互惠基金

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互惠基金(Mutual Fund)

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什麼是互惠基金

  互惠基金就是將眾多投資者的餘額集中一起,等於眾多投資者共同聘請一個基金公司的專業投資經理,利用其專業的知識,分散投資於各種不同的投資類別上,使這一小額投資亦能在互惠基礎下享受低風險及較高的回報機會。

互惠基金的特點

  互惠基金源自歐洲,但在美國發揚光大,快速成長。現時美國投資於互惠基金的客戶超過六千萬戶,即相等於平均四個人中,就有一個人投資在互惠基金上。互惠基金總金額已逾一兆美元;而互惠基金亦超過三千種類。

  互惠基金的專業人員會把基金投資往各種上市公司股票政府公債公司債券金融債券期貨期權黃金貴金屬等等投資項上。目的是將資產不斷增加,使投資者獲得高回報。

  監管互惠基金的制度嚴謹,通常互惠基金是由投資公司負責管理經營,受證券管理委員會所管轄。互惠基金公司會遵照基餘的投資方向及規章進行各種投資。

  互惠基金最大特色是依靠專家操作以獲利,但資金完全小經操作人,所有基金資產均由獨立保管機構管轄,以確保投資人士的權益

  互惠基金依投資目標、不同取向而分門別類作出投資,有些專註投資於股票項目上,有些專門投資於期貨市場;有些專門投資於期貨及貴金屬市場,因應不同的風險程度而投資於各類市場中。而投資者按投資目標,能承擔的風險程度等考慮而選取適合自己的互惠基金。

  通常互惠基金投資組合的一部份是現金,投資經理會將其餘部份的資金投資於股票、債券、或其它有價值的證券柙,這樣構成的資產,一般人稱之為投資組合

  基於市場變相當大及多樣化,計有股票、期貨、期權、貨幣、債券、黃金、貴金屬等等,因此基金投資組合的價值,會受很多因素所影響,當中包括基金的投資目標,要求短期收入或長期高回報,其經理人投資表現,股票和其它市場種種變化波動等等,所以根據投資目標、策略及取向而選擇合適的互惠基金。

互惠基金的優勢

  1. 分散投資互惠基金將資產分散投資在多種不同證券上,從而減低風險,同時,增加資金的回報率及資產增值機會,而這種多元化投資並非一般投資者可獨自做到的。投資者可根據市場利率,購買債券基金,如國庫券等。這些短期債券通常由政府機構、銀行或大公司發行,既安全又有保障。不過,由於許多債券須大量認購,對許多個別投資者來說,要直接購買實非易事。但是透過國庫券互惠基金,個別投資者和小商戶便可享有隻有機構投資者才可享有的回報。

  2.靈活方便 投資者可選擇投資單支惠基金或由同一基金機構發行的多支互惠基金。投資者更可將資金轉往同機構的其他基金,以配合本身的投資目標或財政狀況。

  3.專業管理透過投資互惠基金,投資者可獲得投資專家的專業理財服務。投資專家先對經濟情況及市場趨勢作詳細分析,然後會對個別公司的表現及不同證券作深入研究,最後作出投資決定。例如,投資者應持有哪些證券?應於何時買進或賣出?這些是投資專家指導投資者達成基金投資目標的關鍵。當經濟情況有變時,投資專家也會將投資組合予以調整,視當時情況而採取一個較激進或較保守的投資方式。以往只有大機構或財力雄厚的投資者才能享有這種專業理財服務。現在互惠基金令每一位投資者都可得到這種專業服務

  4.方便購買 購買互惠基金的方法非常簡單容易。決定自行作投資的人士只須拿起電話便可,而希望挑選合適的專業基金的投資人士,也可得到各方面提供的專業意見。投資者可向財務機構、銀行、股票銷售商、理財顧問或基金公司的客戶代表購買互惠基金。

  5.增長迅速第一支加拿大互惠基金在三十年前設立,而目前由加拿大互惠基金管理的資產已超過六百億加元。基金行業大幅增長,主要是因為有可觀的回報率。個別投資者如無法從專業管理和多元化投資中獲益,是不可能取得如此可觀回報的。當然,個別基金的表現也會有所不同,但從長遠來看,股票基金的平均增長率能與經濟增長看齊。同時,其他基金的表現也反映出專業市場的長遠走勢。

  6.規例所有基金均受省府證監委員會(Provincial Securities Commissions)管制。法例規定所有基金必須印製招股章程,對基金作詳細介紹,如基金的購買單位、投資目標和收費表等,以供投資者參閱。許多基金雇用投資專家負責專業管理和投資事宜,而所付費用則視乎基金的資產總值而定。所有基金須定期向投資者提交報告,詳細列出基金的投資情況。此外投資者也會接到年結算清單,在單據上會清楚列出基金賺得的股息及資產增值,以方便投資者報稅。

  7.流動性高投資者可在任何時間把互惠基金或部份基金單位以市價兌現。至於是賺錢或虧損則視當時市價而定。投資者不須自行找買家,基金可隨時預備購回(贖回)。基金的單位市值(Current Per-Unit Values)是根據基金所持證券的市值按日計算。投資者每日可從各大報章的財經版獲悉每一基金單位的市價(稱為每股資產凈值Net Asset Value Per Share)。這市價隨基金所持證券價格的跌升和投資組合的改變(例如買入新證券或出售現有證券)而變動。

  8.多方面的選擇互惠基金投資者會有多方面的選擇,由最保守到最冒險的投資基金都一應俱備。例如股票、債券、地產、國際基金及債券基金等,這些都可以納入你的投資策略。一般而言,風險愈大,回報愈高。此外,投資者也可選購特別基金,例如某些地區或指定行業(如醫療、科技或能源等行業)的基金。

互惠基金的收益

  互惠基金的收益有三種方式:

  1) 利息收入:投資於固定收益的債券或貨幣市場基金取得的入息。

  2) 股息收益:即基金的紅利分配。

  3) 資本增值:若持有的基金單位價格上漲,或基金持有的股票或債券價格上漲而形成的收益

  投資人可以現金的方式取得這些收益,或將投資收益用於購買更多的基金份額,雖然基金的單位價格沒有增加,但投資人所持有基金的總額增加了。

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