流動資金管理

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流動資金管理（Liquidity Management ）

　　企業的流動資金是企業的“血液” ，它的流動和運動，反映在企業生產經營中的各個環節，其表現形式為：貨幣形態—實物形態—貨幣形態，周而複始，不斷迴圈。一般來說，每周轉一次， 資金都會增值。流動資金的占用狀況和周轉率既反映了流動資金的利用效率，又反映著企業生產經營管理水平和自我生存、自我發展能力的大小。因為在生產經營規模等因素已確定的條件下，流動資金周轉越快，需要的流動資金量就越小。因此，管好用活流動資金，加速流動資金周轉，是企業生存和發展的需要。

　　所謂的流動資金管理就是通過監察公司的現金流動從而確保公司擁有足夠的現金來運行其日常營運活動。成功的流動資金管理是通過仔細部署公司的各個方面從而使公司的必需運行資金保持在最低水平。

　　①加強流動資金管理，可以加速流動資金周轉，減少流動資金占用，促進企業生產經營的發展。

　　②加強流動資金管理，有利於促進企業加強經濟核算，提高生產經營管理水平。

　　①既要保證生產經營需要，又要節約、合理使用資金。

　　②管資金的要管資產，管資產的要管資金，資金管理和資產管理相結合。

　　③保證資金使用和物資運動相結合，堅持錢貨兩清，遵守結算紀律。

　　④流動資金只能用於生產經營周轉的需要，不能用於基本建設和其他開支。

　　由於流動資金主要包括貨幣資金、應收帳款和存貨，因此對於流動資金的管理可具體轉變為對貨幣資金、應收帳款和存貨的管理。

（一）貨幣資金的管理目標

　　貨幣資金是可以直接用來購買商品或用來償還債務的交換媒介，它具有普遍的可接受性，可以直接投入使用，它是企業資產最活躍的因素，也是企業財務活動的主體。企業置存貨幣資金的目的是為了滿足交易性、預防性和投機性的需要。但是，如果企業置存過量的貨幣資金，會因這些資金不能投入周轉無法取得盈利而遭受損失，可是如果企業置存的現金量過少，可導致企業缺乏必要的貨幣資金，將不能應付業務開支，使企業蒙受損失，這樣，企業便面臨現金不足和現金過量兩方面的威脅。因此企業貨幣資金管理的目標，就是要在資產的流動性和盈利能力之間做出抉擇，以獲取最大的長期利潤。

（二）應收帳款的管理目標

　　發生應收帳款的原因，主要是商業競爭。在社會主義市場經濟的條件下，存在著激烈的商業競爭，競爭機制的作用迫使企業以各種手段擴大銷量，而擴大銷量除了依靠產品質量、價格、售後服務、廣告等外，賒銷也是擴大銷售的手段之一，只有擴大了銷售才能增加收入，最終實現企業盈利的目的，因此應收帳款管理的目的就是盈利。

（三）存貨的管理目標

　　存貨是指企業在生產過程中為銷售或者耗用而儲備的物資，企業置留存貨的原因一方面是為了保證生產或銷售的經營需要。另一方面是出自價格的考慮,零購物資的價格往往較高，而整批購買在價格上有優惠，但是，過多地存貨要占用較多的資金，並且會增加包括倉儲費、保險費、維護費，管理人員工資在內的各項開支，因此，進行存貨管理就目標就是儘力在各種成本與存貨效益之間做出權衡，達到兩者的最佳結合，這就是存貨管理的目標。

　　綜上所述可知，流動資金管理的目標就是為了實現企業盈利的目標，從而達到企業價值最大化的目標。

（一）貨幣資金損失的原因分析

　　貨幣資金包括現金、銀行存款以及其他貨幣資金，從清產核資申報核銷的情況來看，貨幣資金損失的主要原因有以下幾個方面：

　　(1)財務人員貪污舞弊，有的單位是出納員貪污公款，並製造假的銀行對帳單和銀行存款餘額表，因其不易被髮現，待敗露時由於貪污款項已被揮霍，所造成的損失無法彌補。

　　(2)有的單位為了獲得較高的利息收入，將大額款項作為定期存款存入信托投資公司，因信托投資公司經營不善倒閉，因而給企業造成巨額損失。

　　(3)企業炒股而存入證券公司的保證金被證券公司非法挪用，而證券公司因炒股巨額虧空或證券公司有關人員攜款逃跑，造成了企業資金的損失，這些原因都是由於管理上的漏洞造成的，因此加強貨幣資金管理就顯得迫在眉睫。

（二）應收帳款損失的原因分析

　　應收帳款主要包括應收帳款、其他應收帳款以及預付帳款。應收帳款損失的原因大體分為幾類:

　　(1)因為企業未建立信用評估體系，盲目的進行賒銷，而購貨單位拿到貨物後遲遲不付款，再加上企業業務人員變更頻繁，催款不及時，導致欠款時間過長，有相當一部分款項帳齡已經超過十年，對方不認賬或是對方無力付款，有的連對方的聯繫方式和經營地址都不清楚。

　　(2)部分企業為了完成上級單位下達的考核指標，通過應收帳款虛作收入，進而使企業達到虛增盈利的目的。這種為了完成利潤指標而需掛的應收款項自然是無法收回的，企業領導人通過這種方式拿到了獎金，而企業卻憑白無故的多繳了流轉稅和所得稅。

　　(3)企業領導人或財務負責人權力過大，隨意挪用資金、拆藉資金，加之缺乏監督和制約機制，從而給企業造成巨額損失。

（三）存貨損失的原因及分析

　　存貨是一個企業最主要的資產，也是企業獲利的主要手段。評價一個企業的獲利能力，可以通過存貨周轉加以考察，存貨發生損失的主要原因有1）、由於保管不當，而導致盜竊、毀損或報廢。2）、由於技術落後或是質量問題被淘汰，亦無使用價值和轉讓價值。3）企業為了完成既定的利潤指標，採用高留低轉的方式少結轉成本，或是固定資產少計提折舊，從而使得存貨的帳麵價值遠遠高於實際價值，導致潛虧轉帳。

　　總之，流動資金髮生損失的原因多與企業的內部管理混亂有關，因此加強流動資金管理，應成為企業管理的新目標。

　　1．認識不到位。少數單位只重視生產任務的完成，忽視流動資金的管理，似乎只要生產任務完成了，企業就會有好的經濟效益，流動資金周轉快慢並不重要。

　　2．無計劃管理。盲目採購、超定額儲備普遍存在，有的企業抱著“手中有糧，心裡不慌”的思想，只要是生產所需原材料，不顧市場情況和生產進度，結果造成庫存物資積壓，使資金長期不能周轉，進而增加了貸款利息和管理費用支出，影響了企業的經濟效益。

　　3．責任不明確。一方面，物資材料的採購不是在保證供給前提下，儘可能縮短其在生產過程的逗留時間，而是對流動資金周轉快慢沒有嚴格的考核要求，流動資金的支付和管理部門對物資材料採購缺乏有效的監督、控制，因物資積壓造成的經濟損失也無人負責。

　　4．信用度不高。企業間缺乏誠信，相互拖欠貨款現象屢見不鮮，老的三角債難以解決，新的三角債又不斷發生，形成惡性迴圈。

　　1．進一步提高認識。企業的經營管理者必須強化資金效益觀念，充分認識到管好用活流動資金，最大限度地增加資金周轉次數，是取得較好經濟效益的有效途徑。進而充分發揮企業生產經營中各環節的主觀能動性，不斷改進生產技術和改善供銷工作，切實加強資金使用管理，在保證生產計劃正常進行的前提下，合理地儲備各種生產資料，以減少物資材料及產成品的積壓和損失浪費，節約成本費用支出，加速資金周轉。

　　2．加強計劃管理。企業應按照維持正常生產的最低需要核定各部門流動資金定額，確定符合實際的流動資金占用額和周轉率指標，並通過經濟、行政等各種有效措施，確保流動資金周轉率的完成。

　　3．完善約束機制。要通過健全和完善企業內部控制制度，切實做到把市場需求和企業生產經營計劃有機地結合起來，合理採購供應物資，確保產品生產和銷售各環節的正常運轉，既要防止由於市場供求矛盾突出時給企業生產經營帶來的影響，又要避免盲目採購造成庫存物資積壓。

　　4．實行經濟責任制。將流動資金管理的責任目標和定額、周轉率等指標，逐級分解落實到各業務部門，使其明確各自在流動資金管理方面的職責、職權範圍，並制定出切合實際的考核和獎勵辦法。從而改變流動資金管理只是財務部門唱獨角戲的狀況，真正使廣大職工特別是各生產經營部門的職工認識到，在市場經濟條件下，企業生產和經營活動必須以一定數量的資金為前提，從而樹立資金觀念、利息觀念和效益觀念，人人關心過問資金收、支、存情況，人人為流動資金的管理和使用獻計獻策。

　　5．搞好協作配合。企業財會物資部門要與各業務部門通力合作，共同管好用活流動資金。尤其是管錢、物的部門之間的協作配合尤為重要，不能你種你的田，我耕我的地。要改變過去物資部門只重實物，不過問資金，而財務部門只過問資金，對物資材料採供心中無底的狀況。應通過資金管理形成紐帶，把兩個部門擰在一起，使之意識到自己承擔的雙重責任，在各自工作中相互通氣，相互促進，密切配合。並主動與各業務部門通力合作，把流動資金管好用活，提高使用效益。

　　總之，要通過有效的途徑和措施，把需要和管理結合起來，以適應市場經濟要求和企業自身發展需要，使有限的流動資金在加速周轉中不斷增值，進而促進企業經濟效益的不斷提高。