人民幣理財產品

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　　人民幣理財產品是指由商業銀行自行設計併發行，將募集到的資金根據產品合同約定投入相關金融市場及購買相關金融產品，獲取投資收益後，根據合同約定分配給投資人的一類理財產品。其實質是以基礎資產未來現金流為基礎，在資本市場上發行信托受益權憑證等進行融資的過程。

　　從2004年人民幣理財產品誕生至2007年3月底，各家商業銀行推出的個人人民幣理財產品已達到380多款。這些產品在投資期限、產品收益和產品性質等方面都存在一定差異。可以說，這些差異正是適應了不同投資者的需求應運而生的，投資者應當根據對資產流動性的需要、風險偏好和資產總量等因素，合理選擇適當的人民幣理財產品進行投資。

　　（一）根據個人理財產品的投資期限不同，我國的人民幣理財產品分為短期、中期和長期三種。

　　短期產品為1年以內的人民幣理財產品，中期產品為1年(含)到3年的人民幣理財產品，長期產品為3年(含)至5年的理財產品。

　　（二）按照產品設計思路和運用金融工具的不同，可以將產品分成四類，分別是債券型、信托型、結構型及QDII產品。

　　債券型人民幣理財產品是銀行將募集的資金投資於央行票據與企業短期融資券等收益穩定的市場，經過一定期限後投資者可獲得收益，並獲得原額本金的產品。對商業銀行來說，操作和管理的難度低，但資金的投資渠道有限，影響了收益率。

　　信托型的理財產品也被稱為銀信連結理財產品，投資於商業銀行或其他信用等級較高的金融機構擔保或回購的信托產品，也有投資於商業銀行優良信貸資產受益權信托的產品。

　　結構型產品從嚴格意義上來講，是一種投資組合，是將固定收益與選擇權產品相結合的一種投資方式，是一種傳統的投資方式與金融衍生品的組合。結構型產品又分為股票掛鉤型、利率掛鉤型、匯率掛鉤型、指數掛鉤型及信用掛鉤型等。

　　QDII產品，即所謂合格的境內投資機構代客境外理財，是指取得代客境外理財業務資格的商業銀行，將客戶手中的人民幣資金兌換成美元，直接在境外投資，到期後將美元收益及本金結匯成人民幣後分配給客戶的理財產品。

　　在投資人民幣理財產品時要註意四大風險。

　　1、收益率

　　如廣告中的收益率是年收益率還是累積收益率；產品是否代扣稅，廣告中的收益率是稅前收益率還是實際收益率。

　　2、投資方向

　　人民幣理財產品募集到的資金將投放於哪個市場，具體投資於什麼金融產品，這些決定了該產品本身風險的大小、收益率是否能夠實現。

　　3、流動性

　　大部分產品的流動性較低，客戶一般不可提前終止合同，少部分產品可終止或可質押，但手續費或質押貸款利息較高。

　　4、掛鉤預期

　　如果是掛鉤型產品，應分析所掛鉤市場或產品的表現，掛鉤方向與區間是否與目前市場預期相符，是否具有實現的可能。