瑞士瑞信银行

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　　瑞士瑞信银行（Credit Suisse)原名为瑞士信贷，2006年，正式更名瑞信。 成立于1856年，总部设在瑞士苏黎世，是全球第五大财团，瑞士第二大的银行(仅次于它的长期竞争对手UBS瑞士联合银行)，是一家经营个人、公司金融服务、银行产品及退休金、保险服务的投资银行和金融服务公司。在五十多个国家有分公司，公司总投资为两百四十五亿美元，管理财产为一万一千九百五十三亿瑞士法郎。

　　除在瑞士本土经营大宗及零售的银行业务外,瑞士信贷的国际性服务集中于专业化的大宗银行业务,在其广泛的服务项目中,瑞士信贷将其专有技术、雄厚资金、瑞士人特有的细心与中立国等特点相结合,确保了吸引人的服务。瑞土信贷在银行业中的出色表现在它的客户及合作伙伴数量迅速增长上,目前它已成为拥有18亿5 干万瑞士法郎巨额资本的世界著名的五十家大银行之一。

瑞士瑞信集团先在1990年收购了瑞士第四大银行———Leu银行，又于1993年收购了瑞士第五大银行—瑞士人民银行。目前，瑞士信贷集团的母公司和业务部门均被国际知名评级机构评为A1和AA级。

• 1856年7月16日，由Alfred Escher 成立的Schweizerische Kreditanstalt（SKA）开门营业，成为今天瑞信的前身。Alfred Escher为SKA董事会首任主席，于1856—1877年和1880—1882年执掌SKA的业务。

• 1870年，瑞信于纽约设立首个驻外代办处。

• 1876年，经过三年建筑期后，SKA于1876年9月25日迁入位于Paradeplatz ， 由著名建筑师Jakob Friedrich Wanner设计的新厦。

• 1890年，自19世纪末开始，SKA的承销及银团业务占有领先地位，因此往往比同业更有机会担任主要承销银团。

• 1897年， SKA董事会创立了退休基金，为雇员提供退休福利。1919年，SKA以合作社形式创立退休基金。

• 1905年，瑞信收购Oberrheinische Bank的巴塞尔办事处，开设瑞信在苏黎世以外的首间分行。

• 1910年，在巴黎开设代办处，为国际保管业务账户客户服务。

• 1932年，The First Boston Corporation (第一波 士顿公司)创立，成为The First National Bank of Boston(第一波士顿国民银行)附属公司。

• 1934年，The First Boston Corporation成为美国首间上市投资银行。

• 1939年7月，SKA创立附属公司Swiss American Corporation ( New York )， 专营承销及投资业务乃至投资顾问服务。

• 1940年，SKA于1940年5月9日开设纽约代理机构。

• 1962年，瑞信向美国纽约投资银行White Weld购入苏黎世的White， Weld and Co.AG，收购后将之易名为Clariden Finanz AG。

• 1964年，瑞信获发全面服务银行牌照，获准在美国经营接受存款及其他银行服务。

• 1976年，一瑞信与Schweizerische Bodenkreditanstalt合并，标志着集团朝着扩展大众银行服务踏出重要的第一步，以及积极开拓销售网及客户基础。

• 1977年，Chiasso事件导致SKA蒙受开业以来最重大的损失。危机促使银行积极开拓新市场，由一家传统的苏黎世银行机构转型为国际金融服务供应商。

• 1982年，SKA的附属公司Swiss American Securities Inc. (SASI)成立于1970年代，并于1982年11月成为纽约证券交易所成员。因此， SKA成为首间透过附属公司在纽约证券交易所上市的瑞士银行。

• 1988年，CS Holding收购CS First Boston的44.5%股权后，First Boston Inc.成为CS First Boston。瑞信于1990年收购CS First Boston的多数股份。

• 1989年，CS Holding创立于1982 ，为SKA的姐妹公司，并成为集团的母公司。

• 1990年，收购Bank Leu

• 1993年，收购Swiss Volksbank

• 1994年，与Swiss Re缔结策略性联盟关系。

• 1995年，收购Neue Aargauer Bank ( NAB )。

• 1996年，与Winterthur Group缔结策略性联盟矢系。1997年， 瑞信集团与Winterthur合并。

• 1997年，CS Holding成为瑞信集团，并于1997年1月1日开始营运。

• 2002年，集团精简组织架构，创立两个业务单位: Credit Suise Financial Services及Credit Suisse First Boston。

• 2004年，集团重整组织结构， 成立三个业务单位:瑞信、Credit Suisse First Boston及Winterthur。

• 2005年，瑞信推出One Bank策略，把在瑞士的法人实体与Credit Suisse First Boston加以合并。

• 2006年，瑞信庆祝开业150周年，同时成为全球综合银行.为反映新的市场定位，瑞信换上了新标志。

• 2007年，瑞信合并旗下四间独立私人银行，包括Clariden、Bank Leu、Bank Hofmann及Banca di Gestione Patrimoniale，成立Clariden Leu。

• 2007-2008年，遭遇最严重的全球金融危机对瑞信造成了巨大冲击，但并不需要政府救助。

• 2010年，瑞士政府发布了一份关于如何解决大型银行「太大而不能倒闭」问题的报告， 为颁布更严格的资本金和流动性要求铺路。

• 2012年，私人银行和资产管理部门合并为一个新的独立部门，称为私人银行与财富管理部。

• 2013年，瑞信收购了摩根土丹利在欧洲、中东与非洲地区(不含瑞士)的私人财富管理业务。

• 2014年，瑞信与美国政府就所有未决美国跨境业务事宜达成了最终和解。

• 2022年年底，沙特国家银行认购了瑞士信贷9.9%的股份。2022年11月，瑞士信贷股东批准40亿瑞士法郎(42亿美元)融资计划，为改善瑞士信贷业绩、解决一系列风险合规问题的大规模战略改革提供资金。

• 2023年3月14日，瑞信官网发布年度报告，称在2022年和2021年财务报告程序中发现“重大缺陷”，事关未能在财务报表中设计和维持有效的风险评估，并正在采取补救措施。

• 2023年3月15日，瑞士信贷第一大股东沙特国家银行董事长Ammar Al Khudairy向外媒表示，由于监管限制，其无法为瑞士信贷提供更多资金。“因为我们的持股会超过10%，这是一个监管问题。”他补充称，瑞士央行对瑞士信贷的转型计划感到满意，并暗示该行不太可能需要额外资金^[1]。

• 2023年3月19日，瑞士联邦政府当地时间19日宣布，瑞士信贷银行将被瑞银集团收购^[2]。

　　早在1955年，瑞士信贷银行就与中国银行建立了帐户行关系，后又在1957年建立了代理关系。1985年，瑞士信贷银行在北京设立代表处，成为第一家在北京设立代表处的瑞士银行。1992年，瑞士信贷银行又在上海开办了代表处。1994年，上海代表处升级为分行，瑞士信贷一跃成为第一家在中国开设分行的瑞士银行。1993年，瑞士信贷第一波士顿成为第一家在北京设立代表处的美国投资银行。

　　2000年，瑞士信贷集团所属的丰泰保险公司成功地参股中国泰康人寿保险公司，成为较早参与中国人寿保险业务的外国金融机构之一。

　　从1992年至今，瑞士信贷第一波士顿已经为中国各大机构筹集了60多亿美元资金。其中的四次是中国政府发行的债券、1987年中国以德国马克发行的主权债券、和1987年中国政府首次以美元发行的全球债券。其中最主要的交易是参与中国政府1998年成功发行的10亿美元全球债券。

　　从1993年开始，银行参与了6次可转换债券发行和6次股票发行。其中包括广东投资有限公司发行的第一份可转换债券；中国华晨汽车公司的第一次首次公开发行以及山东华能电力开发有限公司在纽约股票交易所的第一次直接挂牌上市。

　　1998年6月，瑞士信贷第一波士顿银行上海分行获准经营人民币业务，以满足大上海地区的外国以及合资企业对人民币的需求。同时，瑞士信贷第一波士顿银行在外国直接投资的配套人民币市场上，脱颖而出，成为一家主要的外国银行。最近的服务包括参与为上海柯达提供的2.5亿美元的联合贷款。1999年8月2 日，瑞士信贷第一波士顿银行上海分行又得到许可，有权满足浙江和江苏两省外国和合资企业对外汇和人民币的需求。

　　瑞信股价盘中一度暴跌约30%

　　受2023年3月美国硅谷银行和签名银行关闭风波影响，欧洲银行股过去一周普遍暴跌。瑞信本就因经营亏损、内控不善等问题备受质疑，加上大股东近日表态不会继续注资，导致投资者信心进一步受挫，瑞信股价15日盘中一度暴跌约30%至历史低位。

　　瑞士信贷是家老牌银行，已有160多年历史，是全球五大财团之一，所管理的财产规模11953亿瑞士法郎（约合13000亿美元），在全球50多个国家和地区设有分支^[3]。是全球银行业监管机构认定的30家全球系统重要性银行之一，其危机可能波及全球金融体系，被视为“大到不能倒”的金融机构。

　　据报道，法国巴黎银行已告知部分客户，该行将不再接受关于瑞信银行的委托业务。同时，市场对冲瑞信违约风险的成本也在飙升，甚至已达类似于2008年金融危机时的水平。

　　受瑞信拖累，2023年3月15日，欧美股市大幅下挫，尤其是欧洲三大股指——法国CAC40、德国DAX、英国《金融时报》100种股票指数分别跌去3.58%、3.27%和3.83%。但现在看，3月16日市场情绪已经有所缓和，瑞信银行股价也出现较大幅度反弹。原因是瑞士央行3月15日表态称：如有必要，将提供流动性支持。而最新的消息是：瑞信银行已向瑞士央行提出最多500亿瑞士法郎的再贷款，并承诺以30亿瑞士法郎回购其债券。

　　据了解，当地时间2023年3月15日股市暴跌当晚，瑞士国家银行和瑞士金融市场监督管理局就市场不确定性发表联合声明称：

　　第一，美国某些银行的问题不会对瑞士金融市场构成直接蔓延风险；

　　第二，瑞士信贷满足对系统重要性银行的资本和流动性要求；

　　第三，如有必要，瑞士国家银行将向瑞信提供流动性支持。

　　联合声明还指出，瑞士信贷股价及其债券价格受到市场情绪的影响。瑞士金融市场监督管理局与银行保持着非常密切的联系，并可获得与监管法规相关的所有信息。在此背景下，瑞士金融市场监督管理局确认瑞士信贷满足适用于系统重要性银行的更高资本和流动性要求。此外，瑞士金融市场监管局和瑞士国家银行正在密切关注事态发展，并与瑞士联邦财政部保持密切联系，以确保金融稳定。

　　瑞信银行股市2023年3月15日暴跌原因

　　第一，连续两年亏损，并预计2023年将再次出现严重亏损；

　　第二，瑞信银行承认：包括2022年年报在内的近年财报存在“重大缺陷”，被审计机构——普华永道出具了否认意见；

　　第三，瑞信此前做出大规模重组的艰难决定，但2023年3月15日传出消息，瑞信银行大股东沙特国家银行董事长公开表示：绝对不会增加对瑞信银行的投资。但他同时强调不认为瑞信银行需要额外的资金，公司的资本比率显示状态良好，并受到强力的外部监管。“我们对他们提出的计划和转型计划感到满意。这是一家非常强大的银行。”

　　就是这席话，被市场“断章取义”。只炒作前半句，而对后半句只字不提。结果酿成这次“黑天鹅事件”。

　　瑞信银行对2021-2022财务报告的解释

　　瑞信银行公开表示，该行的2021年和2022年的财务报告，在内部控制方面发现了“重大缺陷”，所以普华永道作为审计机构，向该行出示了否定意见。

　　按照瑞信银行此前的解释：

　　第一，这两年“集团对财务报告的内部控制失去了作用”，管理层因此认定“我们的披露控制和程序无效”；

　　第二，这些重大缺陷还造成了另一些重大缺陷，即管理层没有设计和维护对现金流量表的分类和列报。瑞信银行同时表示：尽管存在这些重大缺陷，但报告期内的合并财报“在所有重要方面都相当符合美国公认会计准则”。

　　不过，这样的说法并未得到普华永道认同，所以出示了“否定意见”。目前，这份被普华永道否定的财务报告已经引起美国证监会（SEC）的关注，要求瑞信推迟2022年年报的发布，并进一步说明“重大缺陷”。

　　金融风险最怕传递。瑞信银行的问题还属个案，但怕的是引发市场对所有金融机构的疑虑。为防止硅谷银行事件发酵，美联储已经启动特殊法案，为美国所有银行储户提供无限担保，此举确实发挥了很好的作用，至少挤兑风潮已经消失。华尔街金融巨头预计，美联储或将向银行系统提供2万亿美元的定期额外流动性。

　　尽管瑞士金融市场监管局和央行宣称瑞信“满足系统性重要银行所需的严格资本和流动性要求”，央行还向瑞信提供500亿瑞士法郎（1瑞士法郎约合1.08美元）贷款以增强流动性，但要恢复投资者和客户的信心仍面临挑战。

　　路透社分析，美国硅谷银行和签名银行关闭风波凸显美国联邦储备委员会、欧洲中央银行以及多国央行持续加息对银行业造成的压力，主要发达经济体利率高企可能持续引发金融系统问题^[4]。

　　2023年3月19日，瑞士联邦政府当地时间19日宣布，瑞士信贷银行将被瑞银集团收购^[2]。

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