红酒投资

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　　红酒投资是指以红酒为投资对象，投资者当期投入一定数额的资金而期望在未来获得回报，是将货币零风险的转化为丰厚资本的过程。

　　1、长期回报高，适合做长期投资。从长期看，红酒的收益率超越黄金，非常适合作为保值增值的手段，对抗通货膨胀。

　　2、稳定性好，没有剧烈的短期波动。在经济向好时，红酒的价格自然水涨船高。即使经济衰退时，也没有几个人会卖了红酒套现，人们还会喝酒。

　　3、与其他金融资产的相关性很小。红酒与市场上主要的投资产品，如股票、债券、房地产的相关性非常小。这一点可以从历史表现中得到证实。相对而言，红酒的走势独立于其它产品。最典型的例子像2008年金融危机发生以来，全球范围的股市、大宗商品价格都出现了大幅下跌，唯有红酒能够独善其身。

　　4、可以提取现货消费，不会象股票、期货一样，投资失误就血本无归，是有品位、内涵的投资工具。

　　投资红酒需要具备两个条件：一定的储备资金和一定的关系人脉。只要有经营能力，便可以获得长足的发展和稳定的利润，并不是酒水圈的人才能卖红酒，醍恩集团做的最大的一件事就是教你卖酒的方法。

　　投资红酒并非难事，沿袭成功的商业模式，具备一定的资金和人脉资源，完全可以轻松网罗红酒财富。

　　1、在二级市场购买顶级红酒收藏。

　　大多数投资级红酒都是通过二级市场拍卖而流通。名酒的一级市场普通投资者参与难度较高，而从现有的品牌红酒拍卖会上购买，程序则较为方便。因为是实物交易，这种投资方式的风险相对较小，有利于兑现。但是，这种投资方式对专业知识要求很高，所以适合于对葡萄酒行业有一定了解的小额投资者。

　　2、购买期酒。

　　期酒即红酒期货，指在红酒完成发酵工艺以后，刚放入橡木桶陈酿时，酒商购买其所有权，这时的红酒即为期酒。期酒多是一些世界知名酒庄将要生产的酒。期酒投资的特点是投资小、回报高，但风险也大，因为期酒变成现酒需两年时间，装瓶前气候等因素可能会影响价格，如果年份不好，投资者将遭受损失。所以，这种投资方式比较适合对酒行业具有一定深入了解的专业人士。

　　3、购买红酒基金或红酒理财产品。

　　这种投资方式是委托专业人士进行投资，构建期酒和现酒投资组合，可降低获取顶级酒的门槛。红酒基金在欧美颇为流行，国际市场上规模较大的葡萄酒基金有英国的顶级葡萄酒基金(Vintage Wine Fund)、佳酿基金(The Fine Wine Fund)和澳大利亚的国际葡萄酒投资基金(International Wine Investment Fund)等。但是此类基金管理费不菲，英国的顶级葡萄酒基金资产管理公司除收取2%的固定管理费外，还要根据基金表现收取收益的20%。近年来，中国内地红酒基金和红酒理财产品也悄然兴起。如法兴银行推出的极品葡萄酒基金、张裕爱斐堡和工商银行联手推出的张裕爱斐堡期酒理财项目等。这些葡萄酒基金的年收益率在5%-8%。这种投资方式主要针对空闲时间少、没有相应的红酒知识又想投资红酒的投资者。

　　4、购买酒庄。

　　直接购买国外的酒庄，这是红酒投资的顶级投资方式。国际高级的酒庄集种植、酿造、装罐、贮藏、管理、经营于一体，投资成本高，回报率也很高。投资者购买时需根据气候、纬度、湿度等因素，了解当地土质及往年产量等。受土壤本身及年份气候的影响，这种投资有其自身局限性，短期投资风险较大，但可以作为长期投资。同时，这种投资需要庞大的资金，适合富豪或机构投资者投资。据波尔多商会透露，中国投资者已在波尔多及其邻近地区购买了超过12个酒庄。

　　1、储藏风险

　　“红酒是有灵性有生命的液体”，倘若不放在专业的酒窖里储存，温度不适、见光、震荡等都可能损伤酒的品质。比如一瓶拉菲酒，若放在太阳下面30度-35度的环境下，20分钟后酒就会变质。投资级红酒和普通的餐酒区别就在于保存时间。只有少数顶级的红酒才可在湿度和温度调节恰当的环境中存放15年至20年以上。大多数红酒必须在上市后2年至5年内饮用，过了保质期就会变味。所以，如果要进行红酒投资或收藏，应具备存放红酒的条件。一般投资者购买投资级的红酒后都交与专业机构代存，但光存放费用每年就高达红酒总价的3%。

　　1、价格风险

　　红酒本质上是消费品，与黄金和白银相比，红酒没有固定的价值中枢，不是现金等价物，其定价受宏观经济及流动性等因素的影响。在流动性充裕时价格上涨很快，在流动性紧缩时下跌幅度也很大。在热钱的驱动下，过去五年红酒价格涨幅巨大，英国国际交易所编制的葡萄酒指数Liv-ex100指数过去5年上涨了将近3倍。但红酒价格高企，也会使投资者面临红酒市场升温过快、价格回落的风险。2011年中秋节后，国内拉菲价格暴跌。一箱1982年份的拉菲，在苏富比拍卖行的拍卖价已从最高70多万元直降至30多万元，与2010年火爆的市场相比，真是冰火两重天。欧债危机也让不少欧洲藏家将红酒变现，以应对危机，从而加剧了红酒价格的下跌。

　　2、质量风险

　　红酒投资高利润驱使国内一些不法酒商造假，在高价回购酒瓶后，重新灌装。另外，由于国内红酒代理商非常分散，红酒鉴定体系尚不完善，通常只能通过外观来对红酒品质进行鉴定，所以市场上假冒红酒时常出现。相关数据显示，拉菲红酒一年的产量在20万瓶左右，除与酒庄合作的王室"预留"，真正流入市场的只有19万瓶，而分到中国内地及中国香港的，也只有4万到5万瓶。但有数据却显示，江浙地区的拉菲销量每年在30万瓶左右。红酒在近年来的增值速度，使大众对其的关注度越来越高。然而，正是如此高的关注度，却正演化成假货和泡沫诞生的温床。

　　3、流动风险

　　红酒投资与金融市场投资不同，金融投资品有回购渠道，而实物红酒变现较难。国内投资级实物红酒交易渠道有限，大部分通过朋友间相互流通的方式或拍卖完成，而拍卖门槛较高且需一定的办理和拍卖时间。所以，即便投资者手上有一瓶价值不菲的红酒，短期内也未必能变现。虽然2011年9月我国第一家红酒电子交易平台--上海红酒交易中心成立，但交易手续费为成交额的2.5%，双边收取，是股票交易费用的5倍，同时按每天万分之五点五五的比例收取保管费，交易成本过高，抑制了交投的活跃。

　　1、储藏误区。

　　葡萄酒是有保质期的，一般10至15年，有些人觉得年份越久越好，这就是明显的误区。一旦过了保质期，葡萄酒就没有价值了。另外，好的葡萄酒不是随便放哪都可以的，它对储存条件有严格要求，如最好放在13℃左右的恒温柜里。所以如果要进行红酒的投资或收藏，应具备存放红酒的条件。

　　2、变现误区。

　　一些对葡萄酒没有研究就直接跟风的投资者，也许只是听说收藏这个能升值，然而红酒投资与金融市场投资不同，金融投资品有回购渠道，而葡萄酒无回购渠道，变现较难。即便你手上有一支价值不菲的红酒，也未必能马上换到现金来解你的燃眉之急。

　　3、升值误区。

　　有些葡萄酒在拍卖市场升值巨大，体现保值价值，但并不代表所有葡萄酒都有保值意义。因此有必要充分了解葡萄酒投资的文化价值，以及学会分辨不同类型的进口葡萄酒，以掌握哪些类型葡萄酒具有稀缺性。