RoRo模型

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　　RORO模型是匯豐於2010年所提出的一項市場指標，其主要是藉由觀測各資產之間的相關度變化，進而評估市場當前的風險情緒.

　　匯豐將“RORO模型”的特點大致分為下列三種：

　　1、當金融市場中股票、原物料商品、貴金屬等資產正相關關係非常緊密之時，即代表了市場對此類“高風險資產”已毫無畏懼，故匯豐稱此現象的“Risk ON”模式。

　　2、當金融市場中美元、美國國債等資產正相關關係非常緊密之時，即代表市場正為了避險而大舉涌入此類“低風險資產”，故匯豐稱此現象的“Risk OFF”模式。

　　3、“Risk ON”的資產類別與“Risk OFF”的資產類別，兩者互為負相關之關係。

　　　　以2015年10月至2016年初模型圖為例

　　統計自2015年10月份至2016年初，匯豐“RORO模型”各類資產相關度又再度出現飆升，看到代表正相關程度強烈的紅色區塊，突然比例大增，尤以而其中又以能源類股、新興市場股市、拉丁美洲股市、美國高收益債等資產受帶動的程度最為顯著。

　　從當前股票、原材料商品等資產正相關程度再度快速上揚的情形來看，似乎正意味著市場又在重新啟動“RiskON”模式。

　　匯豐銀行發表的研究報告中表示，雖然此前2016年初美股經歷了最慘開年表現，全球金融市場也經歷了一陣腥風血雨，但是自2016年2月中旬以來，人們的心態已經從“害怕虧損”轉變為“害怕失去機會”，這樣的市場情緒轉變也導致RORO模型再度回升至數年前的高風險水平。