交易席位

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交易席位(SEAT)

目錄

什麼是交易席位

  交易席位原指交易所交易大廳中的座位,座位有電話等通訊設備經紀人可以通過它傳遞交易與成交信息。證券商參與證券交易,必須旨先購買席位,席位購買後只能轉讓,不能撤銷。擁有交易席位,就擁有了在交易大廳內進行證券交易的資格。隨著科學技術的不斷發展,通訊手段日益現代化,交易方式由手工競價模式發展為電腦自動撮合,交易席位的形式也發生了很大變化,己逐漸演變為與交易所撮合主機聯網的電腦報盤終端 。世界各國證券交易所都向證券商提供交易席位,如美國最大的紐約證券交易所現有的席位超過1300個。

交易席位的分類

  第一,根據席位的報盤方式,有有形席位無形席位之分。

  有形席位,指設在交易所交易大廳內與撮合主機聯網的電腦報盤終端。證券商通過有形席位進行證券交易,採用的是人工報盤方式,即由證券營業部里的櫃臺工作人員通過熱線電話將投資者的委托口述給證券交易所交易大廳內的出市代表。出市代表用席位上的電腦報盤終端再將委托輸入撮合主機,通過單向衛星接收實時行情和成交回報數據。

  無形席位,指證券商利用現代通訊網路技術,將證券營業部里的電腦終端與交易所撮合主機直接聯網,直接將交易委托傳送到交易所撮合主機,並通過通訊網路接收實時行情和成交回報數據。無形席位採用的主要通訊方式是技術水平較高、傳輸速率較快、安全可靠性較好的雙向衛星、以適應我國幅員遼闊、投資者分散的特點。

  無形席位實際上是交易所為證券商提供的與撮合主機聯網用的通訊埠。不再具有席位的原始形式。如果全部採用無形席位交易,在交易所交易大廳我們將看不到證券商出市代表。甚至連交易大廳也不需要。一個無形席位與證券商櫃臺電腦伺服器相聯後,可以連接幾十臺報盤終端,也就是說,一個無形席位的效率相當於幾十個有形席位。

  對於無形化交易市場來說,證券商的報盤終端可以與交易所撮合主機相聯。因此,每個從證券營業網點通過電話委托自助委托櫃臺委托的投資者,都相當於場內的出市代表,投資者輸入的委托直接進入交易所電腦主機進行撮合。證券商一般可以用少量的幾個天形席位來代替有形市場的幾十個有形席位,且無需在場內派駐出市代表,大大節約廠經營成本,更重要的是省去了人工報盤的中間環節,從而減少了差錯,提高了效率。無形席位具有有形席位無法比擬的優勢。我國在這方面處於世界領先地位,深圳證券交易所已全部採用無形席位,上海證券交易所也已開始向無形席位轉變。

  第二,根據席位經營的證券種類,有A股席位、B股席位之分。

  A股席位是經營A種股票國債及其衍生品種買賣的席位;

  B股席位是經營B種股票買賣的席位。

  第三,根據席位使用的業務種類不同,可將證券交易席位分為代理席位和自營席位。

  代理席位是證券公司專門接受投資者委托,為投資者代理證券買賣的席位。

  自營席位是證券公司專用於自營證券業務的席位。

交易席位的管理

  1.取得席位的條件

  取得普通席位的條件有兩個:第一,具有會員資格。第二,繳納席位費。

  境內證券經營機構要取得B股席位,須取得國家外匯管理局頒發的外匯經營許可證;境外證券經營機構要取得B股席位,須取得中國證監會頒發的經營外資股業務資格證書。經中國人民銀行批准可從事證券公司股票質押貸款業務的商業銀行,可向證券交易所申請專門用於賣出證券公司質押股票的專用席位。保險公司財務公司可向證券交易所申請取得債券專用席位。資產管理公司可向證券交易所申請其專用席位。基金管理公司可向證券交易所申請轉讓向證券公司租用的A股席位。

  2.取得席位的申請程式

  (1)向證券交易所會員部提出席位申請,填寫席位申請表;

  (2)出示會員資格證明文件及其他文件,如經營證券業務許可證、營業執照(副本)等。

  向證券交易所申請專用席位的經營機構,都須按證券交易所的規定遞交相應的文件或材料

  3.取得席位的批准程式
  4.交易席位的使用

  除交易所批准外,會員的席位只能由會員單位自己使用,嚴禁會員將席位全部或者部分以出租或者承包等形式交由其他機構或個人使用。普通席位與專用席位均不得退回,但可以轉讓。轉讓席位必須按照證券交易所的有關規定,經證券交易所會員部審核批准,方能轉讓。

  5.交易席位的變更
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