保險投資
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保險投資（Insurance Investment）
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保險投資指保險企業在組織經濟補償過程中，將積聚的各種保險資金加以運用，使資金增值的活動。
保險企業可運用的保險資金是由資本金、各項準備金和其他可積聚的資金組成。運用暫時閑置的大量準備金是保險資金運動的重要一環。投資能增加收入、增強賠付能力，使保險資金進入良性迴圈。
1、 增強保險企業的經營實力，擴大保險財務利益；
2、 保險投資增加了社會資金供給總量，為微觀企業提供了大量的資金支持，擴大了社會再生產能力；
3、 促進金融市場的健全與發展。
1、資本金。資本金是保險公司在開業時必須具備的註冊資本。我國設立保險公司的註冊資本的最低限額為2億元人民幣。保險公司註冊資本必須為實繳貨幣資本。保險公司的資本金除按法律規定繳存保證金(我國目前為實繳貨幣資本的20％)外，均可用於投資，以獲得較高的收益率。
2、各種責任準備金。責任準備金是保險公司為保障被保險人的利益，從收取的保費中提留的資金。包括：未到期責任準備金、未決賠款準備金、總準備金和人身保險的各種準備金。
3、其他投資資金。在保險經營過程中，還存在著其他可用於投資的資金來源，主要包括：結算中形成的短期負債、應付稅款、未分配利潤、公益金、企業債券等。這些資金可根據其期限的不同作相應的投資。
保險投資原則是保險投資的依據。早在1862年，英國經濟學家貝利（A.A.Bailey）就提出了壽險業投資的五大原則，即：安全性；最高的實際收益率；部分資金投資於能迅速變現的證券；另一部分資金可投資於不能迅速變現的證券；投資應有利於壽險事業的發展。
隨著資本主義經濟發展，金融工具的多樣化，以及保險業競爭的加劇，保險投資面臨的風險性、收益性也同時提高，投資方式的選擇範圍更加廣闊。1948年英國精算師佩格勒（J.B.Pegler）修正貝利的觀點，提出壽險投資的四大原則：獲得最高預期收益；投資應儘量分散；投資結構多樣化；投資應將經濟效益和社會效益並重。
理論界一般認為保險投資有三大原則：安全性；收益性；流動性。
1、安全性原則
保險企業可運用的資金，除資本金外，主要是各種保險準備金，它們是資產負債表上的負債項目，是保險信用的承擔者。因此，保險投資應以安全為第一條件。安全性，意味著資金能如期收回，利潤或利息能如數收回。為保證資金運用的安全，必須選擇安全性較高的項目。為減少風險，要分散投資。
2、收益性原則
保險投資的目的，是為了提高自身的經濟效益，使投資收入成為保險企業收入的重要來源，增強賠付能力，降低費率和擴大業務。但在投資中，收益與風險是同增的，收益率高，風險也大，這就要求保險投資，把風險限制在一定程度內，實現收益最大化。
3、流動性原則
保險資金用於賠償給付，受偶然規律支配。因此，要求保險投資在不損失價值的前提下，能把資產立即變為現金，支付賠款或給付保險金。保險投資要設計多種方式，尋求多種渠道，按適當比例投資，從量的方面加以限制。要按不同險種特點，選擇方向。如人壽保險一般是長期合同，保險金額給付也較固定，流動性要求可低一些。國外人壽保險資金投資的相當部分是長期的不動產抵押貸款。財產險和責任險，一般是短期的，理賠迅速，賠付率變動大，應特別強調流動性原則。國外財產和責任保險資金投資的相當部分是商業票據、短期債券等。
在我國，保險公司的資金運用必須穩健，遵循安全性原則，並保證資產的保值增值。
保險投資的形式是保險公司保險資金投放在哪些具體項目上。合理的投資形式，一方面可以保持保險企業財務穩定性和賠付的可靠性、及時性；另一方面可以避免資金的過份集中從而影響產業結構的合理性。
一般而言，保險資金可以投資於：
1、有價證券
有價證券主要有二種：
1）債券。包括政府債券、公司債券和金融債券等。一般地說，投資債券風險較小，尤其是政府債券。投資公司債券時，要特別註重該公司的資信和收益的可靠性。
2）股票。投資股票是有風險的，如果企業經營不善，效益不好，預期利息減少，以及影響股市的其他因素不佳，股票就會跌價。在國外對保險企業投資股票都有多種限制，如日本政府保險業法中規定購買股票不得超過總資產的30％。
2、抵押貸款
抵押貸款是指期限較長又較穩定的業務，特別適合壽險資金的長期運用。世界各國保險企業對住宅樓實行長期抵押貸款，大都採用分期償還、本金遞減的方式，收益較好。
3、壽險保單貸款
壽險保單具有現金價值。保險合同規定，保單持有人可以本人保單抵押向保險企業申請貸款，但需負擔利息，這種貸款屬保險投資性質。保單貸款金額限於保單當時的價值，貸款人不用償貸款，保單會失效，保險企業無需給付保險金。
實際上，在這種貸款中保險人不擔任何風險。在壽險發達國家，此項業務十分普遍。
4、不動產投資
不動產投資是指保險資金用於購買土地、房屋等不動產。此項投資的變現性較差，故只能限制在一定的比例之內。日本對保險企業購買不動產，規定不得超過其總資產的10％。
5、向為保險配套服務的企業投資
比如為保險汽車提供修理服務的汽車修理廠；為保險事故賠償服務的公證行或查勘公司等。這些企業與保險事業相關，把保險資金投向於這些企業，有利於保險事業的發展。
在我國，保險公司的資金運用，限於銀行存款、買賣政府債券、金融債券和國務院規定的其他資金運用等形式。並且特別明確規定，保險公司的資金不得用於設立證券經營機構和向企業投資。
