巨集觀經濟預警

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　　巨集觀經濟預警就是對巨集觀經濟運行過程中可能發生的嚴重衝擊和破壞經濟系統結構的波動和偏差進行分析和預報，為巨集觀經濟調控提供警報和排警的建議。

　　經濟發展的歷史表明，任何經濟系統在運行過程中，都可能會出現嚴重的波動與偏差，但經濟運行的劇烈波動，會影響巨集觀經濟的健康發展。為防患於未然，避免或緩和嚴重經濟波動和偏差對巨集觀經濟運行的不良影響，必須在巨集觀經濟監測的基礎上，加強巨集觀經濟預警工作，及時、準確把握巨集觀經濟運行軌跡，分析巨集觀經濟未來發展變動趨勢，並對巨集觀經濟運行中的險情進行預報，以便適時地採取有效措施加以排除。

　　從西方國家巨集觀經濟監測預警系統及其構造方法的歷史發展來看，經歷了一個由對部分經濟活動的測度到對整個巨集觀經濟狀態的分析、由民間研究到政府巨集觀管理應用、由個別國家到國際性i貝0度的一個漫長的歷史發展過程，在20世紀50年代取得重大發展。改革開放以來，我國也加強了巨集觀經濟監測預警工作，定期發佈景氣分析和警情預報，取得了顯著成績，但從總體上來看仍處於探索階段。因此，健全我國巨集觀經濟監測預警系統，已成為完善社會主義市場經濟體制下巨集觀調控手段的重要任務之一。

　　根據巨集觀經濟運行警情發生髮展的基本規律和巨集觀經濟調控的需要，巨集觀經濟預警主要包括以下幾方面的內容：

　　(一)明確警情

　　明確警情是巨集觀經濟預警的基本內容和前提。所謂警情，就是那些值得引起人們警惕的客觀情況。警情一般用若幹重要的經濟指標來反映。經濟指標主要有兩類：一類是關於增長速度的指標，稱之為甲類警情。如GDP增長率、能源原材料生產增長率、農業尤其是糧食生產增長率，社會商品零售總額的增長率、貨幣供給量的增長率、財政收入增長率等等；另一類是關於經濟發展質量的指標，稱之為乙類警情。如通貨膨脹率、零售物價指數、財政赤字率、國際收支差額、失業率、資金利稅率、資金周轉天數、投資率、固定資產投資完成額等等。需要強調的是，反映巨集觀經濟運行狀況的指標很多，但不是所有指標的任何變化都構成警情。只有當預警指標朝著消極的方向變化並超過一定限度時，才形成警情。所以，要用各種定性和定量分析的方法規定其合理的、適度的安全區間，稱之為安全警限。當警情指標超出安全警限，即表明警情出現。有些經濟指標的安全警限是雙向的，如GDP增長速度既不能過低，也不能過高；還有些經濟指標的安全警限是單項的，如通貨膨脹率不能超過一定限度；資金利稅率不能低於一定的百分比等等。安全警限的標準，主要根據各經濟指標的特點，按照我國經濟生活的實際情況並借鑒國外的經驗和做法來確定。例如，在經濟增長速度方面，西方經濟發達國家一般在3％以下，而我國則不能低於6％甚至更高一些。

　　(二)尋找警源

　　所謂警源，是指導致警情發生的根源，是“火種”。開展巨集觀經濟預警，必須善於尋找警源。巨集觀經濟警源主要有四類：一是經濟系統的內生警源，如貨幣發行過多引起嚴重通貨膨脹和物價上漲，分配不公引起比較利益過低產業的急劇衰退，比價關係不順引起產業結構不合理，經濟體制和經濟關係調整過快誘發重大經濟秩序混亂和重大社會經濟矛盾的激化等等；二是經濟系統的外生警源，主要是指國際政治經濟環境變化引起重大經濟波動，如國際政治經濟關係變動、國際封鎖和經濟製裁、貿易條件急劇惡化等等；三是自然警源，主要是指自然條件變化引起嚴重的經濟波動，如自然資源儲量銳減、自然災害等；四是非經濟性警源，主要是指國內政治和社會動蕩對國內經濟的嚴重干擾，如政治動亂、民族糾紛、社會的不安定團結等等。

　　上述經濟警源引起經濟警情的過程是很複雜的，既有單個因素的影響，也有各種因素共同發生作用誘發的警情出現；既有直巨集觀經濟管理教程接影響，也有大量的間接影響和波及效應。所以，要按照從現象到本質、從本質再回到現象的科學方法論，運用經濟理論和數據資料進行反覆分析論證，合理區分和分析不同警源的不同作用過程和作用效果，做到正確尋找和估計警源。

　　(三)分析警兆

　　所謂警兆，是指警情發生前的先兆。任何事物的產生都要經過矛盾的孕育、發展、擴大和爆發的過程，在這一過程中，必然會出現一定的先兆現象，由出現“警源”到產生“警情”也不例外。就像從“火種”到“火災”是一個發生髮展的過程一樣，由“警源”到產生“警情”也是一個不斷擴張的過程。其中包括警情的孕育、發展、擴大和爆發的過程。因此，爆發警情必有一定的先兆，即警兆。這也正是警情能夠預報的根據。如果說警源是產生警情的內在根源，那麼，警兆則是警源演變成警情的外部表現。警兆可以是警源的擴散，也可以是警源擴散過程中其他相關的伴生現象。預警就是根據警兆來預測和預報警情的爆發及其程度。所以，分析警兆是預警過程的關鍵環節。從經濟預警的角度看，警兆有兩類：一類是景氣警兆。主要是由警情指標中先行警情指標和來自警源的部分指標構成，如主要工農業產品的波動，主要原材料和能源生產的波動等等，它們可以直接反映巨集觀經濟運行過程中景氣或警情的程度；第二類是動向警兆。它是由警情發展過程中所產生的外部現象特征指標所組成的，如工資水平與勞動生產率相比增長過快，價格水平與收入水平相比增長過快、信貸規模和投資規模過大等。動向警兆不能直接反映景氣或警情的程度，而只能反映巨集觀經濟運行的動向。

　　(四)劃分警限

　　所謂警限，是指衡量警情強弱程度的數量指標，它是根據歷史數據，經過定量分析和定性分析之後人為確定的，是劃分經濟發展狀態的一種數量界限。劃分警限是預報警度的基礎。

　　(五)預報警度

　　所謂警度，是指警情的強度或程度。預報警度，就是根據警情和警兆指標的實際變化情況，依據警限劃分標準，分析和判斷巨集觀經濟運行狀態處在哪一個警限區間內，並據此對警情的強度作出預報。警情預報是預警的目的所在。

　　巨集觀經濟預警的方法，依據其基本思路和技術手段的不同，可分為三類，即景氣指數法、預警信號系統和短期計量經濟模型等。下麵重點介紹前兩種方法的基本原理和步驟。

　　(一)景氣指數法

　　景氣指數法是指在巨集觀經濟景氣監測分析的基礎上，依據擴散指數和合成指數所提供的預警信號進行預警的方法。這種方法是景氣預警實踐中歷史最為悠久的方法之一。它能預測經濟運行何時進入景氣區，何時進入不景氣區。預警的時間通常在半年以內。

　　根據擴散指數進行預警的基本步驟如下：

　　(1)觀察先行擴散指數的走向，看其是否穿過DI=50％線，先行擴散指數在A點的位置表明經濟運行仍處於不景氣階段；若經濟運行過程進行到了B點所在的時間，由先行擴散指數可以預測經濟運行不久將有可能走出谷底進入景氣狀態；若隨著時間的推移，先行擴散指數已走到c點，說明經濟運行不久將有可能結束景氣階段進入不景氣階段。見下圖。

　　(2)觀察同步擴散指數的走向及其同先行擴散指數的關係，特別是轉折點時差的關係，可以說明先行擴散指數所預測的經濟運行狀態會在什麼時間上出現。如當先行擴散指數到達A點時，同步擴散指數已進行到F點，說明經濟運行仍處於不景氣狀態，如果同步擴散指數與先行擴散指數的平均時差是4個月，即可認為從現在起4個月內經濟運行仍處於不景氣狀態；4個月後同步擴散指數走到A點，而先行擴散指數走到B點，意味著4個月後經濟運行有可能走出不景氣狀態而進入景氣狀態。

　　(3)觀察滯後擴散指數的走向及其與先行、同步擴散指數的關係，如，當滯後擴散指數到達B"點時，說明全部經濟活動確已走出谷底，進入景氣運行狀態。滯後擴散指數對於調整政策的時間選擇是有參考價值的，它能表明經濟擴張或收縮能量何時完全消失殆盡，如在D"點採用刺激經濟擴張的措施以避免經濟滑向過度衰退，在B"點應採取經濟收縮的政策措施以避免經濟走向過度擴張。

　　由合成指數所提供的預警信號進行預警在步驟上同上述三個步驟相似。合成指數不僅能對經濟運行的景氣狀態進行預警，還可以預測經濟波動所處的水平。

　　(二)預警信號系統

　　預警信號系統的原理是首先選擇一組反映國民經濟發展狀況的敏感指標，運用有關的數據處理方法，將多個指標合併為一個綜合性指標。然後，通過類似於一組交通管制信號燈紅燈、黃燈、綠燈的標誌，對當前的經濟景氣狀況發出預警信號，再通過觀察分析信號的變動情況來判斷未來巨集觀經濟運行的趨勢。

　　建立預警信號系統首要的問題是選擇巨集觀經濟預警指標。預警指標應能在不同方面反映巨集觀經濟總體的發展規模、速度和水平。入選的指標應具有靈敏性、超前性和穩定性。

　　建立預警信號系統的另一個重要問題是確定預警界限。預警界限也稱預警檢查值，它是判斷各個預警指標和綜合景氣狀態的數量標準，通常對每個預警指標設置四個預警檢查值，以此為界限確定紅燈、黃燈、綠燈、淺藍燈、藍燈五種信號，分別表示巨集觀經濟過熱、稍熱、適度、稍冷、過冷五種狀態。

　　預警檢查值確定後，對每個預警指標計算其增長率序列，剔除季節性因素和不規則因素的影響，得到調整後的增長率序列。當該增長率序列超過某一預警檢查值時，就分別亮出相應的信號。同時，每一種信號給予不同的分數，如，紅燈5分、黃燈4分、綠燈3分、淺藍燈2分、藍燈1分。設選擇M個預警指標，每個月將M個預警指標的信號分數合計得到綜合分數。當全部指標為紅燈時，綜合分數為最高5M分；全部指標為藍燈時，綜合分數為最低M分，然後由綜合分數判斷當月的預警信號應亮哪一種燈，屬於哪一個區間。將較長時期的景氣信號連接起來，就可以分析景氣變動隋況並對未來趨勢作出預警。如，當月綜合信號分處在黃燈時，表示景氣尚穩，經濟增長“稍熱”；若是由紅燈轉變為黃燈，則表示景氣過熱已趨緩解，巨集觀調控緊縮力度應適當放鬆；若是由綠燈轉變為黃燈，則表示景氣由穩定開始發熱，應註意及時採取緊縮的巨集觀調控措施以避免經濟過熱。

　　預警信號系統原理上清晰明確，形式上直觀易理解，但確定預警界限卻十分困難。預警界限確定的是否合適，對於準確地監測各項巨集觀經濟指標的變動情況，以及對整個巨集觀經濟運行狀況作出正確的判斷影響很大。所以在確定各個預警指標的預警檢查值時，應主要根據過去經濟變動或經濟迴圈的情形，以及各個時期採取的巨集觀調控政策，並參考未來經濟發展計劃目標等情況綜合考慮，若簡單處理，則可能經常錯誤報警，因此要慎重使用。對已選取的預警指標和確定的相應的預警界限，還應隨經濟結構的變化而進行修正。

　　開展巨集觀經濟預警，關鍵在於測定和預報警度。測定和預報警度，可以按兩個層次進行。第一個層次是進行定量描述，找出反映警情強弱程度的數量指標，即警限；第二個層次是進行定性處理，即在第一個層次定量描述的基礎上，分析和判斷巨集觀經濟運行狀態，並據此對警情強度作出預報。

　　警限可以按警情指標來設置，也可以按警兆指標來設置。其基本步驟是：(1)進行定量處理，即根據警情或警兆指標的歷史時間序列數據，借鑒歷史經驗和採用一定的數量分析方法，可以找出其變化的最大值和最小值，然後觀察其實際數值在最大值和最小值之間的變化情況；(2)進行定性處理，即在定量處理的基礎上依據一定的理論分析和經驗判斷，進一步把警情或警兆指標的最大值和最小值之間的最大可能區間劃分為若幹個性質不同的小區間，每一個小區間代表一種警限。通常劃分為五個小區間，即無警警限、輕警警限、中警警限、重警警限和巨警警限，其中，無警警限為警情或警兆指標變化的安全區間。實踐中，有些警情指標的安全區間只有下限規定，沒有上線規定，如勞動生產率增長率；有些警情指標的安全區間只有上限規定，沒有下線規定，如通貨膨脹率；有些警情指標的安全區間既有上限規定，也有下線規定，如農業、能源、原材料工業的增長率，財政收入增長率等。警限劃分以後，還要分別確定其預警信號和預警信號分值，以便進行警度預報。

　　對於巨集觀經濟預警來說，各類警限尤其是無警警限的確定是最具根本意義同時也是比較困難的，應依據歷史經驗、專家意見、國際比較和理論分析，同時結合具體國情和巨集觀經濟運行的實際狀況綜合考慮，並經過一定時期驗證之後重新修正。警限確定之後，即可進行警度的測量和預報。

　　警度測量和預報的具體方法和步驟如下：(1)動態觀察每個預警指標的實際數值；(2)根據每個預警指標的實際數值，按其警限設置規定，給出信號分，並亮出相應的信號燈；(3)計算所有預警指標的綜合信號分，並按其警限設置規定，亮出相應的綜合信號燈；(4)動態觀察綜合信號分和綜合信號燈，並作出警情程度的預報。

　　巨集觀經濟監測預警是一項長期艱苦的工作，需要有科學的方法和認真的態度。數據的採集要一絲不苟；指標的挑選既要保證數字上符合標準，更要與經濟實際相符合；景氣指數系統與預警信號系統應用的方法要科學，預測的結果要經得起實際巨集觀經濟運行的檢驗，還要與其他經濟分析方法相配合。只有這樣，才能深入正確地分析巨集觀經濟形勢的變化，把握巨集觀經濟運行的脈搏，為巨集觀經濟管理部門採取相應的調控措施和政策及時提供科學依據。