隨機指標

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隨機指標(KDJ指標)

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什麼是隨機指標

  隨機指標(KDJ)George C.Lane 創製。它綜合了動量觀念、強弱指標及移動平均線的優點,用來度量股價脫離價格正常範圍的變異程度。

  KDJ指標考慮的不僅是收盤價,而且有近期的最高價和最低價,這避免了僅考慮收盤價而忽視真正波動幅度的弱點。

隨機指標的原理[1]

  隨機指標(KDJ)一般是根據統計學的原理,通過一個特定的周期(常為9日、9周等)內出現過的最高價、最低價及最後一個計算周期的收盤價及這三者之間的比例關係,來計算最後一個計算周期的未成熟隨機值RSV,然後根據平滑移動平均線的方法來計算K值、D值與J值,並繪成曲線圖來研判股票走勢。

  隨機指標(KDJ)是以最高價、最低價及收盤價為基本數據進行計算,得出的K值、D值和J值分別在指標的坐標上形成的一個點,連接無數個這樣的點位,就形成一個完整的、能反映價格波動趨勢的KDJ指標。它主要是利用價格波動的真實波幅來反映價格走勢的強弱和超買超賣現象,在價格尚未上升或下降之前發出買賣信號的一種技術工具。它在設計過程中主要是研究最高價、最低價和收盤價之間的關係,同時也融合了動量觀念、強弱指標和移動平均線的一些優點,因此,能夠比較迅速、快捷、直觀地研判行情。

  隨機指標(KDJ)最早是以KD指標的形式出現,而KD指標是在威廉指標的基礎上發展起來的。不過威廉指標只判斷股票的超買超賣的現象,在KDJ指標中則融合了移動平均線速度上的觀念,形成比較準確的買賣信號依據。在實踐中,K線與D線配合J線組成KDJ指標來使用。由於KDJ線本質上是一個隨機波動的觀念,故其對於掌握中短期行情走勢比較準確。

隨機指標的計算公式[1]

  KDJ指標的計算比較複雜,首先要計算周期(n日、n周等)的未成熟隨機值RSV(Raw Stochastic Value),然後再計算K值、D值和J值。以日KDJ指標數值的計算為例,RSV的計算公式為:

  RSV(n)=\frac{C_t - L_n}{H_n - L_n} \times 100

  式中,Ct為第n日收盤價;Ln為n日內的最低價;Hn為n日內的最高價。RSV值始終在l~100間波動。

  其次,計算K值與D值:

  當日K值=2/3×前一日K值+1/3×當日RSV

  當日D值=2/3×前一日D值+1/3×當日K值

  若無前一日K值與D值,則可分別用50來代替。

  以9日為周期的KD指標為例。首先須計算出最近9日的未成熟隨機值RSV,計算公式為:

  9日RSV=\frac{C - L_9}{H_9 - L_9} \times 100

  式中,C為第9日的收盤價;L9為9日內的最低價;H9為9日內的最高價。

  K值=2/3×前一日K值+1/3×當日RSV

  D值=2/3×前一日D值+1/3×當日K

  若無前一日K值與D值,則可以分別用50代替。

  需要說明的是,式中的平滑因數1/3和2/3是可以人為選定的,不過目前已經約定俗成,固定為1/3和2/3。在大多數股市分析軟體中,平滑因數已經被設定為1/3和2/3,不需要作改動。

  另外,一般在介紹KD時,往往還附帶一個J指標。J指標的計算公式為:

  J=3D-2K

  實際上,J的實質是反映K值和D值的乖離程度,從而領先KD值顯示頭部或底部。J值範圍可超過100和低於0。

  J指標是個輔助指標,最早的KDJ指標只有兩條線,即K線和D線,指標也被稱為KD指標。隨著股市分析技術的發展,KD指標逐漸演變成KDJ指標,從而提高了KDJ指標分析行情的能力。另外,在一些重要的股市分析軟體上,KDJ指標的K、D、J參數已經被簡化成僅僅一個,即周期數(如日、周、月等)。而且隨著股市軟體分析技術的發展,投資者只需掌握KDJ形成的基本原理和計算方法,無須去計算K、D、J的值,更為重要的是利用KDJ指標去分析、研判股票行情

  和其它指標的計算一樣,由於選用的計算周期的不同,KDJ指標也包括日KDJ指標、周KDJ指標、月KDJ指標、年KDJ指標以及分鐘KDJ指標等各種類型。經常被用於股市研判的是日KDJ指標和周KDJ指標。

隨機指標的應用原則

  隨機指標的應用原則:

  1、當白色的K值在50以下的低水平,形成一底比一底高的現象,並且K值由下向上連續兩次交叉黃色的D值時,股價會產生較大的漲幅。

Image:随机指标图1.jpg

  2、當白色的K值在50以上的高水平,形成一頂比一頂低的現象,並且K值由上向下連續兩次交叉黃色的D值時,股價會產生較大的跌幅。

Image:随机指标图2.jpg

  3、白色的K線由下向上交叉黃色的D線失敗轉而向下探底後,K線再次向上交叉D線,兩線所夾的空間叫做向上反轉風洞。如上圖所示,當出現向上反轉風洞時股價將上漲。如下圖所示,反之叫做向下反轉風洞。出現向下反轉風洞時股價將下跌。

Image:随机指标图3.jpg

  4、K值大於80,短期內股價容易向下出現回檔;K值小於20,短期內股價容易向上出現反彈;但在極強、極弱行情中K、D指標會在超買超賣區內徘徊,此時應參考VRROC指標以確定走勢的強弱。

Image:随机指标图4.jpg

5、在常態行情中,D值大於80後股價經常向下回跌;D值小於20後股價易於回升。

Image:随机指标图5.jpg

  在極端行情中,D值大於90,股價易產生瞬間回檔;D值小於15,股價易產生瞬間反彈(見下圖)。這種瞬間回檔或反彈不代表行情已經反轉。

Image:随机指标图6.jpg

6、J值信號不常出現,可是一旦出現,可靠性相當高。當J值大於100時,股價會形成頭部而出現回落;J值小於0時,股價會形成底部而產生反彈。

Image:随机指标图7.jpg

隨機指標的評價[2]

  (1)隨機指數是一種較短期,敏感指標,分析比較全面,但比強弱指數複雜。

  (2)隨機指數的典型背馳準確性頗高,看典型背馳區註意D線,而K線的作用只在發出買賣訊號。

  (3)在使用中,常有J線的指標,即3乘以K值減2乘以D值(3K-2D=J),其目的是求出K值與D值的最大乖離程度,以領先KD值找出底部和頭部。J大於100時為超買,小於10時為超賣

隨機指標與股票投資策略[3]

  隨機指標在圖形上是三條曲線。既K線,D線,J線。利用這三條曲線之間的關係就可以研究股票價格的趨勢。隨機指標主要用於反映股票市場中的超買超賣現象,走勢背弛現象以及K線與D線的交叉突破現象。從而預測短期走勢至頂和見底過程。

  1.超買超賣現象

  KDJ的取值範圍在0-100之間(J線有時有所超越)。將這0-100之間按區域,按流行的,常用的判研標準,可劃分為超買區、超賣區、徘徊區。

  超買區:K值在80以上,D值在70以上,J值大於90時為超買。一般情況下,股價有可能下跌。投資者應謹慎行事,局外人不應再追漲,局內人應適時賣出。

  超賣區:K值在20以下,D值在30以下為超賣區。一般情況下,股價有可能上漲,反彈的可能性增大。局內人不應輕易拋出股票,局外人可尋機入場。

  徘徊區:KD值處於50左右分三種情況。如在多頭市場,50是回擋支撐線;如是空頭市場,50是反彈壓力線;如果在50左右徘徊,說明行情還在整理,應以觀望為主,不宜匆忙決定買賣。

  需要說明的是,由於J線反應較為敏感,比K線.D線的變動速度快,振幅高。一般僅為參考依據。

  2.背弛現象

  當股價走勢一峰比一峰高時,隨機指標的J線卻一峰比一峰低,或股價走勢一波谷比一波谷低時,J線卻一波谷比一波谷高,這種現象稱之為背馳。隨機指標與股價走勢產生背馳時,一般為市場轉勢的信號,表明中期或短期走勢已經到頂或已經見底。此時是買賣股票的時機。

  3.K 線與D 線的交叉突破

  當K值大於D值時,表明股價當前正處於上升趨勢之中,因此,當K線從下向上交叉突破D線時,正是買進股票的時機。反之,當K值小於D值時,表明股市當前處於下降趨勢。因此,當K線從上向下交叉突破D線時,正是賣出股票的時機。

  以上三種現象是證券交易者在證券市場中利用隨機指標對短期走勢判研最基本的原則和信號依據。雖然個股的走勢往往受到許多不確定因素的影響,比如政策因素、經濟形勢、行業影響、市場人氣等等。但在短期走勢中,漲與跌的轉換隨機指標都會利用這三種現象提前發出信號。多數時候這三種現象是獨立出現,但也會出現相伴而生。這就更利於對走勢的判定。

Image:图 福建高速K线与随机指标组合图.jpg

  例如上圖,2003年4月14日,福建高速(600033)K、D、J值分別為82.28、79.29、95.04,明顯處於超買區,股價短期下跌的可能性增大,發出賣出信號。4月16日K線從上向下交叉突破D線,如圖1箭頭所示,再次發出明確的賣出信號。此後幾個交易日內,股價一路下行,從16日的最高11.6元跌到24日的9.40元;再如2003年4月14、15兩日,寧波聯合(600051)股價處於超買區,隨後16 日K 線從上向下交叉突破D線,發出明確的賣出信號,如下圖箭頭所示。此後股價一路下跌創下6.04元新低。以上兩個案例是隨機指標的超買現象。在實際操作中超賣現象的案例也多不勝舉。例如2003 年元月2 日到8 日,中海發展(600021)股價一直處於超賣區中,元月8日K 線從下向上交叉突破D線,如圖3箭頭所示。隨機指標發出買入信號,隨後幾個交易日股價連續反彈,一路走高,迅速從4.56元漲至5.75元。有關超買、超賣現象和K、D線交叉突破現象的案例在實際操作中還有很多,限於篇幅,就不再一一舉例。相信投資者也會發現很多。

Image:图 宁波联合K线与随机指标组合图.jpg

  關於背馳現象,在實際操作過程中同樣也出現過不少。例如寶鋼股份(600019)2002年11月8日,J線走勢圖中波峰為74.12,股價波峰值為4.35元,11月29日J線走勢圖中波峰值為93.72,股價波峰值為4.23元,12月20日J線走勢圖中波峰值為112.32,股價波峰值為4.21元,從以上數據可以看出從2002年11月8日到2003年1月6日為一段明顯的慢熊行情,且這段時間隨機指標與股價走勢產生背馳。隨後股價走勢反轉,走出了一波長達兩個多月的牛市行情,股價從4.01元漲到5.85元;再如用友軟體(600588)2003年3月11日J線走勢圖中波谷值為一6.79,股價波谷值為45.40元;3月14日J線走勢圖中波谷值為一3.23,股價波谷值為45.11元;3月26日 J線走勢圖中波谷值為13.89,股價波谷值為44.10元,同樣為一段慢熊行情,且隨機指標與股價走勢產生背馳,隨後股價走勢開始反轉,股價開始上揚,10多個交易日後,股價從44.10元一路漲至最高54.31元。

Image:图 中海发展K线与随机指标组合图.jpg

運用隨機指標應該註意的問題[3]

  隨機指標雖然剋服了移動平均線系統的收盤價誤區,但是它本身還有難以、剋服的缺陷和自身局限性。因此在利用隨機指標來決定股票的投資策略時應該註意以下幾個問題。

  1.股價短期波動劇烈或者瞬間行情幅度太大時,KDJ信號經常失誤也就是說投機性太強的個股KD值容易高位鈍化或低位鈍化。此外隨機指標對於交易量太小的個股不是很適用,但對於績優股,準確率卻是很高。同時還應該註意的是隨機指標提供的股票買賣信號均有或多或少的死角發生,尤其是個股表現受到基本面政策面及市場活躍程度的影響時,在任何強勢市場中,超買超賣狀態都可能存在相當長的一段時期,趨勢逆轉不一定即刻發生。既隨機分析所能得出的最強信號之一是偏差,也就是說K值在80以上時股價還有可能進一步上升,如果投資者過早的賣出股票,將會損失一些利潤;K值在20以下時,股價還有可能進一步下跌,如果投資者過早的買進股票有可能被套。此時KDJ指標參考價值降低,投資者應該因時因勢分析,同時參考其它指標與隨機指標結合起來使用。

  2.J值可以為負值,也可以超過100。比如在前面背馳現象所舉的案例中就出現了J值大於100或小於0。出現這種情況主要緣於J線和K、D相比較更為靈敏一些。

  3.因為隨機指標提供的買賣信號比較頻繁,投資者孤立的依據這些交叉突破點來決定投資策略,則依然存在較大的風險。因此使用K、D線時,要配合股價趨勢圖來進行判斷。當股價交叉突破支撐壓力線時,若此時K、D線又在超買區或超賣區相交,KD線提供的股票買賣信號就更為有效。而且,在此位上K、D來回交叉越多越好。

  4.當K值和D值上升或下跌的速度減弱,傾斜度趨於平緩是短期轉勢的預警信號。這種情況對於大盤熱門股及股價指數的準確性較高。而對冷門股小盤股的準確性較低。

  5.KDJ指標比RSI準確率高,且有明確的買、賣點出現,但K、D線交叉時須註意“騙線”出現,主要因為KDJ指標過於敏感且此指標群眾基礎較好,所以經常被主力操縱。

  6.K線與D線的交叉突破在80以上或20以下時較為準確。當這種交叉突破在50左右發生時,表明市場走勢陷入盤局,正在尋找突破方向。此時,K線與D線的交叉突破所提供的買賣信號無效。

  綜上所述,可以這樣認為,隨機指數在設計中充分考慮價格波動的隨機振幅與中短期波動的測算,使其短期測市功能比移動平均線更加準確有效,在市場短期超買超賣的預測方面又比強弱指數敏感,同時該指標又能夠提供出明確的買賣點。因此,這一指標被投資者廣泛採用。雖然說,隨機指標可以為短線投資提供簡便直接快捷有效的投資參考依據,但是,作為一個投資者應該明白,成功地使用隨機指標的關鍵在於將隨機指標分析與其他的技術指標或分析方法結合起來使用。

參考文獻

  1. 1.0 1.1 薑金勝.第一章 隨機指標——KDJ 指標精萃:經典技術指標精解與妙用.東華大學出版社,2004年01月第1版.第3頁
  2. 周昭雄,趙廣君,高廣闊.證券投資學.上海財經大學出版社,2005.8.第222頁
  3. 3.0 3.1 李亞鵬.隨機指標在證券投資中的應用[J].《統計與資訊理論壇》.2004,01
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評論(共36條)

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法师 (討論 | 貢獻) 在 2009年7月31日 04:22 發表

這裡居然沒人評論,我來占個沙發。

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61.183.238.* 在 2009年9月28日 00:13 發表

太好了呀

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123.116.88.* 在 2009年10月18日 23:18 發表

相當精彩,這地方太好了

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20.139.14.* 在 2009年11月25日 16:23 發表

發現時間不久。覺得很有用。

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221.182.46.* 在 2009年12月28日 14:21 發表

實戰中別被莊家利用了

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心跳 (討論 | 貢獻) 在 2010年4月22日 23:02 發表

總會有用的,看你自己到底是怎麼用了,主要還是..

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119.33.90.* 在 2010年7月22日 22:27 發表

不錯!很好的地方!!

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218.201.92.* 在 2010年8月4日 11:17 發表

確實是好網站

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61.175.197.* 在 2010年8月24日 10:36 發表

J的計算方法好像錯了,應該是 J = 3K-2D

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Vulture (討論 | 貢獻) 在 2010年8月26日 01:19 發表

61.175.197.* 在 2010年8月24日 10:36 發表

J的計算方法好像錯了,應該是 J = 3K-2D

恩,是的,謝謝Haiger的修正。

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李泰瑞 (討論 | 貢獻) 在 2010年10月15日 09:39 發表

感謝大家的貢獻!

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218.22.80.* 在 2010年11月23日 18:53 發表

遺憾,不夠完整。任何交易系統都有其適用範圍和優缺點。

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Yixi (討論 | 貢獻) 在 2010年11月24日 10:22 發表

218.22.80.* 在 2010年11月23日 18:53 發表

遺憾,不夠完整。任何交易系統都有其適用範圍和優缺點。

添加的新的內容,希望對您有幫助!

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113.78.105.* 在 2010年12月15日 23:04 發表

我就很喜歡這個網的東西··

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120.83.142.* 在 2011年1月28日 11:09 發表

不錯,今天剛發現這個地方,真的很不錯,以後會經常來這地方

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58.52.158.* 在 2011年2月15日 10:49 發表

這個網站確實是個寶啊

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大强哥 (討論 | 貢獻) 在 2011年2月19日 20:33 發表

不錯的網站

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117.130.70.* 在 2011年2月22日 18:25 發表

怎麼沒有相關文獻呢?

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Dan (討論 | 貢獻) 在 2011年2月23日 15:47 發表

117.130.70.* 在 2011年2月22日 18:25 發表

怎麼沒有相關文獻呢?

添加了參考文獻,希望對你有幫助

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116.17.148.* 在 2011年3月13日 21:22 發表

學習好。MBA好學習

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121.14.162.* 在 2011年5月28日 21:58 發表

鼎力支持,網站做的真好!感謝你們無私的奉獻。希望有能力了也成為貢獻知識的一份子。加油!

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183.14.169.* 在 2011年8月3日 15:59 發表

講的不錯,網站做的很專業啊

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Aliceyingying1104 (討論 | 貢獻) 在 2011年8月7日 18:29 發表

確實是個好地方,謝謝大家的分享

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123.115.247.* 在 2011年9月8日 15:18 發表

 J=3D-2K--> J=3K-2D

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61.164.119.* 在 2011年11月10日 10:17 發表

KDJ,終於有點眉目!

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14.144.100.* 在 2011年12月7日 16:58 發表

多謝

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119.62.118.* 在 2012年2月10日 02:38 發表

學習了 謝謝

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海文 (討論 | 貢獻) 在 2012年3月1日 11:34 發表

在elder的書裡面介紹,隨機指標屬於震蕩指標,要結合趨勢指標加以運用

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119.36.65.* 在 2012年4月27日 21:50 發表

Vulture (討論 | 貢獻) 在 2010年8月26日 01:19 發表

恩,是的,謝謝Haiger的修正。

J值有2種演算法,J=3D-2K=D+2(D-K) 或J=3K-2D=K+2(K-D)

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117.65.218.* 在 2012年6月5日 22:30 發表

很好,謝謝。。。。

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Shurich (討論 | 貢獻) 在 2013年3月20日 13:49 發表

KDJ是個比MACD叫好的參考指標,靈活運用,會讓你在股市如魚得水。

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59.62.41.* 在 2013年8月18日 12:16 發表

很好! 做黃金,開戶,個人,公司IB代理可聯繫我扣扣7839520驗證,咨詢

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60.55.10.* 在 2013年12月11日 10:12 發表

章法分明條理清晰,很好學習,是上品。

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鑫少 (討論 | 貢獻) 在 2015年1月31日 02:32 發表

我來說說這個指標背後的原理吧,這個指標核心思想類似於動量定理,既勢能和動能會相互轉換。其理論基礎就是假設股價會在一段時間內趨於穩定狀態,動能耗盡就會回歸,相反勢能存在就會憋著上升能量。用於周期性行業和穩定的藍籌股可能是有效的。但是有選擇的適用性也證明瞭該指標是個扯淡的指標,研究該指標是只見樹木不見森林,費力不討好,建議放棄。

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198.134.2.* 在 2015年6月17日 22:17 發表

D值K值的本質是什麼? 雖然有t 和 t-1期的關係,但是D_1,T_1沒有給?可以補充說明一下麽

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221.238.245.* 在 2016年5月19日 19:20 發表

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