企業集團資金管理

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　　企業集團資金管理是指立足於集團總部對其成員企業的資金控制與管理，就是對企業集團的資金流、資金結算、資金調度和資金運作等進行的系統化管理。

　　1.投資風險分析。在企業中，不顧自身的能力和發展目標，熱衷於鋪新攤子，盲目投資，造成嚴重損失的例子比比皆是。企業在進行任何一項投資之前，都應對投資項目進行可行性分析，只有在綜合考慮各項因素的基礎上，當投資項目所產生的凈現金流量為正時才是可行的。風險是在企業的生產經營活動中產生和發展的，不能達到預期的不確定性，是一個動態現象，具有很強的傳導性。一個企業的風險會傳導到另一個企業，一個部門的風險可能會使其他部門遭受損失，產生風險傳導的連鎖效應。

　　2.資本運營分析。在資金營運方面，企業集團流動資產中，若存貨所占比重相對較大，由於存貨流動性差，占用了企業大量資金，企業必須為保管這些存貨支付大量的保管費用，導致企業費用上升，利潤下降。企業還要承擔市價下跌所產生的存貨跌價損失及保管不善造成的損失，由此產生財務風險。在應收賬款管理中，企業過於註重銷售業績，而忽視應收賬款控制狀況的問題。有時為了增加銷量，擴大市場占有率，大量採用賒銷方式銷售產品，導致企業應收賬款大量增加。企業在賒銷過程中，由於對客戶的信用等級瞭解不夠，盲目賒銷，會造成應收賬款失控，相當比例的應收賬款將長期無法收回，直至成為壞賬。資產長期被債務人無償占用，嚴重影響企業資產的流動性及安全性。

　　3.收益分配分析。股利分配政策不僅影響與企業相關的各方面的利益，而且與公司的籌資問題和資本結構問題密切相關，涉及企業的長遠發展。股利政策的制定，主要涉及如何確定股利支付比率、以何種形式發放股利、股利政策的穩定性等。股利政策可被看做是表明公司發展狀況的重要信息，除重大的投資機會、未來收入的重大變動等特殊情況外，公司通常傾向於較穩定的股利分配政策。

　　1.資金的使用不規範，控制力度不夠。企業資金管理環節的管理不規範，造成了擅自挪用資金，甚至於侵吞國有資產等問題，以及坐支現金現象依然存在，雖然建立了一些監督、控制機制，但監督者不能掌握企業資金的全部流向等信息，再加上執行力度不大，控制力度不夠，造成了監督與控制環節的不嚴謹、不嚴格，無法發揮事中的有效控制和監督作用。

　　2.資金的使用隨意性大，使用效率較低。企業在執行年初預算過程中，受領導者的隨意性支出的影響，不能嚴格執行預算，有些企業領導熱衷於搞大的投資，墒政治工程，對項目調研不夠，盲目投資，容易形成投資失誤，極易造成嚴重損失。有些企業的原材料庫存量因未能核算出最合理的庫存量，導致資金占用較多，再加上催還欠款不利，積壓欠款越來越多，以至於資金周轉緩慢，流動資金緊張，造成了企業的盈利能力和償債能力的下降，甚至於影響到企業的信用等級。

　　3.現金流量分析不夠。目前，財務人員只是掌握能夠計算出企業各期的現金流量值這種基本功，對現金流量的結構分析、趨勢分析、比率分析等著手分析的不多、不夠，從而無法掌握資金的流入流出情況，無法分析出經營、投資、融資活動的各自主導地位，無法計算出資金的投入與產出比，無法判斷企業的償債能力，從而無法給領導提供決策的依據。

　　1.完善內部資金調度控制制度。完善內部資金調度控制制度，應從授權審批制度、不相容職務分離制度、內部審計等方面入手。在資金使用方面，企業應結合自身情況建立資金分級審批標準和許可權，按審定的現金流量預算和資本性支出預算安排支出，對外擔保權、對外投資權應進行嚴格地限制，而且應配備一套科學的風險預警系統。

　　2.加強資金籌集管理。財務人員要樹立起企業資金成本與財務風險理念，建立健全以控制財務風險、控制資金成本、選擇合理的資本結構等為主要內容的資金控制制度和決策制度。資金籌措包括科學預測資金需求量和合理選擇籌資方式。企業應結合自身實際合理選擇諸如趨勢預測、銷售百分比、定性預測等資金量預測方法。選擇多種籌資方式，如發行股票、吸收直接投資、發行債券、貸款、商業信用等，分散籌資風險，做好事前控制。

　　3.實施資金集中管理。資金管理的目標應是保證資金的安全性、流動性、效率性、收益性。實施適度的資金集中管理可以在一定程度上起到上述作用。如建立結算中心制度或成立資金調度中心，統籌管理企業的各項資金，使各部門、各下級單位的資金往來全部納入財務部門的控制之下，實現資金的集中管理，從而達到嚴格控制多頭開戶和資金賬外迴圈的問題，保證資金管理的集中統一。也可以通過建立財務中心或內部銀行，實現內部資金的集中管理，統一調度和有效監控，由財務中心或內部銀行負責與銀行的往來業務，下屬單位僅保留日常必備的費用賬戶。

　　4.推行資金預算管理。資金管理中採用全面預算管理，預算編製採取逐級編報、逐級審批，滾動管理的辦法。預算一經確定，即成為企業內部組織生產經營活動的法定依據，不得隨意更改。資金預算管理是全面預算管理的一部分，企業要以現金流量管理為核心，加強全面預算管理，進一步細化資金安排，增強現金保障能力。統籌規劃生產經營與投融資活動的資金供給，科學預測預算年度現金收支、結餘與不足，合理確定現金收支規模，安全高效地做好資金籌劃工作，加強現金流入流出全過程預算控制，做好資金預算執行情況的分析、監督與考核。