汽车金融

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汽车金融(Automobile Financial)

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汽车金融的概念

  汽车金融是在汽车生产流通与消费环节中融通资金金融活动,主要包括资金筹集、信贷运用、抵押贴现证券发行与交易,以及相关保险、投资活动,它是汽车业与金融业相互渗透的必然结果。

  汽车金融业概念的内涵随着汽车金融业务范围的拓展不断丰富。就现状而言,汽车金融业是指以商业银行汽车金融公司保险公司、信托联盟组织及其关联服务组织为经营主体,为消费者汽车生产企业和汽车经销商提供金融服务的市场经营活动领域。由于汽车金融公司与汽车制造商经销商之间天然的内在联系,使得它能够提供包括生产、流通、消费各个环节的租赁、信贷等多品种、综合性、完善的金融服务,贯穿于汽车生产、流通和销售以及售后服务等整个过程中。

  首先,从生产环节开始,就开始为厂家提供生产流动资金,并在销售过程中为厂商提供维护销售体系、整合销售策略、提供市场信息的服务。对汽车制造企业来讲,企业要实现生产和销售资金的相互分离,必须有汽车金融和汽车金融公司。没有汽车金融,生产资金将被固定于经销商的库存和客户的应收账款之中,导致销售数量越多,生产资金越发枯竭。

  其次,在流通环节,汽车金融对汽车经销商可以起到提供存货融资、营运资金融资、设备融资的作用。汽车经销是对资金需求非常大的行业,汽车金融机构可对经销商必要的库存车辆提供周转融资;对经销商的服务设施,如展厅、配件仓库、维修厂的建立、改造、扩大提供必要的贷款;对经销商提供日常的流动资金贷款

  第三、汽车金融对于汽车用户可以提供消费信贷租赁融资、维修融资、保险等业务。高折旧率汽车消费的一个重要特点,全款购车要承担高折旧率的损失,对消费者而言,汽车信贷不仅是解决支付能力不足的问题,更重要的是降低消费者资金运用机会成本

汽车金融的起源与发展[1]

  国外的汽车金融业务起源于20世纪初,汽车制造商向用户提供的汽车销售分期付款。当时汽车还属于奢侈品,因而银行不愿意向汽车消费发放贷款。这给汽车购买者和销售商造成了障碍,致使很多数消费者买不起汽车。但制造商提供的分期付款却大大占用了制造商的生产、运营资金,为解决这个问题,20世纪20年代初,美国的汽车公司开始组建自己的金融公司,从而开始了汽车信贷消费的历史。

  汽车金融最初的职能仅仅是向汽车生产企业的经销商及其下属零售商的库存产品提供贷款服务,并允许其经销商向消费者提供多种选择的贷款或租赁服务。随着其业务范围和职能的不断拓展,汽车金融服务公司开始逐步向消费者、经销商和生产商提供多种形式的全方位金融服务。现代的汽车金融业已经衍生出行业金融的职能:除了汽车消费信贷服务外,还包括融资性租赁、购车储蓄、汽车消费保险、信用卡等,渗透到了贯穿制造、销售、消费、直到最后报废的整个汽车产业每个环节及与相关产业,包含有条件融资、储蓄信用卡、贷款、汽车营销百事通保险与担保等业务,形成了比较完整的金融服务产业链。

  整体来看,汽车金融基本经历了起步、发展和成熟三个阶段,这三个阶段体现了汽车金融发展的一般规律和不同的运行模式。①汽车金融的“泛化模式”。这是汽车金融发展的初期形态,是以增强汽车消费市场的成长性、拓展汽车消费市场的总量、助长消费能力为直接目标的信贷融资模式。其实质是以信贷工具为基本手段来达到汽车消费量的扩张。②汽车金融的“深化模式”。这是汽车金融的发展形态,是以销售市场整合和营销规模效益化为基础的金融运作模式,其实质是在汽车金融量扩张的情况下质的提高。其中既包含针对消费融资的金融工具的丰富和深化,也包含对汽车厂商提供相关咨询服务的能力和自身制度体系、运作管理体系等的完善和发展。③汽车金融的“混合模式”。这是一个相对完备、成熟的形态,是建立在以实现汽车产业金融化为目标的汽车金融的“泛化”与“深化”有机统一的形态。同时是汽车金融从横向和纵向的角度对汽车产业全面扩展、渗透与深化的过程。“混合模式”实现了量和质的统一,是以汽车产业全面金融资本化为标志的。

  据统计,全球每年新旧车销售收入约1.3万亿美元,其中只有30%(3850亿美元)是现金销售,约70%(9150亿美元)均有融资性安排,美国的这一比例(包括融资租赁)更是高达80%~85%,汽车金融服务业产值年增长率在2%~3%,已成为各大汽车公司的重要利润来源。仅在2002年,美国通用汽车金融公司就为全球800万用户提供了信贷支持,福特汽车公司金融业务的税前利润高达30亿美元,已接近其主业汽车制造业的水平。可见,未来意义上的汽车金融业既是汽车产业的主要营利方式,同时,这种金融业与大金额、高复杂性、高附加值且属于大众化消费商品的“同体化”经营又将是金融业发展的新途径。

国外汽车金融发展的主要特点

  1.服务主体的多样化

  在国外,从事汽车金融服务的机构主要包括汽车金融公司商业银行信贷联盟信托公司等,而其中的专业汽车金融机构更是具有极其重要的地位。

  商业银行就不用介绍了,汽车金融公司提供金融服务的模式可分为欧洲和北美两种:北美模式是直接面向客户提供金融服务,金融服务公司的业务范围包括产品咨询、融资、租赁、保险、零部件供应、维修保养、新车抵押和旧车处理等领域,形成了一条完整的产业链;欧洲模式则是主要针对经销商提供服务,通过经销商向购买者提供贷款同时强化对经销商的控制,在操作上通常与银行共同完成。信贷联盟最早起源于19世纪40年代的德国,它是以公平、合理的利率为其会员提供金融服务的一种非营利性信用合作组织信托公司主要接受客户委托进行理财,其资金来源主要集中在私人储蓄存款,资金运用则侧重于长期信贷,汽车金融服务就是目前信托公司从事的主要业务之一。

  从国际范围来看,汽车金融服务规模化和专业化日趋加强,专业的汽车金融公司日益占据主流位置,汽车金融服务业主体愈加多元化,非金融机构加入的色彩愈加明显。专业的汽车金融公司依仗其与母公司的关联度、专业化、规模化等特点,越来越成为汽车金融服务的主流。而银行在评估和变现汽车残值等方面先天不足,削弱了在这一领域的竞争力。为此,银行更多地在融资、支付结算、信用卡业务等方面,与专业汽车金融公司形成互补的业务合作,从而推动了汽车金融服务向纵深发展。以美国为例,美国1999年新车融资销售1177万辆,其中福特信贷、通用金融克莱斯勒财务及丰田财务4家专业汽车金融服务公司占39%,银行占26%,其他财务公司和信贷联盟占35%。即使实行全能银行体制的欧洲,考虑到专业性的特点,也纷纷成立子公司来从事汽车金融业务。

  2.服务内容的多样化

  多样化体现在融资对象、金融服务类型、地域的多样化。汽车金融公司不再局限于只为本企业品牌的车辆融资,而是通过代理制将融资对象扩展到多种汽车品牌;将传统的购车信贷扩大到汽车衍生消费及其他领域的个人金融服务,除了信贷业务之外,还包括融资租赁、购车储蓄、汽车消费保险、信用卡、担保、汽车应收账款保付代理及汽车应收账款证券化等汽车消费过程中的金融服务,目前市场上主要的汽车金融产品有分期付款、融资租赁、分期付款的转让和证券化、信托租赁等,充分满足了消费者多方面的金融需求;汽车金融服务公司根据不同地区的客户需求提供相应的汽车金融服务产品,不同地区的客户选择任何方式消费汽车均可获得相应的金融支持。

  3.服务方式的现代化和国际化

  现代化是指现代信息技术在业务操作和风险评估过程的广泛应用,未来趋势是充分利用国际互联网开展业务。国际化指汽车业在全球范围内的重组,汽车业跨国公司已在全球范围内组织生产、销售和提供金融服务,目前通用福特丰田、大众已垄断了全球汽车市场的70%,相应的金融服务正逐步走向联合和代理。跨国汽车金融服务机构通过全资、合资、合作、代理融资等方式正在全球范围展开激烈竞争。

  4.完善的法律制度建设保障

  围绕着汽车金融服务业的发展,发达国家建立了一系列相关法律法规,来创造一个有利环境。主要体现在:(1)完备的征信法律制度。美国《公平信贷报告法》、英国《消费信贷法》、日本《贷金业规则法》、《分期付款销售法》等都对其征信制度做出了规定,从法律层面促进全民提高社会信用意识。(2)操作性强的担保法律制度。通过确立债权的可质押性、浮动担保制度(浮动担保是企业以自己全部财产作为债权的担保,但是在担保期并不影响企业对财产的处分)等,更便于汽车销售和经销商偿还贷款。

  5.严密的风险管理

  世界各汽车金融发展成熟的国家,都开展了较为先进的风险管理程序。将风险管理运用到整个汽车消费信贷的整个过程。包括对融资对象进行较为严格的信用评估;对融资的车辆抵押权进行管理,对存货融资车辆,要求其购买保险;要求有关个人提供第三者保证等。

参考文献

  1. 朱辉金.汽车营销百事通[M].电子工业出版社,2008.1.
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