私募股權公司

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私募股權公司(Private Equity Firms)

　　私募股權公司是指從投資者中籌措資金並以無記名股權的形式投資的公司。

　　最早的私募股權投資公司是1976年,著名投資銀行——貝爾斯登三位合伙人所成立的投資公司KKR公司,該公司專門從事併購業務。迄今,私募股權投資公司遍地開花,全球專門從事私募股權投資的公司已有數千家,其中KKR公司、凱雷投資集團和黑石集團都是行業的佼佼者。

　　私募股權投資公司在我國的正式發展起於2006年12月30日,國務院特批的中國首支私募股權性質的投資基金——渤海產業投資基金在天津成立,該基金總規模200億元,首期募集60.8億元,規模尤為巨大,是我國資本市場上重要的機構投資人,主要通過聚集市場上的閑散資金進行投資、理財,該基金的成立是中國本土私募股權基金髮展的一個裡程碑。

　　私募股權公司作為專業投資管理機構,是實現“集合投資,專家理財”功能的核心。它在私募股權投資基金的發起設立、管理運營和到期清算中都要肩負重要作用。從整體上看,私募股權投資基金管理公司的定位體現在三個方面:

　　基金的策劃人。基金管理人根據自己的專業分析能力和資源整合能力,結合經濟社會和產業領域發展的需要,設計具有特定投資方向和明確標底物的基金方案,提供給潛在投資人進行投資決策。

　　基金的牽頭髮起。基金管理人要牽頭組織基金的融資募集工作,具體組織實施基金設立工作,包括組織基金募集路演、確定出資意向、組織對設立文件條款的談判、組織投資者創立大會,完成投資者出資和法律文件簽署,同時幫助投資者選擇確定基金托管人,組織投資者與托管人簽署合作協議。

　　基金的管理運營。這主要是根據基金委托管理合同,尋找調研項目提供給基金作投資決策,在通過投資決策後,協調基金托管銀行劃撥投資款項。同時, 基金管理人要向被投資項目派出產權代表,代表基金履行投資人權益,並給項目提供增值服務。在每個財務年度,基金管理人要提交基金年度報告和利潤分排方案, 並接受基金董事會的評估和監事會的審計。

　　基金的到期清算。在基金設立期限到期時,基金管理公司要履行清算職責,幫助基金做好財產登記、資產評估和清算方案。在基金設立期限最後2年,要儘快完成所投項目的退出,最大限度回收現金,最大限度實現資產證券化。