風險容忍度

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風險容忍度(Risk Tolerance)

目錄

什麼是風險容忍度

  風險容忍度也叫風險忍耐度。是指在企業目標實現過程中對差異的可接受程度,是企業在風險偏好的基礎上設定的對相關目標實現過程中所出現差異的可容忍限度。

  風險容忍度較大,說明企業承受風險的能力較強,在容忍度範圍內的小風險可以採取通常日常應對措施。內部審計人員可以根據本企業的經營環境、經營規範、資本結構等確定風險容忍度,在風險事件來臨時採取不同的措施加以應對。在市場環境下,企業會面臨各種風險。內部審計人員應結合企業內外環境,找出所有會給企業帶來威脅的風險,並從中確定幾個最主要的風險。再對這幾個關鍵風險進行容忍度的量化分析,確定可以接受的風險範圍。

風險容忍度的分類

  在實踐中,金融機構依據風險容忍度通常被分為三類:

  • 溫和的風險承擔者
  • 保守的風險承擔者

風險容忍度管理的基本原則[1]

  1.風險偏好由董事會負責決策 這是由公司治理結構現代公司制度決定的。董事會作為全體股東的代表和銀行安全的最終責任者 要根據銀行的經營狀況和發展要求.確定統一的風險偏好.而後建立起一套清晰、完整的風險容忍度體系,並不斷加以完善 使之對風險管理工作起到有效的引領作用。

  2.風險容忍度應在風險偏好的指導下 由高管層根據業務發展的實際情況研究制定 並報董事會審批。風險容忍度體系的設計應力求科學、嚴謹 涵蓋所有業務單元風險敞口,並與風險偏好、銀行發展戰略保持一致。

  3.風險容忍度的確定需要有定量化的分析支持。真實、可靠的數據和模型是做出正確決策的前提。在這方面 我國商業銀行還需要進一步加強。如果風險計量不夠準確、風險管理不夠規範、內部控制不夠標準 那麼就算設定了風險容忍度 也不能達到嚴格有效的執行。

  4.風險偏好定位於戰略層面之上 所以應具備較強的穩定性和一貫性。許多先進銀行多年堅持一致的風險偏好 從而形成了特有的經營風格管理文化 對市場信譽和品牌價值起到了提升作用。相比之下 風險容忍度只須保持相對穩定 可根據市場環境和經營狀況的變化 作出相應調整。而基於風險容忍度確定的風險限額應具備較強的靈活性。風險偏好一般2—3年重檢一次.風險容忍度每年重檢.而風險限額在年初確定後可根據實際情況在年內做必要的調整。

  5.為有效貫徹風險偏好和風險容忍度,銀行要確立一套有效的風險管理制度和管理機制。風險容忍度體系涵蓋了銀行的方方面面,上至治理結構、發展戰略經營計劃 下至具體的金融產品、業務單位和控制指標 所以必須依靠一套完整的風險管理體系來推動和實施。從這個意義上講.推行風險容忍度管理能夠促進銀行更加有效地提升風險管理水平。

風險容忍度與風險偏好的關係

  儘管風險容忍度與風險偏好有密切的聯繫,但是兩者說明的是完全不同的問題。風險偏好說明的是人們在承擔風險時獲得效用的狀況,獲得正效用的是風險愛好者,正效用越大對風險越愛好,獲得負效用的是風險厭惡者,負效應越大對風險越厭惡。風險忍耐度說明的是風險承擔者,尤其是作為風險厭惡者的投資者對風險的忍耐程度,它實際上描述的是投資者對風險承擔的意願和能力,本身並不直接說明對風險愛好或厭惡的程度,因為決定投資者風險忍耐度的因素除了主觀的風險偏好因素(即投資者的風險厭惡程度)以外,還有一些決定投資者風險承擔能力的客觀因素,主要是資本金規模和管理風險的能力。因此,激進投資者風險胃口大,風險忍耐度高,並不意味著該投資者愛好風險,相反,作為投資者,其風險偏好只能是風險厭惡,從而要求投資具有風險溢價來補償承擔風險帶來的負效用

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參考文獻

  1. 武劍.論商業銀行風險容忍度管理[J].新金融-2008年5期
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評論(共1條)

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218.107.213.* 在 2020年12月23日 17:17 發表

風險容忍度怎麼量化呢?

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