度。化解資產負債期限結構鍩配，除遵循長存長貸、短存短貸的原則，各家商業銀行可以做的工作還包括。

　　1.加強主動負債管理，篩選優質中長期貸款項目。有效化解資產負債期限結構錯配問題，要繼續加強主動負債管理，促進負債結構的優化。同時應據各商業銀行的實際情況，實行中長期貸款比例管理，從量上對中長期貸款有所約束。在當前信貸資源緊張的情況下，要對中長期貸款項目進行篩選，挑選那些客戶評級較高、收益較好的項目發放貸款，這樣既能增加當期的收益，又為今後的資產證券化留下一定的運作空間。

　　2.實行差別化定價，提高議價能力。化解資產負債期限結構錯配同題，各家商業銀行要順應央行利率市場化要求，建立科學合理的貸款定價機制，尤其是中長期貸款定價機制；同時主動調整貸款定價期限，儘量縮短貸款再定價的周期期限；積極推進銀團貸款，擺脫被動適應優質客戶定價要求的局面；根據自身需要，通過對不同客戶、不同期限、不同產品的負債進行差別定價，調節負債結構比例。

　　3.促進金融產品創新，開拓新的利潤增長點。金融創新是化解資產負債期限結構錯配問題的一個非常重要的手段，也是一種比較現實的選擇。通過負債業務創新，自主進行產品定價和主動負債，可以控制負債的期限和品種，調節資產負債比例和管理期限缺口；通過資產業務創新，如資產證券化等，可以控制資產規模，優化資產結構，減少對資本金的依賴；通過交易方式創新，可以轉移和分散資產負債的信用風險。通過金融創新，還可以突破制約業務發展的制度約束和政策障礙，使各家商業銀行的業務得以進人新的業務領域，開拓新的利潤增長點。同時，金融創新還有助於豐富商業銀行的業務品種，為客戶提供多樣化、個性化的解決方案，提升銀行的核心競爭能力，塑造品牌形象，增加本行中問業務收入．