電商金融

出自 MBA智库百科(https://wiki.mbalib.com/)

　　電商金融是一個新型的研究領域，是電子商務與金融業由於各自發展需要而相結合的產物。從廣義上講，電商金融是指通過運用各種金融產品基於電子商務運營全過程而開展的金融服務，在整個電子商務交易過程中，有效地組織和調劑貨幣資金，以達到物流、信息流、資金流的有機統一，提高資金運行效率，向客戶提供結算、融資、保險等金融服務；從狹義上講，由於融資業務是金融服務中最核心的業務，電商金融又可稱為電商融資，指銀行與電商企業合作基於電商平臺向客戶提供的金融增值服務。

　　電商金融在近幾年發展迅速，這與我國電子商務的迅猛發展是分不開的，眾所周知，電子商務的出現改變了傳統的貿易模式和消費模式，使商品交易突破了時間和空間的限制。中國電子商務研究中心發佈的((2014年度中國電子商務市場數據監測報告》顯示：2014年，中國電子商務市場交易規模達13．4萬億，同比增長31．4％；其中，網路零售市場交易規模達2．82萬億元，同比增長49．7％。電子商務繁榮的背後是商家和消費者對於資金的需求。對商家而言，目前從事電子商務的商家以中小微企業甚至個體為主，普遍存在規模小、制度不健全、融資渠道匱乏等問題，長期面臨著融資難的困境。相反，在電商平臺上通過對企業交易數據的分析使得資金的供需方信息不對稱程度大大降低，資金供需雙方可以直接對接，減少了交易成本。對於消費者而言，消費需求的多樣化和消費觀念的轉變使得越來越多的消費者傾向於選擇提前消費。結合消費者以往的消費數據及其他相關數據，電商平臺便可為消費者提供一定的信貸服務，使得消費者在信用額度內自由購買物品。這種做法一方面滿足了消費者的資金需求，另一方面刺激了消費者的購買欲望，擴大了電商平臺的營業額。因此，電商金融在解決商家和消費者的融資問題的同時，也在一定程度上提高了自身的銷售業績。此外，互聯網技術的廣泛運用為電商平臺處理積累的海量交易數據提供了可能性，因此電商企業進入金融行業也是順理成章的事情。

　　我國的電商金融起步較晚，但近幾年已顯示出了良好的發展勢頭。從2007年阿裡巴巴推出阿裡小貸以來，多家電商平臺陸續跟進，如阿裡巴巴旗下的淘寶花唄、京東的供應鏈貸款、京東白條等，其他電商企業也正在準備加入或已經加入這一領域。根據相關數據顯示，截止2014年上半年，僅阿裡小貸累計發放貸款突破2000億，服務的小微企業達到80萬家。從電商金融的發展模式來看，包括直接放貸和間接放貸兩種。直接放貸是通過電商旗下的獨立子公司進行直接放貸。目前阿裡巴巴、蘇寧、唯品會已拿到了開展獨立貸款業務的牌照，採用的就是通過旗下的小額貸款公司進行放貸。這一模式的主要優勢在於控制力強、可直接跟蹤用戶的信用及行為數據、形式靈活，劣勢則在於資金壓力較大、承擔的市場風險較大等。更多的電商企業如京東、慧聰等電商企業則採用與銀行合作的方式，即通過電商平臺積累的數據轉化為銀行認可的信用額度，銀行據此完成獨立審批、發放貸款。這種模式對電商企業而言，可以在一定程度上避免市場風險，緩解資金壓力。由銀行出面，也能方便地提供更高額度、更長授信。但缺點是容易受制於銀行，在操作流程上、審批過程中不夠靈活。

　　電商金融作為一種新型服務模式，與傳統金融服務模式相比，主要有以下基本特征。

　　(1)資源配置高效，降低了服務成本

　　電商金融提供網路化的金融服務，不具有實體網點，能大大降低服務成本。同時在信貸審批時，可以利用大數據分析技術對電商平臺中的交易信息、信用記錄等數據進行系統自動分析，提高了審批效率，節約了大量的時間成本。阿裡金融數據顯示，由於阿裡小貸不涉及網點建設，貸款申請及放款完全線上化操作，無需信貸人員實地調查及干預，且可藉助大數據分析技術實現系統自動授信及審批放款，極大降低了信貸成本，其單筆信貸成本較低；而傳統信貸業務流程環節繁多，不僅涉及前臺部門的受理、調查，還涉及後臺部門的審查、審議和審批，加之網點建設成本、信息獲取成本、信貸人員成本等，導致傳統信貸業務成本很高，其單筆信貸成本較高。

　　(2)數據信息共用，減小了信用風險

　　傳統金融模式下，商業銀行難以獲取中小企業完整、準確的信息數據，存在信息不對稱問題，信用風險較大。而電商金融背景下，很容易從電商平臺中獲取交易雙方的各類信息，而且還能將參與交易雙方的資金流置於監控之下，極大減小了信用風險的發生。(3)交易方便快捷，提升了用戶體驗

　　與傳統金融服務模式相比，電商金融服務提供的平臺可以幫助用戶自行完成信息甄別、匹配、定價和交易，提高了服務效率。同時，移動智能終端大範圍普及，以及不斷提升的雲感知應用和高體驗特性，使得電商金融服務充分體現了不同於傳統金融服務的個性化優勢，提升了用戶體驗。

　　電商金融在發展的過程中，除了要面臨和傳統金融行業一樣的共性風險如信用風險、操作風險外，更需應對一些特殊的風險如技術風險、法律風險等，因此正確地認識風險的種類、瞭解風險的成因是電商企業面臨的一個重要問題，也是進一步進行風險防範的基礎。目前電商金融面臨的風險有以下幾種類型：

　　1．信用風險

　　信用風險又稱為違約風險，是幾乎所有金融方式都會面臨的風險。對於電商金融來說，信用風險是借款人(商家或消費者)因種種原因，沒有能力或不願履行合同規定的條件構成違約，從而使貸款方遭受損失的可能性。

　　電商金融在進行放貸前，通過自身建立的信用評價系統對借款人的交易金額、交易類型、財務數據、社會關係等進行分析，從而判斷出借款人的信用狀況，作為放款的依據。例如阿裡小貸對商家的考察主要通過商品交易量、真實性、商鋪活躍度、用戶滿意度、庫存、現金流量甚至該商家店鋪的水電氣繳納等數據作為信用評價的依據，這些數據在一定程度反映了商家的信息，但是需要註意的是，電商金融服務通過網路在交易雙方發生聯繫，借款人、貸款人雙方互不見面，具有虛擬性，加大了驗證交易者的身份、交易的真實性的難度，也增加了交易者之間在身份確認、信用評價方面的信息不對稱，因此客戶違約風險較大。除了事前風險識別不完善外，事後往往也因線上貸款形式的局限，缺乏有效的追款措施，加之電商金融大都為信用貸款，缺少抵押物、擔保人等，更增加了追款的難度。

　　2．市場風險

　　市場風險主要是因市場上的利率、匯率、商品價格等發生變動給貸款人造成損失的可能性。對於電商企業而言，主要是市場上的利率變動引起的，因此市場風險在電商金融中主要體現為利率風險。對貸款人而言，以固定利率借出資金，如果未來市場利率上升，則貸款人需承擔利率提高帶來的損失。目前，電商企業在進行貸款時，多以13利率計息，且期限通常在一年以內，因此，與傳統金融機構相比，電商金融的市場風險較小，但在市場利率變動較大的情況下，還是應當警惕市場利率的變動給電商企業造成的損失。

　　3．操作風險

　　電商金融的操作風險主要體現在兩個方面，一是系統本身設計的問題所導致的風險，例如在賬戶授權使用方面、風險管理系統方面存在一些系統設計的漏洞，從而導致電商金融的操作風險；二是員工由於對操作流程的不熟悉，或者主觀上有意違反電商金融業務的操作規範和要求而導致的損失。

　　4．技術風險

　　電商金融以互聯網技術為依托，因此，一旦電腦網路系統出現了問題，其潛在的技術風險顯而易見。首先是電腦病毒帶來的風險，電腦病毒可通過互聯網快速擴散，具有影響面廣、傳播速度快的特點，如果某個程式被病毒感染，則整台電腦甚至整個交易互聯網都會受到該病毒的威脅。在電商金融業務中，技術風險甚至會導致整個體系的崩潰。其次是數據安全風險，電商平臺擁有海量的數據資源，這也是其擁有的最核心的資源，而網路通訊系統具有開放性，安全管理不到位的情況下，極易造成信息的泄露、損失、丟失等。在互聯網高速發展的今天，包括電商企業在內的數據泄露的情況呵以說是層出不窮，2014年5月，美國零售網站eBay發生數據泄露事件，要求近1．28億活躍用戶全部重新設置密碼。京東、噹噹也在小範圍內發生過數據泄露的事件，給客戶造成了或多或少的損失。這些事件從側面反映出互聯網技術在為電商企業提供了巨大的機遇同時，也為電商企業在數據管理安全方面提出前所未有的挑戰。

　　5．法律風險

　　法律風險來自因無法滿足或違反法律要求，導致雙方不能履行合同發生爭議／訴訟或其他法律糾紛所造成經濟損失的風險，即為法律風險。造成法律風險主要有兩個方面：一是借款人違反相關的法律法規，這一點和傳統金融的法律風險並無差別；二是目前我國在電商金融這一領域的法律、法規不健全。目前我國有關金融的法律法規的規制對象主要是傳統金融領域，如《商業銀行法》、《票據法》、《證券法》、《保險法》等，目前對互聯網金融特別是電商金融運作方式的合法性、交易者的身份認證等方面，尚無詳細明確的法律規範，這使得借款人的違約成本低，電商金融企業也暴露於法律盲區和監管漏洞之問，容易陷入法律盲區的糾紛中，影響電商金融的健康發展。

　　根據上述電商金融風險的分析，有針對性地提出以下幾點措施：

　　1．建立更加完善的信用風險評價體系

　　完善的信用風險評價體系是防範信用風險最有效的手段，能夠最大程度減少交易雙方的信息不對稱，而完善的信用風險評價體系的建立，不僅要靠電商企業自身的努力，也需要整個社會的努力。從電商企業角度來看，應當借鑒海外成功的信用評價經驗，結合自身特點，對商家和客戶分別建立信用風險評價體系，加強事前控制。此外為了剋服電商金融服務虛擬性帶來的缺陷，可以適當引入第三方進行實地考察，加強信息的真實性。從社會角度來看，應當大力推進社會信用體系的建設，在現有的徵信體系的基礎上，結合司法、行政執法等部門已經建立的信息平臺，整合信息資源，實現信息共用，也為電商金融的信用評價提供了參考依據，從而作出更加真實、客觀的評價。

　　2．建立適應市場的利率風險管理系統

　　如上文所述，電商企業的放貸模式有兩種，一種是間接放貸，即通過和銀行合作進行發放貸款，這類模式可以將市場風險(主要是利率風險)轉移到銀行，由銀行來承擔，另一種是直接放貸，即通過自建的小額貸款公司進行貸款發放，這一類貸款模式的利率風險較高，因此，應該建立適應市場的利率風險管理系統，事先量化測算利率風險，對市場上的利率進行實時監控，並做出及時反應，從而減少利率變化給電商企業造成的損失。

　　3．加強員工素質培訓，完善內部控制制度

　　針對電商金融中可能出現的操作風險，應做到“防患於未然”，在電商金融快速發展的同時要註意對員工進行業務操作方面的培訓，使員工在短時間內能夠熟悉業務流程、操作規範等；與此同時，要構建完善的內部控制制度。首先，在崗位設置和職能分工上進行恰當的安排；其次，要健全授權授信審批機制，強化對權利的約束和制約；最後，建立內部稽核制度，做到事前有防範、事中有控制、事後有監督。

　　4．重視信息安全，採取主動防禦措施

　　互聯網技術是電商金融的載體，因此，電商企業應當註意加大對技術的投入，在技術系統的完善、數據的處理、信息的保密性上進行加強，防止病毒、黑客侵入系統；與此同時，有關監督管理部門應當對關鍵技術參數制定統一的標準等，促進行業技術規範，保護電商平臺及客戶的利益。

　　5．加快相關法律的制定，填補法律空白

　　現有的法律在對互聯網金融特別是電商金融的：約束在很多方面還是空白，不能夠保障參與人的利益，因此加快相關法律的制定，從法律上規範整個行業的發展是當下需要著手解決的問題。要確定電商平臺開展金融業務的資質、性質及合法邊界；對電商平臺選擇的金融合作伙伴提出觀範要求，明確雙方責任承擔；規範引導相關用戶與支付機陶的權利義務；對借款人的信息使用等作出明確規定。從而為解決電商金融糾紛，維護各方利益提供有力依據。