可持續發展會計準則委員會
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官方網站網址：https://www.sasb.org/
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可持續發展會計準則委員會基金會（Sustainability Accounting Standards Board (SASB) Foundation），是一家位於美國的非營利組織，致力於制定一系列針對特定行業的ESG（環境、社會和治理）披露指標，促進投資者與企業交流對財務表現有實質性影響且有助於決策的相關信息。[1]
該基金會採取了與其他國際公認的披露準則制定機構——如財務會計準則委員會（Financial Accounting Standards Board，FASB）以及國際會計準則理事會（International Accounting Standards Board，IASB ）——相似的治理架構，由董事會(“the Foundation Board”)和準則委員會(“the Standards Board”)組成。董事會負責監督整個機構的戰略、募資、運營和任命準則制定委員會成員；準則委員會負責研發、發佈和維護可持續發展會計準則（SASB Standards）。
SASB還下設三個小組：SASB會員聯盟(SASB Alliance)為付費會員提供教育培訓機會和各類資源，由來自12個國家的98家機構會員組成。準則顧問小組（Standards Advisory Group,SAG）由來自22個國家的成員構成行業專家團隊，負責為SASB制定中遇到的相關問題提供建議。投資顧問小組（Investor Advisory Group,IAG）由致力於提高可持續發展相關信息披露質量的資產所有者和資產管理者會組成。這些成員機構來自12個國家，管理著約41萬億美元資產。
隨著可持續發展理念的普及，資本市場逐漸意識到已有的投資組合方式存在很大缺陷，主要表現為大多投資產品或基金只能帶來短期價值增長，但不具備長期存續能力，甚至給社會和自然環境帶來負面影響。踐行可持續發展理念不僅是各國政府和國際組織的職責，企業作為國民經濟的支柱也需要積极參与其中，需要依據一套合法、合規、合理的ESG信息披露標准將環境、社會和公司治理（ESG）相關問題進行整合。在缺乏套明確的、完整的、權威的相關可持續會計準則用來指導企業的生產經營活動以迎合可持續發展趨勢的背景下，美國可持續會計準則委員會（Sustainability Accounting Standards Board，簡稱SASB）於2011年開始開發可持續發展會計準則。[2]
SASB是專門制定企業可持續發展會計準則的非營利性組織，最初的任務是提高遞交給美國證券交易委員會（SEC）的文件中關於可持續發展信息披露的有效性，從而協助投資者進行科學決策。SASB組織的願景是創建一套針對各行業具備全球適用性的可持續發展會計標準，使世界各地的企業能夠識別、管理並向投資者傳達財務上重要的可持續發展信息，通過促進高質量可持續發展實質性信息的披露來滿足投資者的需求。
SASB成立於2011年，2012年被美國國家標準協會（ANSI）認可為制定標準的機構，業界知名度和社會認可度有效提升。SASB積極致力於可持續性發展領域與相關特定行業的確定，並對每個領域內相關行業的可持續性主題進行確認和描述，為可持續性會計準則的制定做了充足的準備工作，發展歷程見表1。2017年正式成立SASB標準委員會，保證標準的制定能夠按照正規程式進行，充分體現了SASB組織對這套標準高質量的要求準則，且該委員會的成立獲得了市場的高度認可，為促進企業對重要信息、能夠幫助企業做決策的信息和具有成本效益的信息進行有效披露提供了保證。[2]
| 時間 | 標誌性事件 |
|---|---|
| 2011 | SASB成立 |
| 2012 | 被美國國家標準協會（ANSI）認可為制定標準的機構 |
| 2016 | 確定准則覆蓋11個領域，77個行業 |
| 2018 | 正式發佈第一套全球適用性可持續發展會計準則 |
SASB認為企業的市場價值不僅取決於財務績效。在許多行業中，多達80％的市值由無形資產組成，例如智力資本，客戶關係，品牌價值以及環境、社會和人力等其它資本。經過多年的研究和市場調查，在全球眾多投資機構和企業的共同參與下，SASB於2018年發佈了全球首套可持續發展會計準則（以下簡稱SASB準則）。該準則旨在幫助企業和投資者衡量、管理和報告那些可以產生價值並對財務績效有實質性影響的可持續發展因素，更好地識別和溝通創造長期價值的機會。[1]
在傳統行業分類系統的基礎上,SASB推出了一種新的行業分類方式：根據企業的業務類型、資源強度、可持續影響力和可持續創新潛力等對企業進行分類。可持續工業分類系統（Sustainable Industry Classification System, SICS®）由此誕生。SICS將企業分為以下77個行業（涵蓋11個部門）。
每個行業在SASB系統中都有自己獨特的一套可持續性會計準則。可持續性會計反映了企業對其生產和服務所產生的社會和環境影響，以及創造長期價值所必須的環境和社會資本的管理。還包括可持續發展挑戰與創新，商業模式和公司治理的相互影響。因此，在制定准則時，SASB在環境、社會資本、人力資本、商業模式與創新、領導力與治理等五個可持續主題的26個議題中選取與該行業最相關的議題。
SASB可持續發展會計準則可與其他可持續報告框架結合使用，並與氣候相關財務信息披露工作組（TCFD）的建議保持一致，同時也為GRI可持續報告標準提供了有益的補充。SASB使用項目制模式對可持續會計準則進行調整和更新，不斷迭代確保準則及時回應不斷變化的市場需求。所有準則均可在其官網免費下載，適用於向投資人報告等非商業用途。
SASB還聯合彭博社(Bloomberg)共同制定了一個覆蓋上述77個行業的“實質性問題路線圖”（Materiality Map®）。在此之前，儘管許多企業公開披露了環境，社會和治理（ESG）的信息，但通常很難識別和評估哪些信息對財務決策最有用。該路線圖對行業的某些類型的環境、社會和治理風險給予了充分曝光和披露，幫助投資者識別可能會影響企業財務狀況或運營績效的實質性問題。由於每個行業所涉及的實質性問題不同，SASB開發了各個行業的關鍵性能指標，而這些指標成為全球許多企業披露其可持續發展相關信息的重要部分，提高了企業可持續發展數據的可比性。
SASB準則共包括六個元素，各個企業根據所在行業特點和必要性可酌情進行刪減，這六個元素分別是：[2]
（1）一般披露指導：為使用SASB標準的發行人提供包括範圍、報告格式、時間、限制和前瞻性聲明在內的一般指導；
（2）行業描述：針對每類標準所對應的主體行業進行簡單描述，包括關於該行業可能涉及到的公司類別、業務模型和行業分佈的相關假設；
（3）可持續性主題及描述：簡要描述了對行業相關可持續性披露主題進行良好管理或管理不善分別如何影響企業價值創造（表2）；
（4）可持續性會計準則：通過定性或者定量指標來度量企業在每個相關可持續性主題方面的績效表現。定量的會計指標應伴有必要的敘述性描述，保證企業披露報告中數據的完整性、準確性和可比性。定性會計指標的描述內容應該包括戰略、競爭地位、控製程度、3年內業績、為了提高業績已經採取或計劃採取的措施、未來發展趨勢；
（5）技術協議：以客觀性、可測量性、完整性、相關性為原則對定義、披露範圍、會計指導、編製和陳述進行指導；
（6）活動度量標準：用來衡量發行人業務規模的活動指標以促進SASB會計指標的規範化。具體包括如員工總數、客戶數量等高級商業數據和類似化工公司的設備產能利用率、互聯網媒體和服務公司交易數量之類的特定行業的數據。
總體而言，SASB標準的結構化明顯且具有較高的規範性，主題描述清晰，標準設定詳細，且廣泛征求了社會各界人士的意見併進行修訂，保證了標準和數據的可比性、完整性、適用性、可驗證、中立性、有用性和一致性，並能公允呈現。該標準通過促進高質量的可持續性信息披露，目前能夠在很大程度上滿足美國各個行業使用者的基本需求，既為企業提供了一套具有成本效益的適用標準，又極大節省了信息使用者的時間成本和機會成本。但是由於該標準的發展時間並不長，因此也會存在一定的缺陷，例如遺漏潛在可持續性主題、具體指標相關性不足、指標過於個性化導致實用性不夠、影響行業可持續發展主題錯判或遺漏、部分指標僅適用於美國資本市場企業等。[2]
SASB準則中所強調的可持續性主要是從企業角度出發，通過規範企業的行為和活動來提高企業長期創造價值的能力。SASB準則的可持續性主題分為5個範疇，SASB在這五個可持續性維度中識別出26個相關的可持續性主題：[2]
（1）環境維度（environment）：包括環境影響，通過使用不可再生的自然資源作為生產要素的投入，或通過有害排放到環境中，可能會對公司的財務狀況或經營業績產生影響。
（2）社會資本維度（social capital）：涉及到企業對社會的貢獻以獲得社會經營許可的期望。它處理與關鍵外部方（如客戶、當地社區、公眾和政府）的關係管理。
（3）人力資本維度（human capital）：將公司的人力資源（雇員和個人承包商）管理作為實現長期價值的關鍵資產。它包括影響雇員生產力的問題、勞資關係的管理、雇員健康和安全的管理以及創造安全文化的能力。
（4）商業模式和創新維度（business model & innovation）：關於公司價值創造過程中對環境、人力和社會問題的整合，包括資源回收和生產過程中的其他創新；還有產品創新，包括設計、使用階段和產品處理的效率和責任。
（5）領導和管理維度（Leadership and Governance）：涉及對商業模型固有的問題或行業中常見的做法的管理，這些問題可能與利益相關者群體的利益發生衝突，因此會產生潛在的責任、限制或吊銷經營許可證。這包括法規遵從、風險管理、安全管理、供應鏈和材料採購、利益衝突、反競爭行為以及腐敗和賄賂。
企業現今面臨諸多時代特有的挑戰，如氣候變化、資源限制、城市化、科技創新等關乎長期可持續發展的問題。投資者也日益希望企業能夠明確可持續發展問題如何影響企業價值創造。因此，SASB準則將使企業受益於更高透明度、更佳風險管理、更好長期表現以及更強品牌價值。與此同時，企業亦可為投資者提供更精確的可持續發展表現相關圖景。[1]
具體而言，SASB準則幫助企業明確直接影響價值創造的ESG和可持續發展議題、執行基於準則的報告框架，如整合報告（Integrated Reporting）和氣候相關財務信息披露工作組（TCFD）相關的建議，更高效的與投資者溝通可持續發展相關數據。[2]
投資者和分析師越來越需要可持續發展相關數據以幫助投資決策。SASB標準推進企業披露具有高度可比性、一致性和關乎財務表現的ESG與可持續發展相關數據，進而為投資者投資決策與投票提供重要參考。具體而言，SASB準則可幫助投資者將ESG和可持續發展因素納入投資決策、管理代理投票和議合、以及完成作為PRI簽署機構的承諾 。[1]
使用SASB準則用於向投資人報告等非商業用途是免費的[1]，主要步驟包括：
1.在前述SICS中找到企業所屬行業；
SICS將企業劃分為單一的行業，若企業綜合業務跨多個行業，或商業模式不適用於傳統行業劃分，SASB推薦參考多項跨行業準則，以確定某項行業標準之外、但須向投資者披露的議題。使用SASB準則的跨行業公司包括蒙特利爾銀行(BMO Financial Group)，奈飛(Netflix)等。
2.在SASB官網下載該行業的可持續發展會計準則；
所有SASB準則均可在其官網免費下載。
3.選取適合自身的可持續發展議題和指標；
SASB準則使用起來並不複雜，平均而言，77個行業中每個行業準則僅包含6個披露項和14個指標，並儘可能使用通用指標。SASB是獨立準則制定機構，不對企業的可持續發展表現進行評級與評估，也不為企業提供任何形式的合規評估或認證。企業可自行決定SASB準則中與公司相關的指標、對企業財務表現至關重要的披露項、以及報告中覆蓋的指標。若企業決定某一可持續發展議題對其業務財務表現至關重，SASB的自願性準則提供了該議題的標準化披露方式，以實現投資人和公司雙贏。
4.參照SASB使用指南（SASB Implementation Primer）準備報告內容
企業可選擇通過股東年報、整合報告、可持續發展報告、獨立SASB報告、監管申報、投資人關係網頁等多種渠道披露SASB數據。SASB準則聚焦於對企業財務有實際影響的ESG相關議題，致力於滿足大部分投資人需求。該準則也可以與其它可持續報告框架配合使用。比如，許多公司同時應用SASB 和GRI標準以滿足相關方需求。安塞樂米塔爾集團(ArcelorMittal)、雪鐵龍集團(PSA Group)等公司在同一整合報告中同時使用SASB 和GRI進行披露。耐克公司則發佈了GRI為主的報告和SASB摘要。SASB鼓勵企業根據利益相關方的不同目標和不同信息訴求來選擇所要披露的可持續發展信息。
SASB準則廣泛適用於上市公司與未上市公司，也適用於管理股票或債券等各類資產的投資者。全球企業和投資者都可以用它來更好地發現、管理以及溝通跟財務績效有關的可持續發展風險與機遇。目前SASB準則中超過3/4的指標適用於世界各地的企業和投資者，SASB還正在研究其餘指標以提高其全球適用性。[1]
