典当市场

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典当市场(Mortgage market)

　　典当市场是典当行为发生的市场。典当是以实物质押为基础的短期贷款，是指当户将其动产、财产权利作为当物质押，或者将其房地产作为当物抵押给典当行，交付一定比例费用，取得当金，并在约定期限内支付当金利息、偿还当金、赎回当物的行为。典当行又称当铺，是专门接受抵押品而放款的金融机构的通称。

　　典当市场的功能主要体现在提供便捷的短期贷款，促进中小企业发展和社会金融业繁荣等方面。

　　（一）典当市场的短期融资功能

　　典当市场为社会提供了便捷的短期贷款。与银行贷款相比，典当市场融资的优势主要体现在借款速度快、不审核借款人的信用度和不过问借款用途等。无论是企业或是个人，遇到短期资金周转困难，典当融资的方便和快捷是显而易见的，因而又有“应急小银行”之称。与旧社会的“当铺”截然不同，我国现时典当业适应社会的需要，不断拓展经营领域，对银行服务起到拾遗补阙的作用。

　　（二）典当市场的资产变现功能

　　典当市场上的很多当品在其他场合的变现功能都不高，资产的流动性较低。典当市场由于有专门的资产价值评估服务和质押贷款服务，因此很多在一般市场上因变现程度低而交易困难的资产可以快速地在典当市场上变现，典当市场的存在提高了部分低流动性资产的资产变现能力。

　　（三）典当市场促进了中小企业的发展

　　典当市场是随着社会经济的发展而不断发展的，广大中小企业在生产过程中对货币的需求量逐步增大，典当市场是满足这一层生产者货币需求的较好机构。它一方面克服了过去的纯高利贷者对小生产者的高额剥削．另一方面克服了银行信贷中的复杂手续。典当市场中的资金供给者典当行是以抵押、贷款、收息为一体的金融机构，它以间接信用行为取代直接信用行为，其利率是法定的而不是人为的。中小企业通过典当行得到生产中急需的资金，小商业经营业者也可以通过典当行得到开展商业活动所急需的资金。这样广大的中小生产者和小商贩可在典当行平等地举债，促进了社会商品生产和流通的发展。

　　（四）典当市场在一定程度上促进了社会金融业的繁荣

　　典当市场作为专门经营货币借贷的信用市场，在一定程度上促进了社会金融业的繁荣。特别是早期的典当行作为专门从事货币借贷的信用机构，典当业的经营活动，比较有效地满足了不同社会成员，特别是广大小生产者日益增长的货币需要，并为近现代金融业的形成、完善和发展订下了较坚实的基础。

　　典当行为中的主要当事人是交当人和收当人，因此典当市场的市场主体业主要分为交当人和收当人两类，另外典当市场的监管部门也是典当市场的重要主体。

　　（一）交当人

　　交当人是指将一定物品交给典当行作抵押而换取相应贷款的人，又称出典人或当户。交当人实际上是借款人，任何团体和个人均可充当，目前我国典当市场上的交当人除了继续短期资金周转的个人和个体工商户外，许多中小企业也开始通过典当来获得企业发展中所需的短期流动资金。

　　（二）收当人

　　收当人是指以收受一定物品为条件并按相应估价发放贷款的人，又称承典人或当铺。收当人实际上是贷款人。典当中的抵押品又称当物，一般由动产即珠宝首饰．票据债券等充当。在典当中借款人在约定的当期内付足所借款项的本息之后，从典当行取回原先抵押品的行为，称为族当。目前我国典当市场中的收当人一般被叫做典当行，目前中国典当行的数量一直维持在1000多家的水平，其主管机构是各地区的经贸委。

　　典当中交当人与收当人之间通过抵押借贷行为，形成了法律上的借贷关系，即一种特殊的债权债务关系。收当人在典当活动中具有取得贷款本息的权利，但同时负有在当期内妥善保管抵押品的义务；而交当人则具有还钱取物的权利．但同时负有按一定比例支付借款利息的义务。

　　（三）监管机构

　　典当市场实质上是一个短期抵押贷款市场，同时由于典达业经营比较灵活，容易产生不规范行为和导致市场混乱，所以典当市场的监管受到了各国的普遍重视。2000年之前，我国典当市场的监管机构是中国人民银行，2000年以后，典当市场的监管职能被移交到了各省市的经贸委。

　　根据典当交当人的典当动机类型划分，典当可分为应急型典当、投资型典当和消费型典当三种。

　　（一）应急型典当

　　应急型典当融资的目的是为了应付突发事件，如天灾人祸、生老病死等。这类当户以广大普通社会公众居多。

　　（二）投资型典当

　　投资型典当融资的目的是为了从事生产或经营，如做生意用钱、上项目调头寸等。这类当户通常是个体老板、一些中小企业。他们往往利用手中闲置的物资、设备等，从典当行押取一定量的资金，然后投入到生产或经营中，将死物变成活钱，利用投融资的时间差，获得明显的经济效益。

　　（三）消费型典当

　　消费型典当融资的目的既不为应急也不为赚钱，而纯粹是为了满足某种生活消费，如出差典当些路费、旅游典当些零花钱。

　　按照典当的对象即当物的类别不同，典当主要分为民品典当、不动产典当、机动车典当和股票典当等。

　　（1）民品典当

　　民品典当的民品主要是有一定价值的金银首饰、家电产品、通讯工具、家庭生活用品等。在典当时，典当行要重点审查当户的合法身份证件，以及当物的真假、手续是否齐全、合法，经评估确定当金及综合费用等。　　

　　（2）不动产典当

　　不动产典当的不动产主要是指房屋等不动财产。在不动产典当中，典当行要重点审查如下当户提交的证件，以避免欺诈风险：房屋所有权证、土地证；房屋所有权者身份证以及委托书；户口、结婚证（离婚需证明）；发票；购房协议书；契税完契证。

　　（3）机动车典当

　　机动车典当的当品就是各类机动车。与不动产典当一样，为了避免欺诈风险，典当行要重点审查如下当户提交的证件：发票；机动车行驶证（年检期内）；车辆购买附加费凭证；车辆有效期内保单；养路费交税凭证；车辆交税证；车主身份证，私章。另外，如果是单位所有的车辆，需持单位介绍信、营业执照、法人委托书；如果是进口车辆，应提供车辆商检单、海关关税单、进口汽车准运证等相关证明。　　

　　（4）股票典当

　　股票由于价格的变动性，典当行需要实时监控股票和交易情况，一旦发现股票市值在约定的价格下，提前中止合同，要求当户还款付息，然后办理解冻手续件。同样，为了避免欺诈风险，典当行要重点审查如下当户提交的证件：经当户签字确认的资金账户及其对应的沪、深股东账户号；身份证复印件；必要的权属证明书。

　　我国的典当市场开始于90年代初，经历了由快速复兴转而萎缩并一直稳定发展的转变过程后，中国典当市场开始成为民间资本踊跃涉足的金融领域和中小企业融资的重要渠道。

　　（一）典当市场主体数量保持稳定

　　中国大陆典当业在复兴之初的1996年，有典当行4000余家，经人民银行整顿后有1304家，2000年8月移交给经贸委监管的有1100家，目前中国典当行的数量一直维持在1000多家的水平。可以说中国的典当行在数量上经历了一个由快速复兴转而萎缩并一直稳定发展的转变过程。

　　（二）典当市场规模快速增长，民间资本踊跃涉足

　　虽然典当行的数量一直保持稳定，但近年来典当市场的规模却实现了实质性的增长，并呈现出民间资本踊跃涉足的局面。以山东省的情况为例，作为金融业的一个辅助行业，山东省省典当业自2000年底由中国人民银行移转省经贸委管理后，典当越来越成为民间资本的投资和服务主体。2003年底，全省共有典当行69户，注册资本达6.2亿元。2003年，全省典当行共完成典当业务43000笔，向社会发放当金14.96亿元，同比增长121.3%。自2001年山东省对典当业清理整顿以来，全省典当业市场秩序稳定，未出现新的非法集资、高息揽储、销赃窝赃等违法违规现象，经济效益指标也连续三年保持两位数的增长。典当业的快速发展吸引了越来越多的民间资本投入其中，2001年1月至2004年3月底，山东省共新设典当行31家，新增注册资本3.８亿元，全部来自民间投资。

　　（三）典当行争强中小企业

　　中小企业在近年来成为典当市场上的融资主体，各典当行纷纷采取措施争强中小企业。

　　以上海为例，2003年上海的典当行普遍生意兴隆，从2002年的24家增加到37家，在发放的30亿元典当贷款中，超过1/3都用在中小企业身上（以参加统计的27家计）。申请典当贷款的企业以生产制造类为多，融资目的主要为了应付临时的生产订单，急需添购设备和原材料。面对越来越多上门融资的中小企业，典当行绞尽脑汁地在扩充资金链和降低双方成本上下工夫，如上海东方典当行的咨询热线就专门为中小企业开设了通道。

　　（四）典当市场业务灵活，但利息成本相对高昂

　　近年来当品的种类可谓五花八门。企业向典当行提供的质押品或抵押品可以是动产，比如包括古玩和字画在内的传统民品、汽车和生产物资及原材料；可以是有价证券，如股票；也可以是不动产，如土地和房产。但是典当融资最大的风险是高昂的成本。目前银行企业贷款利率年均6%，但典当动产类质押品每月要收取当金 4.5%的综合管理费另加0.5%的利息，不动产的费用为3%加0.5%，有价证券为2%加0.5%，贷款年利率平均高达60%。如果一个企业用钢材做质押品，换得200万元当金，一个月就要支付9万元的费用和1万元的利息。综合管理费主要用于质押品的评估、仓储和保险支出。