套期保值會計

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套期保值會計（Hedging Accounting/Hedge Accounting）

　　套期保值是指企業為規避商品價格風險、外匯風險、利率風險、股票價格風險、信用風險等，藉助一項或一項以上套期保值工具（如商品期貨合約），利用套期保值工具的公允價值或現金流量變動，抵銷被套保項目（如材料採購、產成品或庫存商品）全部或部分公允價值或現金流量的變動。套期保值本身並不產生收益，只是通過套期保值工具將被套保項目風險進行了全部或部分抵銷。

　　套期保值會計出現於20世紀70年代。它將套期保值的浮動盈虧和平倉盈虧都作為被套期保值項目帳麵價值的調整。套期保值產生的盈虧應當與相關價格變化對被套期保值項目的影響相配比，在同一期計入損益。這樣,二者對損益影響相互抵消，將使套期保值“鎖定成本或收益水平”的經濟實質得到反映。

　　與傳統會計準則相比，套期保值會計最突出的特點是能夠動態反映企業財務變化狀況，增強企業財務活動的透明度，有利於公司決策層和監管當局的監督管理。

　　第一，在套期保值開始時，企業對套期保值關係(即套期保值工具和被套保項目之間的關係)有正式指定，並制定了關於套期保值關係、風險管理目標和套期保值策略的相關制度。該制度至少載明瞭套期保值工具、被套保項目、被套保風險的性質以及套期保值有效性評價方法等內容。套期保值必須與具體可辨認並被指定的風險有關，且最終影響企業的損益。

　　第二，該套期保值預期高度有效，且符合企業最初為該套期保值關係所確定的風險管理策略。

　　第三，套期保值有效性可以進行可靠計量。

　　第四，企業應當持續地對套期保值有效性進行評價，並確保該套期保值在套保關係被指定的會計期間內高度有效。

　　根據新準則，期貨保值業務新會計科目包括套期保值、套期工具/衍生工具、被套期項目和公允價值變動損益。套期保值會計處理方法主要有三類：

　　一是公允價值套期。所謂公允價值套期，是擔心某項資產或負債（包括尚未確認的確定承諾）的價值在未來發生對自己不利的變動，為迴避風險所採取的影響企業損益的行為。無論是衍生工具還是非衍生工具，均須將公允價值變動形成的損益計入當期損益，同時調整被套期項目的賬麵價值。

　　二是現金流量套期。在既滿足套期會計方法的條件又確認此套期有效的前提下，套期部分應當直接確認為所有者權益，並單列項目反映；如不滿足上述條件，即屬於無效，套期部分應當計入當期損益。

　　三是境外經營凈投資套期。處理方法基本與現金流量套期會計處理方法一致。

　　辦理套期保值期貨交易的企業，應設置“期貨保證金”科目，併在該科目下設置“套保合約”和“非套保合約”明細科目，分別核算企業進行套期保值交易和非套期保值（投機）交易買、賣期貨合約所占用的資金。

　　辦理套期保值期貨交易的企業，應設置“套保損益”科目，核算企業在辦理套期保值交易過程中所發生的手續費、結算盈虧以及被套期保值項目公允價值的變動金額。

　　企業因從事期貨業務划出或追加的保證金，借記“期貨保證金――非套保合約”科目，貸記“銀行存款”科目；劃回的保證金，進行相反的會計分錄。

　　企業開倉建立套期保值頭寸或追加套期保值合約保證金時，應根據結算單據列明的金額，借記“期貨保證金——套保合約”科目，貸記“期貨保證金——非套保合約”或“銀行存款”科目。

　　企業套期保值合約平倉或月末結算持倉盈虧時，若是盈利，則借記“期貨保證金——套保合約”科目，貸記“套保損益”科目；若是虧損，則進行相反的會計分錄。

　　月末根據與被套期保值項目公允價值的變動，調整被套期保值項目賬麵價值，若是公允價值上漲，則借記“材料採購”、“產成品”、“庫存商品”等科目，貸記 “套保損益”科目；若是公允價值下跌，則進行相反的會計分錄。當然，一般情況下，套期保值合約盈虧與被套期保值項目公允價值變動方向相反。

　　企業套期保值合約在交易或交割時發生的手續費，按結算單據列明的金額，借記“套保損益”科目，貸記“期貨保證金——套保合約”科目。

　　企業套期保值合約平倉了結時，應結轉其占用的保證金，借記“期貨保證金——非套保合約”科目，貸記“期貨保證金——套保合約”科目。

　　月末，將“套保損益”科目餘額結轉至“本年利潤”科目。“套保損益”科目餘額反映了當期套期保值期貨交易的實際效果。

　　假設，5月1日某生產企業庫存有1000噸銅，每噸成本為3.8萬元，市場價為4.8萬元（公允價值），在不考慮其他因素的情況下，經營利潤為1000萬元。經分析未來市場情況，預計銅市場價格會下跌，為鎖定經營利潤，該企業決定進行賣出套期保值。根據企業的庫存規模，賣出銅期貨合約200手（每手5噸），下單價格為每噸5萬元，且符合確認套期保值的條件。

5月31日，該企業將1000噸銅全部售出，每噸售價4.5萬元，同時將期貨合約進行平倉（買入銅期貨合約200手），每噸平倉價4.7萬元。在不考慮手續費及稅費的情況下，套期保值效果計算和會計處理如下：

　　套期保值工具（商品期貨合約）的收益：

　　（5萬元/噸－4.7萬元/噸）×1000噸＝300萬元

　　借記“期貨保證金――套保合約”科目，貸記“套保損益”科目。

　　被套期保值項目（庫存商品）的公允價值收益：

　　（4.5萬元/噸－4.8萬元/噸）×1000噸＝－300萬元

　　借記“套保損益”科目，貸記“庫存商品”科目。

　　套期保值效果分析：

　　期貨市場收益－現貨公允價值收益＝300萬元－300萬元＝0萬元，“套保損益”科目餘額為零，套期保值效果100％，屬於高度有效。

　　經套期保值後的企業經營利潤：

　　（4.8萬元/噸－3.8萬元/噸）×1000噸＝1000萬元

　　借記“銀行存款”或“應收賬款”，貸記“主營業務收入”；借記“主營業務成本”，貸記“庫存商品”科目。

　　第一，註意《準則》與《規定》之間的差異。目前，涉及套期保值交易有關財會處理的規定有：1997年財政部頒佈的《商品期貨交易財務管理暫行規定》、 2000年財政部頒佈的《商品期貨業務會計處理暫行規定》（簡稱《規定》）、2007年財政部頒佈的《企業會計準則第24號――套期保值》（簡稱《準則》）。由於頒佈時的環境和條件不同，《規定》與《準則》存在一定差異。比如，對套期保值交易形成的收益，《準則》要求反映在“當期損益”中，而《規定》則要求反映在“遞延套保損益”科目中；《準則》要求無論現貨交易是否完成，套保交易會計處理是一致的，而《規定》則要求現貨交易是否完成採取不同的會計處理方式；《準則》要求現貨按公允價值計量，而《規定》則要求按成本配比原則分攤套保損益後計量現貨。由於《準則》要求的會計處理方式更能客觀地反映套期保值實際效果，建議進行套期保值的相關企業以《準則》為主進行會計處理。

　　第二，註意現貨公允價值變動與套期保值期貨交易盈虧必須在同一會計期間予以反映；註意客觀、準確地反映現貨公允價值的變動，這樣才能客觀地評價套期保值的實際效果；註意企業進行套期保值是進行轉移風險的，而不是為了獲取超額投機收益的；註意現貨與期貨兩個方面綜合評估套期保值的效果，絕不能只看期貨市場的盈虧。

　　總之，企業進行套期保值只要不偏離方向，立足專業搞經營，就能夠在激烈的市場競爭中有效化解價格風險，實現企業健康持續的發展。