亲爱的MBA智库百科用户:


过去的17年,百科频道一直以免费公益的形式为大家提供知识服务,这是我们团队的荣幸和骄傲。 然而,在目前越来越严峻的经营挑战下,单纯依靠不断增加广告位来维持网站运营支出,必然会越来越影响您的使用体验,这也与我们的初衷背道而驰。 因此,经过审慎地考虑,我们决定推出VIP会员收费制度,以便为您提供更好的服务和更优质的内容。


MBA智库百科VIP会员,您的权益将包括: 1、无广告阅读; 2、免验证复制。


当然,更重要的是长期以来您对百科频道的支持。诚邀您加入MBA智库百科VIP会员,共渡难关,共同见证彼此的成长和进步!



MBA智库百科项目组
2023年8月10日
百科VIP
未登录
无广告阅读
免验证复制
1年VIP
¥ 9.9
支付方式:
微信支付
支付宝
PayPal
购买数量:
1
应付金额:
9.9
汇率换算:
9.9
美元(USD)

按当月汇率换算,

包含手续费

打开手机微信 扫一扫继续付款
立即开通
PayPal支付后,可能会遇到VIP权益未及时开通的情况,请您耐心等待,或者联系百科微信客服:mbalib888。
温馨提示:当无法进去支付页面时,可刷新后重试或更换浏览器
开通百科会员即视为同意《MBA智库·百科会员服务规则》

支付成功

全球专业中文经管百科,由121,994位网友共同编写而成,共计436,064个条目

特雷諾指數

用手机看条目

出自 MBA智库百科(https://wiki.mbalib.com/)

目錄

[隱藏]

特雷諾指數概述

  特雷諾指數(Treynor):特雷諾指數是以基金收益系統風險作為基金績效調整的因數,反映基金承擔單位系統風險所獲得的超額收益。指數值越大,承擔單位系統風險所獲得的超額收益越高。

  目前同時考慮到投資收益率與風險這兩個因素的主要的評價指標,即風險調整後的評價指標有詹森指數、特雷諾指數以及夏普指數。夏普指數表示用標準差作為衡量投資組合風險時,投資組合單位風險的對無風險資產的超額投資收益率,即投資者承擔單位風險所得到的風險補償,特雷諾指數表示用β繫數作為衡量投資組合風險時,投資組合單位風險的對無風險資產的超額投資收益率。夏普指數和特雷諾指數越大,表示基金投資組合的業績越好。而詹森指數表示用β繫數作為衡量投資組合風險時,基金投資組合與證券市場線的相對位置,如果某一基金投資組合的詹森指數大於零,則意味著該投資組合的業績比股價指數的業績好。當然,詹森指數越大,基金投資組合的業績越好。

特雷諾指數的計算公式

  特雷諾指數是對單位風險的超額收益的一種衡量方法。在該指數中,超額收益被定義為基金的投資收益率與同期的無風險收益率之差,該指數計算公式為:

  T=(Rp―Rf)/βp

  其中:T表示特雷諾業績指數,Rp表示某隻基金的投資考察期內的平均收益率,Rf表示考察期內的平均無風險利率,βp表示某隻基金的系統風險

  特雷諾業績指數的含義就是每單位系統風險資產獲得的超額報酬(超過無風險利率Rf)。特雷諾業績指數越大,基金的表現就越好;反之,基金的表現越差。

  基金投資組合面臨的投資風險包含系統風險非系統風險兩個部分。在財務理論中,衡量投資收益的風險一般採用兩個指標:

  一是其歷史收益率標準差δ,衡量投資收益的總風險;

  二是其系統性風險繫數,即β的估計值。

  特雷諾認為,基金管理者通過投資組合應消除所有的非系統性風險,因此特雷諾用單位系統性風險繫數所獲得的超額收益率來衡量投資基金的業績。足夠分散化的組合沒有非系統性風險,僅有與市場變動差異的系統性風險。因此,他採用基金投資收益率的βp繫數作為衡量風險的指標。

本條目對我有幫助90
MBA智库APP

扫一扫,下载MBA智库APP

分享到:
  如果您認為本條目還有待完善,需要補充新內容或修改錯誤內容,請編輯條目投訴舉報

本条目由以下用户参与贡献

Angle Roh,苦行者,村姑,山林,Zfj3000,Dan,Cabbage,Wtysky,Yixi,KAER,寒曦.

評論(共1條)

提示:評論內容為網友針對條目"特雷諾指數"展開的討論,與本站觀點立場無關。
935764 (討論 | 貢獻) 在 2018年9月29日 18:32 發表

Good

回複評論

發表評論請文明上網,理性發言並遵守有關規定。

打开APP

以上内容根据网友推荐自动排序生成

官方社群
下载APP
告MBA智库百科用户的一封信
亲爱的MBA智库百科用户: 过去的17年,百科频道一直以免费公益的形式为大家提供知识服务,这是我们团队的荣幸和骄傲。 然而,在目前越来越严峻的经营挑战下,单纯依靠不断增加广告位来维持网站运营支出,必然会越来越影响您的使用体验,这也与我们的初衷背道而驰。 因此,经过审慎地考虑,我们决定推出VIP会员收费制度,以便为您提供更好的服务和更优质的内容。 MBA智库百科VIP会员(9.9元 / 年,点击开通),您的权益将包括: 1、无广告阅读; 2、免验证复制。 当然,更重要的是长期以来您对百科频道的支持。诚邀您加入MBA智库百科VIP会员,共渡难关,共同见证彼此的成长和进步!
MBA智库百科项目组
2023年8月10日

闽公网安备 35020302032707号

添加收藏

    新建收藏夹

    编辑收藏夹

    20