期權市場套期保值
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期權市場套期保值（Option Market Hedge）
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什麼是期權市場套期保值[1]
期權市場套期保值是指通過購買外匯看跌或看漲期權，以規避匯率風險的方法。
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期權市場套期保值的特點[2]
遠期外匯合同和期權合同都是對外匯風險進行套期保值的方法。應用遠期外匯合同進行套期保值可以規避外匯風險，但是遠期外匯合同一旦簽訂，公司必須執行，否則就是違約。如果未來外匯市場的匯率向有利方向變化，但公司卻毫無迴旋餘地，因此就無法享受未來即期匯率與遠期匯率不同時，匯率發生有利變化所帶來的好處，因此具有一定的局限性。期權是對或有外幣交易(如上例，到國外進行項目競標，但可能不會中標)進行套期保值的最佳方法。另外，通過期權套期保值能使持有者享受到有利匯率變化帶來的潛在收益，但要計算期權費。外匯期權之所以優於遠期外匯合同是因為它具有選擇權，一旦市場匯率朝有利方向變動，在彌補期權費的基礎上能夠獲利，就可選擇放棄，並能限制損失的程度。所以期權市場交易靈活，可視標的外幣匯率變動的情況具有更大的決策權。20世紀80年代後，美國經濟的日趨國際化導致了更多的國際交易和貨幣風險。這些因素促進了場外期權市場的發展。場外期權市場與正規交易所中的交易期權不同。在場外市場中，期權交易能提供為交易量身定做的到期日、合同規模和執行價，而且沒有額外成本、過賬不便和最低保證金規定等限制，也不用承擔經紀費用。所以，美國的貨幣期權市場正迅速成為對外匯風險套期保值公司的首選。
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