亚洲基础设施投资银行

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亚洲基础设施投资银行(Asian Infrastructure Investment Bank; AIIB)

　　亚洲基础设施投资银行是指一个政府间性质的亚洲区域多边开发机构，重点支持基础设施建设，总部设在北京。

　　作为中国倡议设立的亚洲区域新多边开发机构，亚投行的筹建始于2014年。去年10月首批22个域内意向创始成员国代表在京签署《筹建亚投行备忘录》后，亚投行便进入吸纳新成员和谈判《亚投行协定》的快速推进期。

　　中国在2014年10月24日正式成立500亿美元的亚洲基础设施投资银行，世界银行等全球金融机构会受到挑战，这些机构被认为受到美国及其盟友的主导。

　　但是，只有20余个经济体（多数规模较小）将在北京举行的仪式上成为该行的创始成员，此前华盛顿积极游说各国不要参与。 ^[1]

　　印度将是唯一一个在人民大会堂参与签字的大型经济体。其他参与国还包括蒙古国、乌兹别克斯坦、哈萨克斯坦、斯里兰卡、巴基斯坦、尼泊尔、孟加拉国、阿曼、科威特、卡塔尔以及除印尼之外的东盟所有成员国。

　　2014年10月24日，包括中国、印度、新加坡等在内21个首批意向创始成员国的财长和授权代表在北京签约，共同决定成立亚洲基础设施投资银行。

　　2015年3月17日，据《金融时报》报道，消息人士透露，法国、德国和意大利已同意加入中国倡导的亚洲基础设施投资银行（简称亚投行）。

　　2017年3月23日，亚洲基础设施投资银行（简称亚投行，英文AIIB）对外宣布，已经批准中国香港在内的13个新成员加入亚投行，目前成员总数达到了70个。在新成员名单中，非地区成员有8个，比利时、加拿大、埃塞俄比亚、匈牙利、爱尔兰、秘鲁、苏丹共和国和委内瑞拉。而地区成员有5个，分别是阿富汗、亚美尼亚、斐济、中国香港和东帝汶。值得注意的是，这也是亚投行2016年成立以来第一次接收新成员。^[2]

　　2017年6月13日，据香港政府新闻网，香港政府公布，香港成为亚洲基础设施投资银行新成员。财政司司长陈茂波将率领代表团，首次以亚投行成员身分出席星期五至星期日在韩国济州举行的第二届理事会年会。香港立法会财务委员会早前通过香港认缴亚投行7651股（每股价值10万美元）股本，完成法律程序后，香港获接纳为亚投行成员。

　　2015年4月15日是确定亚投行意向创始成员国数量的截止日期，最终亚投行“首发名单”成员确定为57个。

　　据新华社消息，从地域看，37个域内国家主要来自亚洲和大洋洲，包括阿塞拜疆、孟加拉国、文莱、柬埔寨、中国、印度、印度尼西亚、伊朗、以色列、约旦、哈萨克斯坦、韩国、科威特、吉尔吉斯斯坦、老挝、马来西亚、马尔代夫、蒙古国、缅甸、尼泊尔、阿曼、巴基斯坦、菲律宾、卡塔尔、沙特阿拉伯、新加坡、斯里兰卡、塔吉克斯坦、格鲁吉亚、泰国、土耳其、阿联酋、乌兹别克斯坦、越南、澳大利亚、新西兰和俄罗斯。

　　20个域外国家来自欧洲、拉美和非洲，包括奥地利、丹麦、法国、芬兰、德国、冰岛、意大利、卢森堡、荷兰、挪威、波兰、葡萄牙、西班牙、瑞典、瑞士、英国、马耳他、巴西、埃及和南非。

　　亚洲基础设施投资银行不仅将夯实经济增长动力引擎的基础设施建设，还将提高亚洲资本的利用效率及对区域发展的贡献水平。基础设施投资是经济增长的基础，在各类商业投资中潜力巨大，增长带动力强。

　　“研究如何将亚洲的高储蓄变成高投资”将是筹建亚洲基础设施投资银行的任务之一。

　　中国提倡筹建亚洲基础设施投资银行，一方面能继续推动国际货币基金组织（IMF）和世界银行（WB）的进一步改革，另一方面也是补充当前亚洲开发银行在亚太地区的投融资与国际援助职能。

　　(一)有利于加快推进亚洲基础设施建设和互联互通建设

　　当前及今后一段时期是亚洲地区加大基础设施建设、推动结构调整、实现经济增长的最佳时期和最佳选择。亚洲国家特别是新兴市场和发展中国家的基础设施建设融资需求巨大，特别是近来面临经济下行风险增大和金融市场动荡等严峻挑战，要动员更多资金进行基础设施建设，以保持经济持续稳定增长，促进区域互联互通和经济一体化。据亚洲开发银行估算，2010-2020年10年间，亚洲需要新投入8万亿美元用于基础设施建设，每年需要7500亿美元用于国家和地区间的基础设施建设才能支撑目前经济增长的水平。2010年10月28日，第十七届东盟首脑会议通过《东盟互联互通总体规划》，《规划》囊括700多项工程和计划，投资规模约3800亿美元。在2011年东亚领导人系列峰会上，中国宣布愿与东盟及日韩共同支持《东盟互联互通总体规划》，共同推动本地区公路、铁路、航道、港口等基础设施建设。目前，亚洲以泛亚铁路和泛亚公路为标志性项目的互联互通建设进程加快，尤其是中国成为最为积极有效推进泛亚铁路和公路建设的国家之一。但是，亚洲很多国家正处在工业化、城市化的起步或加速阶段，同中国改革开放初期一样，他们面临建设资金短缺、技术和经验缺乏的困境。当前亚洲经济下行压力加大，各国普遍存在较大的基础设施建设资金缺口，这制约了互联互通重点项目的推进。为此，筹建由中国主导的亚洲基础设施投资银行很有必要。中国在基础设施建设上具有较强的实力和经验，企业具备“走出去”的条件，如中国的高铁就具备“走出去”的优势。成立亚洲基础设施投资银行，专注亚洲区域内最具全局性的重大的民生利益的基础设施项目的投融资业务，为当地经济社会发展提供高效而可靠的中长期金融支持，可以有效缓解亚洲发展中国家由于经济实力和自身可用财力有限、资本市场发展滞后、融资渠道少、资金短缺严重制约互联互通建设的问题，从而加快亚洲地区互联互通建设。

　　(二)有利于提升中国在亚洲地区的国际地位和影响力

　　1997年亚洲金融危机发生后，中国保持人民币不贬值，并采取一系列的积极措施和政策，体现了中国作为一个亚洲国家的全局意识与高度责任感，为制止危机的进一步发展与蔓延、为亚洲经济的快速}恢复和重新发展作出了自己的贡献。目前，中国已经成为世界经济大国、贸易大国、对外投资大国，经济总量居世界第二，出口总额居世界第一，进口总额居世界第二，外汇储备超过3万亿美元。2012年，中国对亚洲经济增长的贡献率已经超过50%。随着中国经济的发展壮大，中国与亚洲周边国家的经贸关系更趋紧密，中国在世界和亚洲的国际地位和影响力在不断上升，中国负责任的大国形象更加牢固。当前，亚洲国家经济发展迅速，基础设施落后制约经济发展的矛盾日益显露出来。中方倡议成立亚洲基础设施投资银行显示中国推动亚洲加强区域间经贸联系的愿望更加积极，用实实在在的行动帮助亚洲国家解决基础设施建设迫切需要的资金问题，推动当地经济发展，推动更紧密的经贸合作，让中国的经济发展“福利效应”更多、更好地惠及亚洲发展中国家，更加体现中国负责任的大国形象，从而提高中国在亚洲的国际地位和影响力。

　　(三)有利于推进人民币国际化进程

　　2009年，中国正式启动跨境贸易人民币结算功能，人民币国际化快速发展。目前人民币结算的贸易额占中国全部贸易额的比重已经超过13%，人民币已经成为全球第九大外汇交易货币，日均交易额占全球交易总额的2.2%，外国银行纷纷抢滩人民币业务。亚洲尤其是东盟地区是人民币国际化的第一站。近年来，中国与东盟金融合作日益加强，不断扩大双边本币互换的规模和范围，促进双边贸易与投资。基础设施建设需要巨额资金，通过筹建亚洲基础设施投资银行，可以通过直接投资和贸易渠道带动人民币“走出去”，加快人民币国际化。举例来说，如果亚洲基础设施投资银行向亚洲发展中国家提供了人民币基础设施贷款，这些贷款的一部分就可以用来采购中国的机器设备、支付中国的建筑劳务输出等，有助于促进人民币贸易结算，减少原来用外币结算的交易成本。一部分人民币和用人民币购买的金融资产也可以被当地的投资者持有。这样亚洲基础设施投资银行通过不断的对外投资而提高用人民币支付结算的比例，加快人民币国际化进程。乐观预计，人民币贸易结算占中国全部对外贸易的比例有望在5年内增加几倍。

　　(四)有利于共同应对国际金融危机、经济转型升级和经济稳定增长

　　近来，亚洲一些国家出现金融波动，加强和完善多层次区域金融安全网建设势在必行，重点是强化各国外汇储备、区域外汇储备库和双边货币互换机制建设。中国正在与亚洲地区各国一道继续推进清迈倡议多边化(CMIM)合作，完善2400亿美元外汇储备库操作程序，使其发挥实质性作用，并探讨外汇储备部分以本币出资的可能性。中国与东盟各国正强化多层次区域金融安全网建设，扩大双边本币互换的规模和范围，扩大跨境贸易本币结算试点，以降低区域内贸易和投资的汇率风险和结算成本，发挥好中国一东盟银联体作用，为东盟国家货币当局和其他机构投资中国债券市场提供便利;同时加强经济监测和金融风险预警能力建设，探讨制定区域金融合作的未来发展路线图，打造亚洲货币稳定体系、亚洲信用体系和亚洲投融资合作体系以促进本地区金融稳定，进而推动经济发展。成立亚洲基础设施投资银行可以增强中国与亚洲各国之间区域经济发展的内生动力，维护区域金融的稳定，维护亚洲地区金融和经济稳定。此外，扩大投资、加强基础设施建设是世界各国应对经济危机的普遍做法和基本经济工作规律。亚洲地区国家深刻地认识到，在后金融危机时代应该把扩大投资和加强基础设施建设作为保增长、调结构的重大举措。设立亚洲基础设施投资银行向亚洲各国提供基础设施建设资金，加J决本地区的基础设施投资建设，有利于从容应对国际金融危机的不利影响，实现经济成功转型升级和稳定增长。

　　(五)有利于加速亚洲经济一体化进程

　　1997年中国与东盟国家站在一起，共同应对亚洲金融危机的冲击，开启了东亚合作的进程。2010年中国与东盟已成立自由贸易区，未来10年是中国与东盟合作的“钻石10年”，将着力建设中国一东盟命运共同体，到2020年双边贸易额将达1万亿美元，今后8年中国从东盟累计进出口将达3万亿美元，对东盟投资将至少可达1000亿美元以上。在中国一东盟自由贸易区的引领和示范作用下，中韩自由贸易区谈判进程加快，有望今年年底或明年签署自由贸易区协议。中日韩自由贸易区谈判也在加快发展。建立亚洲基础设施投资银行有利于推动以亚欧大陆桥、泛亚铁路和公路等重点基础设施项目为龙头的区域互联互通建设，推进南新经济走廊、孟中印缅经济走廊、中巴经济走廊建设，加快GMS合作、东北亚合作、东盟一体化建设、上海合作组织等区域合作发展，加快亚洲经济一体化进程。

　　(一)从国际上看，可能会面临来自美国、日本、印度等域内外大国的压力和挑战

　　首先是来自美国方面的压力。美国是世界金融体系的“霸主”，长期控制着亚洲金融市场。美国重返亚太，推进“亚太再平衡”战略，对中国采取各种防范措施。2011年，中国超过世界银行成为发展中国家获得贷款援助的主要提供方，中国在发展中国家中的地位和影响力在提升。中国倡议主导筹建亚洲基础设施投资银行得到亚洲地区尤其是东盟国家的拥护和支持，这将会减弱这些发展中国家对美国的金融依赖度，也将会影响美国在亚洲地区的金融“霸主”地位。美国为了巩固其世界金融“霸主”地位，是不会轻易放手亚洲金融主导权的。因此，在中国主导筹建亚洲基础设施投资银行的过程中可能会有来自美国方面的压力。

　　其次是来自日本方面的竞争。日本在经济总量上已经让位于中国，但在金融方面还是想主导亚洲，日元的国际影响力目前比人民币大，亚洲开发银行是日本提高其在亚洲地区政治经济地位和国际话语权的重要手段和重要载体。中国提出筹建亚洲基础设施投资银行与已经运行几十年的亚洲开发银行存在一定的竞争关系，日本为了维护其在亚洲地区的利益和地位决不会袖手旁观。因此，在中国主导筹建亚洲基础设施投资银行的过程中可能会有来自日本方面的竞争。

　　第三是来自印度方面的挑战。中国和印度同为亚洲新兴经济体和大国，都想在亚洲地区提升国际影响力和地位。印度的金融体系发展相对健全，银行拥有充分的自主独立性，资本市场的数量、结构层次及运行机制等方面有一定优势，利率市场化程度也高于中国。从总体上看，印度的金融体系相对中国目前有一定的优势，印度为提高其自身在亚洲地区的金融地位和权益，可能会扩大对亚洲金融的影响力。因此，中国倡议筹建亚洲基础设施投资银行，需要积极争取印度支持。

　　第四是来自周边部分国家的疑虑。中国经济持续快速发展、国力越来越强，周边部分国家难免会产生疑虑，对中国倡议主导筹建亚洲基础设施投资银行、推动互联互通基础设施建设存有疑虑。

　　(二)从操作层面来看，将面临资金来源、合作方式、正常运营及专业人才紧缺等方面的实际困难和问题

　　首先是面临其他发展中国家的股本金可能会比较难解决的问题。中国方面的资金可考虑从3万多亿美元外汇储备中拿出一部分，同时整合中国一东盟投资合作基金、中国一东盟海上合作基金等现有各类资金，作为筹建亚洲基础设施投资银行的期初股本金，但其他国家特别是发展中国家的股本金可能会比较难解决，因为这些国家的外汇储备比较紧缺。

　　其次是面临合作方式方案设计选择问题。具体合作方式应该如何设计?期初的股本资金应该是多少?中国应该占多大比重合适?其他亚洲国家分别占多大比重?以什么方式入股?等等，这些现实问题都要考虑。另外，除了各国政府资金投入和入股，还要吸引其他商业银行投资、吸引民间投资，通过发行长期建设债券、通过设立各种基金等方式把亚洲各种闲散资金吸引到、集中于亚洲基础设施投资银行，由其科学管理和运营，专项用于亚洲地区基础设施建设。这需要很好地策划和顶层设计，制定切实可行的实施方案。

　　第三是面临正常运营机制建设问题。中国的金融机构和银行系统已经有了一整套的运营机制和管理机制，亚洲基础设施投资银行成立后，建立、健全银行内部的运营机制和管理机制相对好办，现在的最大难点是:亚洲基础设施投资银行为发展中国家的基础设施建设提供贷款后，还要帮助其建立一个基础设施投资、运营、资金偿还良陛循环的运营机制和基本项目的管理办法，既要符合国际惯例还要适当考虑和尊重各国情况。

　　第四是面临人才培养和准备相对不足问题。中国改革开放30多年来经济和金融业飞速发展，也培养了一大批国内金融和银行专业人才，但距离走向国际、适应亚洲基础设施投资银行的专业化、国际化、市场化的标准和要求还有一定差距。人才培养和准备相对不足是面临的一个紧迫的现实问题。

　　因此，对筹建亚洲基础设施投资银行所遇到的各种困难、问题和挑战，要有充分的估量，宁可把遇到的困难和问题估计得严重一些，把各种应对预案和应对措施考虑得周全一些，采取有效措施，从容应对，把筹建亚洲基础设施投资银行的各项工作坚实有力地向前推进。

　　中国政府筹建亚洲基础设施投资银行的倡议得到东盟国家的赞赏和支持，筹建亚洲基础设施投资银行已经提上重要议事日程，建议国家有关部门尽快组织力量开展筹建亚洲基础设施投资银行相关重大问题研究，包括:可行性研究、创建思路和发展路线图研究、实施方案研究、争取亚洲各国支持及国际认同方案研究、人才培养方案研究等等，理清筹建亚洲基础设施投资银行的总体思路，搞好顶层设计，制定实施方案，提出整体构想、总体目标和阶段性任务以及具体的目标、原则、政策、步骤、操作方法、技术路线等，加强与亚洲地区各国的外交沟通，打好“金融外交牌”，争取更多亚洲国家的理解和支持，做到统筹规划，分步实施，稳步推进，把筹建亚洲基础设施投资银行的各项工作扎实向前推进。

　　考虑到中国与东盟正在建设命运共同体和发展全面战略伙伴关系，正在打造中国一东盟自由贸易区升级版，各方面的基础和条件比较好，东盟各国已经赞赏中方的倡议，建议筹建亚洲基础设施投资银行率先在中国一东盟区域实现突破，在取得好的成效，积累一定经验后，再逐步扩大到整个亚洲地区。在筹建亚洲基础设施投资银行过程中，有以下几个重大问题要很好地把握:

　　(一)关于亚洲基础设施投资银行的性质宗旨与职能定位

　　亚洲基础设施投资银行是一个专门服务于亚洲地区基础设施投融资需求的多边金融机构和专项的投融资平台。其宗旨是:促进亚洲地区基础设施建设、互联互通建设和经济一体化进程，实现亚洲地区共同繁荣发展;其性质是:以商业化运作为主，在追求盈利性的同时确保所投项目的公益性;其主要业务和职能是:专注于亚洲区域内具有全局性、涉及重大民生利益的基础设施项目，通过金融手段和投融资业务为当地经济社会发展提供高效而可靠的中长期金融支持，促进亚洲各国交通、能源、电信、市政建设、生态环保、农田水利等项目建设，优先支持东盟互联互通项目。

　　亚洲基础设施投资银行应具有以下主要特点:一是专业性。亚洲基础设施投资银行将专门致力服务于亚洲地区的基础设施和互联互通建设，与亚洲开发银行相比专业性更强;二是开放性。亚洲基础设施投资银行是一个完全开放的投融资平台，在亚洲区域内各国政府参与的同时也对区域内外私人资本敞开大门，具有国际性、区域性、包容性银行的特点，服务的地域范围优先支持东盟互联互通项目并覆盖整个亚洲地区;三是中国主导性。亚洲基础设施投资银行筹建的主导方是中国，中国在其筹建及运转过程中将始终发挥主导作用，中国的股本资金、出资金额及所占比重将是最大的，主导权将牢牢掌握在中国政府手中。同时，该银行将在亚洲地区基础设施和互联互通建设中发挥投融资平台主导作用，这是其特色最鲜明的地方。

　　(二)关于亚洲基础设施投资银行的机构设置

　　亚洲基础设施投资银行的组织机构由理事会、董事会和银行总部组成，具体见图1。其中由所有成员的代表组成的理事会是其最高权力和决策机构，董事会负责对日常事务的管理决策。董事会由理事会选举的行长主持，总部下设银行各主要职能部门，包括综合业务部、风险管理部、秘书部和仲裁部，分别负责银行日常业务的开展。在银行发展步入正轨、银行规模不断扩大以后，可以考虑在亚洲各国开设分行或分理处。

　　根据2014年10月签署的筹建亚投行备忘录，各方已一致同意将总部设在北京。关于是否在其他国家设立区域中心以及未来高管设置等问题，各方将根据未来亚投行业务开展情况协商确定。^[4]

　　(三)关于亚洲基础设施投资银行的资金来源和合作方式

　　亚洲基础设施投资银行的资金来源主要包括两个方面:普通资金和特别资金。

　　普通资金的构成主要包括:股本、借款、普通准备金、特别准备金和净收益。(1)股本。即亚洲基础设施投资银行成员认购的股本金，分为实缴股本与待缴股本。实缴股本分期缴付，每期缴付一定比例的黄金或者可兑换货币和本国货币。待缴股本无需每期缴付，而是亚洲基础设施投资银行为偿还其借款或担保金而导致资金不足时才向成员催缴。(2)借款。自有资本将是亚洲基础设施投资银行在建立初期开展贷款业务的主要资金来源，但随着银行贷款规模的扩大，当自有资金不能满足贷款需求时，亚洲基础设施投资银行可以从国际金融市场借款，筹集自身发展所需资金，通常以发行债券的方式在国际金融市场上筹资，也可与有关国家政府、中央银行甚至其他金融机构直接安排证券的销售，通常以长期借款为主。此外，还可直接从区域内外的其他商业银行贷款等。(3)准备金。将亚洲基础设施投资银行每年净收益的一部分划作准备金，划拨比率由理事会商讨决定。(4)净收益。亚洲基础设施投资银行每年将从贷款项目中获得利息、承诺和佣金等收入，在支付银行的借款利息、财务费用、行政管理费用以及成员服务费用以后的结余即为净收益，直接构成银行的普通资金。(5)在亚洲区域内各国政府参与的同时也对区域内外的其他商业银行资金、私人资本敞开大门，吸引其他商业银行投资和私人资本参股入股。

　　特别资金包括:中国一东盟开发基金、中国特别基金等。(1)中国一东盟开发基金。基金来源主要是区域内发达国家或是经济发展水平较高的成员国的捐赠，主要用于向发展水平较落后的成员国发放优惠贷款。(2)中国特别基金。可将现有的“中国一东盟投资合作基金”、“中国一东盟海上合作基金”等各类资金纳入到中国特别基金的范畴。

　　关于合作方式。建议亚洲基础设施投资银行期初的股本资金为2000亿美元，其中，中国将成为亚洲基础设施投资银行的最大股东，建议期初认缴1200亿美元，其资金可来源于中国所持有的巨额外汇储备，这既是中国外汇储备在传统使用方式基础上的一个突破，又是基于战略视角对中国外汇储备进行多层次使用的需要。其他成员国则按照经济发展水平和整体经济实力来确定认缴股本，少数经济发展水平落后的国家可以美元或者与美元等值的本国货币来认缴。各成员国将根据其对股权认购的多少来确定其股东权力。

　　率先由中国与东盟m国组成第一批亚洲基础设施投资银行的成员，将m个国家分为s个区域，中国独立成一个区域，剩下的分成:高收入选区一一新加坡、马来西亚及文莱;中高收入选区一一泰国、印度尼西亚及菲律宾;中低收入选区一一越南、老挝及柬埔寨;低收入选区一一缅甸。根据成员国的经济发展情况、外汇储备量及金融行业的整体水平，初步测算各国出资金额及所占比重方案，具体见表l:

　　(四)做好充分的人才培养和储备工作

　　充分借鉴世界银行、亚洲开发银行培养和培训专业人才的成功做法和经验，采取多种方式培养、培训专业人才。既要培养高管人才也要培养技能人才，既要培训本国国际金融专业人才，也要培训东盟国家本土金融专业人才。重点是培养熟悉国际金融业务知识和掌握具体操作能力的专业人才，既要懂银行专业知识又要懂东盟国家语言，为建立亚洲基础设施投资银行做好充分的人才准备。

　　(五)筹建亚洲基础设施投资银行要正确处理好几个关系

　　一是正确处理好我国与区域内外大国的关系。尤其是与美国、日本和印度的关系，尽量避免出现亚洲地区金融主导权“争夺战”。二是正确处理好我国与亚洲国家尤其是发展中国家的关系，消除“中国威胁论”和其他疑虑，积极争取更多国家支持和参与。三是正确处理好亚洲基础设施投资银行与世界银行、亚洲开发银行等区域内外现有多边开发银行的关系，共同合作，相互补充，共同促进亚洲经济的持续稳定发展。

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