支付系统风险

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　　支付系统风险是指支付系统不能正常运行的可能性，是各种宏观或微观的不利因素导致支付系统不能正常稳定运行且造成不利影响或损失的不确定性。

　　支付系统由于其天然的联网特性成为潜在的传播系统危机的一个重要的机构渠道。各种风险之间有着广泛的联系并存在明显的传导性、方向性。在支付系统风险关系链中。流动性风险和信用风险处于核心位置，是整个风险关系链的关键点。流动性风险对支付系统产生影响，导致信用风险．法律法规的缺位以及系统运行过程中的网络故障、操作失误、维护不当等再作用于支付系统，当风险波及面及影响扩大到一定程度．就会导致系统性风险。由此可见，当支付风险关系链中的任何一环出现问题，都会导致整个支付体系出现震荡，影响有效实施货币政策和为金融机构提供资金清算服务，影响公众对整个金融系统的信心。对金融稳定构成巨大威胁。

　　按照国际清算银行《关于重要支付系统的核心原则》和巴赛尔协议有关规定，支付系统风险主要分为5种：流动性风险、信用风险、法律风险、运行风险和系统性风险。

　　(一)流动性风险

　　流动性风险是指资金拖欠方并未发生实质上的清偿危机，只是由于资金不能如期到位而造成不能按期履约支付，致使对方无法如期收到应收款项。杨海将现代化支付系统产生流动风险的原因分为内因和外因2个方面，内因主要体现在银行自身的资产质量、资产和负债的期限结构以及管理水平等方面；外因主要体现在宏观经济政策、金融市场以及社会信用环境等方面。流动性和风险性之间有一定的权衡，不能仅依靠提高流动性资金来降低流动性风险。Freixas，Parigi用一种简单的方式对流动性和成本之间的权衡做了深入的研究，王宇，李自力比较了各国平衡流动性和风险的政策，并对我国平衡流动性和风险的政策提出建议。

　　为提高商业银行资金的流动性和使用率，我国大额支付系统设计了自动质押融资机制、日间限额透支和清算窗口时间功能，支持增强其流动性。为加强对流动性风险的管理，系统对不足清算支付业务作排队处理。其中，自动质押融资机制和日间限额透支被认为是控制流动性风险的有效措施。

　　(二)信用风险

　　信用风险是指交易中的订约方既不能在法定时间内，也不能在法定时间外的任何时间里全额结算其债务所构成的风险。经营业绩不好、资产管理不善的银行易在支付过程中出现信用风险。不同的支付系统机构产生信用风险的程度也不一样。大额支付系统转账指令处理和最终结算都是单笔实时进行，结算账户余额不足的作排队处理，所以大额支付系统通过设置清算账户可以限制跨行清算的信用风险。

　　流动性风险和信用风险在支付系统风险链中处于关键和核心地位。流动性风险对支付系统运行产生干扰，导致信用风险。信用风险通常又是引发支付系统其他风险的重要诱因，而且还会使支付系统面临系统风险的威胁。目前，允许13间透支和设置信用风险限额是控制流动性风险和信用风险的主要措施。同时，为规避信用风险，人民银行当地分支行对开设清算账户的金融机构信用情况、支付能力进行日常监测，适时对其资信情况进行全面评估，合理核定其日间透支限额。

　　(三)系统风险

　　系统风险是指在支付系统运行中，因某一系统用户无法履行债务义务，而造成其他用户无法履约，使系统运行陷入困境。

　　系统风险的发生与信用风险和流动性风险的存在密切相关，信用风险和流动性风险发生所造成的后果之一即是导致系统风险，各风险之间的相互联系也会导致系统风险的发生。马征认为银行间支付系统由于其天然的联网特性成为潜在的传播系统危机的一个重要的机构渠道。全额实时支付系统通过减少跨行结算的信贷规模和流动性风险以及消除交易被作废的可能性，可以限制系统风险。

　　(四)法律风险

　　法律风险是指法律、法规的缺位或不完善对支付清算系统正常运行造成的影响。金融科技的快速发展既为银行界提供了更加广阔的发展空间，也带来了诸多法律上的难题。对跨国支付系统而言，由于系统的运行覆盖不同国家，国际法规的订立及法律冲突的解决也至关重要。我国支付系统方面的法律比较少，目前一些法规的效力不大，给监管带来了困难。从整体上看，相关法规建设滞后于日新月异的信息技术为金融业的发展带来一定阻碍，这将引发监管的变革。

　　(五)运行风险

　　运行风险是指导致或恶化信用风险或者流动性风险的运行因素，比如技术故障或者运行错误所构成的风险。聂凯研究了农业发展银行基层支付系统的运行风险，并对运行风险的来源分类，包括操作风险、道德风险和程序风险。

　　国外已有很多研究支付系统运行风险的成果。M．Boss等人研究了奥地利的支付系统运行风险，H．Inaoka研究了日本的支付系统运行风险。K．Soramaki和M．LBech以“9．11”事件为例研究了当支付风险变成现实时，Fedwire的容错和抗攻击能力。