支付系統風險

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　　支付系統風險是指支付系統不能正常運行的可能性，是各種巨集觀或微觀的不利因素導致支付系統不能正常穩定運行且造成不利影響或損失的不確定性。

　　支付系統由於其天然的聯網特性成為潛在的傳播系統危機的一個重要的機構渠道。各種風險之間有著廣泛的聯繫並存在明顯的傳導性、方向性。在支付系統風險關係鏈中。流動性風險和信用風險處於核心位置，是整個風險關係鏈的關鍵點。流動性風險對支付系統產生影響，導致信用風險．法律法規的缺位以及系統運行過程中的網路故障、操作失誤、維護不當等再作用於支付系統，當風險波及面及影響擴大到一定程度．就會導致系統性風險。由此可見，當支付風險關係鏈中的任何一環出現問題，都會導致整個支付體系出現震蕩，影響有效實施貨幣政策和為金融機構提供資金清算服務，影響公眾對整個金融系統的信心。對金融穩定構成巨大威脅。

　　按照國際清算銀行《關於重要支付系統的核心原則》和巴賽爾協議有關規定，支付系統風險主要分為5種：流動性風險、信用風險、法律風險、運行風險和系統性風險。

　　(一)流動性風險

　　流動性風險是指資金拖欠方並未發生實質上的清償危機，只是由於資金不能如期到位而造成不能按期履約支付，致使對方無法如期收到應收款項。楊海將現代化支付系統產生流動風險的原因分為內因和外因2個方面，內因主要體現在銀行自身的資產質量、資產和負債的期限結構以及管理水平等方面；外因主要體現在巨集觀經濟政策、金融市場以及社會信用環境等方面。流動性和風險性之間有一定的權衡，不能僅依靠提高流動性資金來降低流動性風險。Freixas，Parigi用一種簡單的方式對流動性和成本之間的權衡做了深入的研究，王宇，李自力比較了各國平衡流動性和風險的政策，並對我國平衡流動性和風險的政策提出建議。

　　為提高商業銀行資金的流動性和使用率，我國大額支付系統設計了自動質押融資機制、日間限額透支和清算視窗時間功能，支持增強其流動性。為加強對流動性風險的管理，系統對不足清算支付業務作排隊處理。其中，自動質押融資機制和日間限額透支被認為是控制流動性風險的有效措施。

　　(二)信用風險

　　信用風險是指交易中的訂約方既不能在法定時間內，也不能在法定時間外的任何時間里全額結算其債務所構成的風險。經營業績不好、資產管理不善的銀行易在支付過程中出現信用風險。不同的支付系統機構產生信用風險的程度也不一樣。大額支付系統轉賬指令處理和最終結算都是單筆實時進行，結算賬戶餘額不足的作排隊處理，所以大額支付系統通過設置清算賬戶可以限制跨行清算的信用風險。

　　流動性風險和信用風險在支付系統風險鏈中處於關鍵和核心地位。流動性風險對支付系統運行產生干擾，導致信用風險。信用風險通常又是引發支付系統其他風險的重要誘因，而且還會使支付系統面臨系統風險的威脅。目前，允許13間透支和設置信用風險限額是控制流動性風險和信用風險的主要措施。同時，為規避信用風險，人民銀行當地分支行對開設清算賬戶的金融機構信用情況、支付能力進行日常監測，適時對其資信情況進行全面評估，合理核定其日間透支限額。

　　(三)系統風險

　　系統風險是指在支付系統運行中，因某一系統用戶無法履行債務義務，而造成其他用戶無法履約，使系統運行陷入困境。

　　系統風險的發生與信用風險和流動性風險的存在密切相關，信用風險和流動性風險發生所造成的後果之一即是導致系統風險，各風險之間的相互聯繫也會導致系統風險的發生。馬徵認為銀行間支付系統由於其天然的聯網特性成為潛在的傳播系統危機的一個重要的機構渠道。全額實時支付系統通過減少跨行結算的信貸規模和流動性風險以及消除交易被作廢的可能性，可以限制系統風險。

　　(四)法律風險

　　法律風險是指法律、法規的缺位或不完善對支付清算系統正常運行造成的影響。金融科技的快速發展既為銀行界提供了更加廣闊的發展空間，也帶來了諸多法律上的難題。對跨國支付系統而言，由於系統的運行覆蓋不同國家，國際法規的訂立及法律衝突的解決也至關重要。我國支付系統方面的法律比較少，目前一些法規的效力不大，給監管帶來了困難。從整體上看，相關法規建設滯後於日新月異的信息技術為金融業的發展帶來一定阻礙，這將引發監管的變革。

　　(五)運行風險

　　運行風險是指導致或惡化信用風險或者流動性風險的運行因素，比如技術故障或者運行錯誤所構成的風險。聶凱研究了農業發展銀行基層支付系統的運行風險，並對運行風險的來源分類，包括操作風險、道德風險和程式風險。

　　國外已有很多研究支付系統運行風險的成果。M．Boss等人研究了奧地利的支付系統運行風險，H．Inaoka研究了日本的支付系統運行風險。K．Soramaki和M．LBech以“9．11”事件為例研究了當支付風險變成現實時，Fedwire的容錯和抗攻擊能力。