紅酒投資

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　　紅酒投資是指以紅酒為投資對象，投資者當期投入一定數額的資金而期望在未來獲得回報，是將貨幣零風險的轉化為豐厚資本的過程。

　　1、長期回報高，適合做長期投資。從長期看，紅酒的收益率超越黃金，非常適合作為保值增值的手段，對抗通貨膨脹。

　　2、穩定性好，沒有劇烈的短期波動。在經濟向好時，紅酒的價格自然水漲船高。即使經濟衰退時，也沒有幾個人會賣了紅酒套現，人們還會喝酒。

　　3、與其他金融資產的相關性很小。紅酒與市場上主要的投資產品，如股票、債券、房地產的相關性非常小。這一點可以從歷史表現中得到證實。相對而言，紅酒的走勢獨立於其它產品。最典型的例子像2008年金融危機發生以來，全球範圍的股市、大宗商品價格都出現了大幅下跌，唯有紅酒能夠獨善其身。

　　4、可以提取現貨消費，不會象股票、期貨一樣，投資失誤就血本無歸，是有品位、內涵的投資工具。

　　投資紅酒需要具備兩個條件：一定的儲備資金和一定的關係人脈。只要有經營能力，便可以獲得長足的發展和穩定的利潤，並不是酒水圈的人才能賣紅酒，醍恩集團做的最大的一件事就是教你賣酒的方法。

　　投資紅酒並非難事，沿襲成功的商業模式，具備一定的資金和人脈資源，完全可以輕鬆網羅紅酒財富。

　　1、在二級市場購買頂級紅酒收藏。

　　大多數投資級紅酒都是通過二級市場拍賣而流通。名酒的一級市場普通投資者參與難度較高，而從現有的品牌紅酒拍賣會上購買，程式則較為方便。因為是實物交易，這種投資方式的風險相對較小，有利於兌現。但是，這種投資方式對專業知識要求很高，所以適合於對葡萄酒行業有一定瞭解的小額投資者。

　　2、購買期酒。

　　期酒即紅酒期貨，指在紅酒完成發酵工藝以後，剛放入橡木桶陳釀時，酒商購買其所有權，這時的紅酒即為期酒。期酒多是一些世界知名酒莊將要生產的酒。期酒投資的特點是投資小、回報高，但風險也大，因為期酒變成現酒需兩年時間，裝瓶前氣候等因素可能會影響價格，如果年份不好，投資者將遭受損失。所以，這種投資方式比較適合對酒行業具有一定深入瞭解的專業人士。

　　3、購買紅酒基金或紅酒理財產品。

　　這種投資方式是委托專業人士進行投資，構建期酒和現酒投資組合，可降低獲取頂級酒的門檻。紅酒基金在歐美頗為流行，國際市場上規模較大的葡萄酒基金有英國的頂級葡萄酒基金(Vintage Wine Fund)、佳釀基金(The Fine Wine Fund)和澳大利亞的國際葡萄酒投資基金(International Wine Investment Fund)等。但是此類基金管理費不菲，英國的頂級葡萄酒基金資產管理公司除收取2%的固定管理費外，還要根據基金錶現收取收益的20%。近年來，中國內地紅酒基金和紅酒理財產品也悄然興起。如法興銀行推出的極品葡萄酒基金、張裕愛斐堡和工商銀行聯手推出的張裕愛斐堡期酒理財項目等。這些葡萄酒基金的年收益率在5%-8%。這種投資方式主要針對空閑時間少、沒有相應的紅酒知識又想投資紅酒的投資者。

　　4、購買酒莊。

　　直接購買國外的酒莊，這是紅酒投資的頂級投資方式。國際高級的酒莊集種植、釀造、裝罐、貯藏、管理、經營於一體，投資成本高，回報率也很高。投資者購買時需根據氣候、緯度、濕度等因素，瞭解當地土質及往年產量等。受土壤本身及年份氣候的影響，這種投資有其自身局限性，短期投資風險較大，但可以作為長期投資。同時，這種投資需要龐大的資金，適合富豪或機構投資者投資。據波爾多商會透露，中國投資者已在波爾多及其鄰近地區購買了超過12個酒莊。

　　1、儲藏風險

　　“紅酒是有靈性有生命的液體”，倘若不放在專業的酒窖里儲存，溫度不適、見光、震蕩等都可能損傷酒的品質。比如一瓶拉菲酒，若放在太陽下麵30度-35度的環境下，20分鐘後酒就會變質。投資級紅酒和普通的餐酒區別就在於保存時間。只有少數頂級的紅酒才可在濕度和溫度調節恰當的環境中存放15年至20年以上。大多數紅酒必須在上市後2年至5年內飲用，過了保質期就會變味。所以，如果要進行紅酒投資或收藏，應具備存放紅酒的條件。一般投資者購買投資級的紅酒後都交與專業機構代存，但光存放費用每年就高達紅酒總價的3%。

　　1、價格風險

　　紅酒本質上是消費品，與黃金和白銀相比，紅酒沒有固定的價值中樞，不是現金等價物，其定價受巨集觀經濟及流動性等因素的影響。在流動性充裕時價格上漲很快，在流動性緊縮時下跌幅度也很大。在熱錢的驅動下，過去五年紅酒價格漲幅巨大，英國國際交易所編製的葡萄酒指數Liv-ex100指數過去5年上漲了將近3倍。但紅酒價格高企，也會使投資者面臨紅酒市場升溫過快、價格回落的風險。2011年中秋節後，國內拉菲價格暴跌。一箱1982年份的拉菲，在蘇富比拍賣行的拍賣價已從最高70多萬元直降至30多萬元，與2010年火爆的市場相比，真是冰火兩重天。歐債危機也讓不少歐洲藏家將紅酒變現，以應對危機，從而加劇了紅酒價格的下跌。

　　2、質量風險

　　紅酒投資高利潤驅使國內一些不法酒商造假，在高價回購酒瓶後，重新灌裝。另外，由於國內紅酒代理商非常分散，紅酒鑒定體系尚不完善，通常只能通過外觀來對紅酒品質進行鑒定，所以市場上假冒紅酒時常出現。相關數據顯示，拉菲紅酒一年的產量在20萬瓶左右，除與酒莊合作的王室"預留"，真正流入市場的只有19萬瓶，而分到中國內地及中國香港的，也只有4萬到5萬瓶。但有數據卻顯示，江浙地區的拉菲銷量每年在30萬瓶左右。紅酒在近年來的增值速度，使大眾對其的關註度越來越高。然而，正是如此高的關註度，卻正演化成假貨和泡沫誕生的溫床。

　　3、流動風險

　　紅酒投資與金融市場投資不同，金融投資品有回購渠道，而實物紅酒變現較難。國內投資級實物紅酒交易渠道有限，大部分通過朋友間相互流通的方式或拍賣完成，而拍賣門檻較高且需一定的辦理和拍賣時間。所以，即便投資者手上有一瓶價值不菲的紅酒，短期內也未必能變現。雖然2011年9月我國第一家紅酒電子交易平臺--上海紅酒交易中心成立，但交易手續費為成交額的2.5%，雙邊收取，是股票交易費用的5倍，同時按每天萬分之五點五五的比例收取保管費，交易成本過高，抑制了交投的活躍。

　　1、儲藏誤區。

　　葡萄酒是有保質期的，一般10至15年，有些人覺得年份越久越好，這就是明顯的誤區。一旦過了保質期，葡萄酒就沒有價值了。另外，好的葡萄酒不是隨便放哪都可以的，它對儲存條件有嚴格要求，如最好放在13℃左右的恆溫櫃里。所以如果要進行紅酒的投資或收藏，應具備存放紅酒的條件。

　　2、變現誤區。

　　一些對葡萄酒沒有研究就直接跟風的投資者，也許只是聽說收藏這個能升值，然而紅酒投資與金融市場投資不同，金融投資品有回購渠道，而葡萄酒無回購渠道，變現較難。即便你手上有一支價值不菲的紅酒，也未必能馬上換到現金來解你的燃眉之急。

　　3、升值誤區。

　　有些葡萄酒在拍賣市場升值巨大，體現保值價值，但並不代表所有葡萄酒都有保值意義。因此有必要充分瞭解葡萄酒投資的文化價值，以及學會分辨不同類型的進口葡萄酒，以掌握哪些類型葡萄酒具有稀缺性。